先跑为敬

今天看到最牛的股评：炒玄学也还是要看基本面，葫芦娃打蛇精，所以是蛇年概念股。葫芦娃只有七个，所以七连板，最后被蛇精反杀了，所以第八天跌停…… 炒作路径非常尊重原著的基本面。

对于后市的预期，今天黑色系和建材系商品也开始了选择方向，玻璃、螺纹、焦煤等，都走出了 破位行情 。

商品跟股票最大的不同就是受到金融市场流动性影响很小，由于存在大量的产业链参与者，以及合约设计采取逐月或逐季递延，因此商品的涨跌基本由 未来一个季度的供需情况 决定。

以螺纹钢为例，下游主要是房地产和基建。

房地产方面 ， 10 月份房地产开发投资当月同比 -12.31% ，创下今年单月同比最低值。 25 年上半年是房企偿债高峰期，地产开发大幅反弹的概率较低。

基建方面 ，前 10 个月基建投资完成额维持在较高区间，但 11 月北方天气转冷之后，建筑业 PMI 罕见下滑到了荣枯线之下。同时钢铁 PMI 产成品库存指数，创下了今年最高值，库存压力在增大。

所以从基本面的角度看，以螺纹为代表的黑色系是标准的弱现实，靠着政策的预期吊着一口气。现在行业基本面走弱，政策吹风反而是保持定力，因此 里面的投机资金就先跑为敬