量化投资与对冲基金实战班——上海站

吴帆先生于2015年11月加入AIMA担任中国区总经理，首席代表。在此之前，他在高华证券（与高盛集团之合资公司）任执行董事、高盛中国大陆地区对冲基金业务负责人，就职的三年其间为中国大陆地区对冲基金管理人提供产品方案建议、研究支持、资本引介等，以及协同高盛亚太机构经纪团队（Prime Brokerage）为全球对冲基金就QDLP及其他中国地区业务方案提供咨询建议。同时，他还负责部分大型国际对冲基金、中国大陆对冲基金、中国境内部分大型保险资产管理机构的研究销售服务安排。1998年-2005年间，吴帆先生就职于国元信托，先后任高级研究员、A股、B股及香港市场组合经理、投资总部研究负责人, 并于2005年加入海富通基金,负责渠道管理，及为保险公司，证券公司，财富公司，央企等重点机构客户提供的综合产品解决方案。吴帆先生持有中国科学技术大学的工商管理硕士学位。

对冲基金行业整体现状

1）规模，投资者分布

2）发展特点--整体面临一定压力

大中华地区（含香港）运营一家对冲基金的基本要素

1）清晰的愿景

2）专业团队及合理的预算

3）对于中国内地（在岸基金），香港（开曼基金）

不同团队之间的合理资源分配

快速发展的基本路径推演

1） 快速进入盈亏平衡

2） 稳定运营后不同发展阶段的管理人面临的核心任务

3） 运营管理与发展的再平衡

从成功到卓越

1）投资着资源日趋向大型管理人管理人集中

2）运营模式的选择--追求规模，还是Alpha

3）多区域扩张

4）信息披露和透明度要求

5）拥抱大数据时代--转型势不可当

6）费用管理及运营效率的改善

7）人才管理

8）风险管理

《量化投资-策略与技术》作者

《大数据金融丛书》主编

《第一财经.解码财商》资深解码人

他是国内量化投资领域的开拓者与奠基者，他编著的《量化投资-策略与技术》，是国内第一本有关量化投资策略方面的教材，已经成为业内启蒙读物。他同时还是《大数据金融丛书》主编，截止2016年中，已经出版十余本，深刻的推动了金融行业的发展。

他同时还是CCTV特邀嘉宾、第一财经《解码财商》资深解码人、《财经》《财新》《中国金融报》等顶级传媒的撰稿人，发表多篇有深度的文章，深刻的影响了整个行业。 他同时还是清华大学、北京大学、中国人民大学、中央财经大学、上海交通大学、南方科技大学等顶尖学府的讲座教授，开设多次讲座，深得学子好评。

从2008年开始，他先后在东方证券衍生品总部（资深投资经理）、方正富邦专户部（副总监）和东航金控财富管理中心（总经理），从事资产管理业务，多年累积总管理规模超过50亿，累积为客户创造收益超过10亿。2016年,组建荣石投资，进入私募领域，为高净值客户提供资产管理服务。

模块1：FOF基金基本概念

（1）       FOF的发展历史

（2）       目前FOF基金的问题

（3）       FOF的主要模式

（4）       FOF成功的关键点

（5）       FOF风险管理

模块2：子基金评价与选择

（1）       如何评价历史业绩

（2）       如果评价管理人

（3）       择基模型

（4）       主要子基金策略

模块3：子基金策略：量化选股

（1）       多因子模型

（2）       风格轮动模型

（3）       资金流模型

（4）       动量翻转模型

（5）       筹码量化模型

模块4：子基金策略：择时与套利

（1）       拐点择时

（2）       趋势择时

（3）       对冲套利

（4）       期权对冲

模块5：海外主流量化策略

（1）       文艺复兴科技

（2）       德邵基金

（3）       大空头：保尔森

（4）       全天候：桥水基金

（5）       CTA：元盛资本

（6）       天才的挽歌：长期资本

牛津大学金融EMBA，苏州大学、浙江金融学院特聘讲师，洼盈投资总裁，受聘国内多家大型企业金融投资顾问。

2012年发行并管理当时国内规模最大的CTA对冲套利基金。

2013年管理基金获得期货中国网私募排名综合冠军。

2014年管理基金获得期货资管网年度最佳对冲套利策略基金，海通实盘大赛套利对冲组冠军。

2015年管理基金获得期货资管网五星级评级，获得“最佳Cta量化策略基金”

2016年管理基金获得私募排排网期货私募冠军

2017年中国对冲基金大奖赛基金组亚军

1量化投资中的四个问题

a如何定义收益？

b如何定义风险

c期望收益来自哪里？

d如何评价一个投资系统或策略的好与坏

2量化交易方法论

a投资的三面魔方

b投资的三套理论

c量化的两个载体

d决策的两个维度

南开大学 MBA、天津宽客联盟创始人、资深股票和期货操盘手，天津大学管理与经济学部研究生创业导师，天津工业大学导师，多家私募、机构的投资顾问。独创‚数之语‛和‚金字塔‛操盘系统，拥有大量优秀交易策略和资金管理方案。是国内较早的从事量化投资实战的顶级程序化专家，实战经验非常丰富，拥有国内顶级的程序化研发团队和大量自成体系的专业程序化交易模型库。其团队获得智道金服“金梧桐”最佳精英公司大奖。

1.    寻道、悟道、得道、循道

1. 信为道源功德母，长养一切诸善法

2. 佛家六度

3. 周易之道

4. 老子之道

5. 知行合一

6. 孙子之道

2.    交易之道

1. 交易本质

2. 交易员成长之路（八重门）

3. 主观交易和量化交易的区别

4. 量化之路开启

3.量化交易的研究维度

1、资金分析（找到主要品种，识别市场结构）

2、流动性分析（找到波动之源，识别市场潮流）

3.、波动性分析 （找到利润之源，识别市场风险）

4. 策略构建过程与要点

1、策略构建过程（自上而下与自下而上的策略构建）

2、交易规则的客观性、完整性（有效策略的坚实基础）

3、系统参数及优化（参数是天使还是魔鬼）

4、交易级别的选择（策略稳定性与高性能的有效结合）

5.策略评估

1、核心性能（解刨策略的内在品质）

2、静态测试与动态测试（测试的有效性和稳健性）

3、测试样本的有效性 （土办法、笨办法胜过洋办法）

6.策略实施要点

1、交易模型的时效性（顺应生命周期，克服模型感冒生病）

2、极端情况应对 （小黑天鹅与灰犀牛一定会來）

7.策略管理

1、资金管理实战（1）-----核心理念

   2、资金管理实战（2）-----控制风险与收益

   3、资金管理实战（3）-----模型管理

   1）、策略不同时期的管理（资金曲线管理的思考）

   2）、策略不同行情下的管理（认清策略机理与行情的关系）

   3）、策略的分散化（克服连续回撤、钝化、价格动荡和崩溃）

   4）、资金管理实战（4）（收益管理的思考）

清华大学MBA，统计套利学会会长，北京金波量化科技有限公司董事长兼总经理。《统计套利-理论与实战》一书作者。专注于量化选股与程序化交易，相对价值策略、股票市场中性策略、阿尔法套利与统计套利策略。

相对价值策略

1. 相对价值策略的特点

2. 相对价值策略的分类

3.相对价值策略的风险

4.影响相对价值策略的因素

5.相对价值策略对冲基金案例

阿尔法套利策略

1.阿尔法套利原理

2. 多因子选股模型

3. 动量效应与动量因子选股

4. 波动率分析

统计套利策略

1. 统计套利原理

2. 均值回归策略

3. 股票配对交易

现任某大型期货公司量化团队负责人，量化投资行业资深从业经历，具有丰富的CTA量化交易管理和阳光化私募基金产品设计及营销经验，担任过多家私募基金的总经理及策略顾问。目前致力于量化模型的资金管理研究和基本面量化模型构建，其构建管理CTA模型的在实际交易中保持稳健的收益风险比。

CTA策略分类分析 

1.   基本面策略举例

商品数据与平衡表投资逻辑

宏观及产业贸易链分析

2 技术分析策略举例

趋势

反转

统计套利

动量策略的优与劣

为什么赚钱或亏钱，何时赚钱或亏钱，如何管理策略？

不同类型策略的管理与应用

品种

策略

资金管理

多因子策略组合的资金管理方案和权重分配探讨

数据

人

策略