泪奔，大行终于出来了。。。

小刘四处借钱碰壁，就在一筹莫展之时，有人在群里高喊“大行出来了！”，小刘喜出望外，感慨道大行终于出来放钱了，紧接着群里又飘出一句话:大行出来借钱了！

小刘的心瞬间又凉了。。。

都知道钱会紧，但没想到会这么紧，有小作文说是买断式逆回购从t+0变成了+3，导致大行没有做好头寸管理。

这个小作文可信度很低，这么重要的事情怎么会这么儿戏，万一真搞出其他风险都是要担责的。而且今天钱不是突然紧的，而是从一开盘就很紧。至于钱紧的原因主要还是内敲打市场+外稳hl。

除了上面的小作文，还有好多好多小作文，例如要查国债期货违规、要把买债纳入银行监管考核、某地被通知不能买国债了之类。

可能这些小作文有点“太离谱”，以至于把ym都逼出来辟谣了:

有市场传言称，央行正联合证监会与中金所着手彻查国债期货存在的违规交易和涉嫌操纵国债期货的违规行为，同时要求中金所配合提高国债期货交易保证金及手续费，意图为国债期货资金炒作降温。

记者从有关部门了解到，上述消息并不属实，系债市众多“小作文”之一，更不存在“央行要求中金所配合提高国债期货交易保证金及手续费”的情况 ，交易所对各品种的交易行为一直都是从严监管的。

还有权威人士曾告诉记者，央行 不会轻易暂停某家机构的国债交易，也会尊重市场主体独立决策、自负盈亏的合理权利。

受资金面紧张+小作文+机构赎回影响，今天债市收益率普遍上行，中短端上行更大，普遍在4-5bp，长端和超长端原本抗跌性更强，30年收益率还一度低于估值，但尾盘还是上了3bp。

其实更夸张的是银行存单，6m的存单上了接近10bp；信用债中高流动性的银行二永也没能幸免，5年大行二债上了5bp左右。

债市赎回既是因，又是果。从申赎数据来看，今天货基和短债被赎回量比较大，也是推动今日存单和短端大调整的原因。而赎回的原因，除了调整本身外，也有银行缺流动性的赎回+年末冲规模的赎回+止盈赎回等。（具体可以参见星球）

短端债券之所以对资金如果敏感，因为被“双击”了，一方面资金成本上行导致负carry变大，成本收益拖累变大；另一方面，资本利得浮亏扩大。

这就显得短端特别鸡肋，虽然市场调整的时候可以浮亏少一点，但拿着就是“双亏”，只要资金暂时看不到明显转松，短端就没有投资的价值。