捷信取消赴港上市计划，高利贷饱受质疑

新金融深度 · 公众号 · · 2019-11-22 17:34

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文/毛毛

编辑/初九

据腾讯新闻《一线》11月21日消息，消费金融巨头Home Credit(捷信）宣布，由于当前的市场状况，公司决定取消在港上市计划。

随后捷信方面人士确认了这一消息。该人士补充称，捷信的新兴市场贷款业务引起了投资界的浓厚兴趣。由于一系列不可预见的挑战影响了全球宏观经济环境，捷信集团决定不再推进Home Credit NV的上市进程。公司资本充足，目前不需要通过上市来保持在各国市场的业务增长。

据了解，捷信于今年7月向港交所申请IPO上市申请，按照原计划，捷信应该于9月最后一周在港交所挂牌，但当月捷信延迟了IPO时间表。如今捷信正式宣布取消在港上市计划。

有分析人士称，像捷信这种募资额超过10亿美元的公司，在市场状况并不乐观的状况下，IPO计划有变也并不意外。也有业内人士认为，捷信取消IPO的原因更大程度上还是跟公司饱受的“高利贷”质疑有关。在当前现金贷全面整治的环境下，捷信高利率掩盖不良率风险获利的模式已然触及监管红线。实际上，捷信在招股书中也表示，“我们或无法遵守中国规管消费金融行业持续演变且严格的合规要求。 ”

中国市场为重要业务来源

公开资料显示，捷信成立于1997年，总部位于捷克，主要在包括中国、东南亚以及中东欧等9个国家提供销售点贷款、现金贷以及循环贷款等产品。早在2007年，捷信便进入中国市场开展无抵押消费金融贷款业务，并于2010年获得中国消费金融牌照，成为首批四家获得试点消费金融牌照的公司之一，且是唯一一家外商独资持牌的消费金融公司。

今年7月15日，捷信向港交所首次申请IPO上市申请，募资金额约10亿美元，之后又将募资金额上调至15亿美元。富途证券的一份资料显示，捷信此前已于9月1日通过港交所聆讯。按照原计划，捷信应该于9月最后一周在港交所挂牌，却在9月中旬宣布决定延迟在港IPO时间表。四个月后，捷信在港上市计划正式取消。

捷信披露的招股书显示，中国市场是其重要的业务来源。捷信在中国总贷款额为132.61亿欧元，占所有国家和地区贷款总额的62.74%；截至2019年6月，捷信中国业务共服务超过5210万客户，贷款余额达133亿欧元（折合人民币1040亿元）。拥有超过26万个销售点，覆盖全国逾300个城市，雇员人数约5.7万人。 2019年上半年在中国实现经营收入12.76亿欧元（折合人民币99.78亿元），同比增长3.4%，净利润1.05亿欧元（折合人民币8.21亿元）。

资产质量方面，捷信中国的不良率近年来有逐渐升高的趋势，且高于其他地区。数据显示，2016年至2019年上半年，捷信在中国的不良率从4.3%蹿升至9.6%，三年多时间翻了2倍多。而从业务类型来看，循环贷款、现金贷等产品的不良率较高，截至6月30日，这两款产品的不良率分别为8.9%和8.7%。

数据显示，捷信在中国的销售点贷款市场占有率保持第一，达到28%；消费金融市场占有率也是第一，达到了25%。

有分析人士称，捷信所在的消费金融板块向来不是港股市场的热门板块，像这种募资额超过巨大的公司，在市场状况并不乐观的状况下，选择往后推迟IPO也并不意外，最终取消IPO也在预期之内。

备受“高利贷”质疑，投诉超万条

不过，在业内人士看来，捷信取消IPO的原因更大程度上还是跟公司本身有关。实际上，捷信在业内一直饱受“高利贷”的质疑，早在2013年5月，央视《经济半小时》报道曾披露捷信对大学生放贷，年贷款利率超过50%，涉嫌“放高利贷”。

在招股书中，捷信也明确称“过去，我们曾对贷款产品收取超过36%限制的利率”。招股书显示，2016年至2018年，捷信现金贷的平均实际年利率分别为42%、37%、31%。

高利率掩盖不良率风险获利的模式，让捷信近年来一直饱受消费者投诉。截至11月22日，仅在聚投诉平台上捷信消金收到的投诉就达到了14819条，解决量8329条，解决率56.2%，在投诉量周榜单中，作为持牌机构的捷信和现金贷钱站、有用分期一起排名前三。

可以看到，消费者的投诉内容主要集中为收取高额手续、强迫购买保险、高利贷等。除利息超高之外，捷信备受投诉的另一个问题是暴力催收。包括电话、短信骚扰，以及上门催收。

据招股书披露，捷信拥有一队包括约22000名实地及电话催收代理的庞大团队，运用收款算法及新技术，成本效益及效率不断优化。 “该团队由我们挑选负责追收后期拖欠贷款的外部收款代理提供支援。我们收回绝大部分拖欠贷款的能力已证明收款管理方针确有成效。一般而言，94%至96%的销售点贷款以及93%至96%的现金贷款产生逾期后均于90天内收回。 ”招股书显示。有媒体指出，这几乎是全球最大的一支催收团队。

很明显，在当前严打的监管环境下，捷信的模式已然触及监管红线。实际上，捷信在招股书中也表示，“我们或无法遵守中国规管消费金融行业持续演变且严格的合规要求。 ”

新金融深度注意到，企查查上，和捷信消费金融相关的裁判文书达2924份，数量呈逐年增加趋势，涉案地区包含广东、河南、四川、湖北、重庆等全国多个省市。其中借款合同纠纷案件2324起。所有案件中，捷信消费金融为原告的占92.71%。

12月21日最新披露的一份《捷信消费金融有限公司与韩**金融借款合同纠纷一审民事判决书》显示，2018年6月，韩某向捷信借款10000元，分15期偿还，月贷款利率2%，月客户服务费1%。（即综合利率36%）。若借款人逾期，从逾期之日起对逾期未偿付的金额按日利率上浮50%计收罚息。

后韩某2018年10月起未足额还款，逾期超过90天。现捷信要求韩某一次性全额偿还贷款本金8338.12元、利息595.14元、客户保障服务手续费0元、客户服务费297.56元、违约金609.78元，共计9840.6元。

对此，法院认为，韩某确实违约，对于捷信要求韩某一次性偿还借款本金8338.12元的诉讼请求，法院予以支持。关于捷信主张的利息、客户服务费、违约金等三项费用，依双方合同约定计算明显过高。最后，本院判决该部分费用应以本金8338.12元为基数，按照年利率24%计算，为500.29元。

此前有媒体报道称，据中国裁判文书网公开的判决书显示，近来捷信消费金融在多宗借款合同纠纷的起诉中一审被判"高利息"。不服审判结果的捷信消费金融再次上诉，并称自己是"经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的合法金融机构"，但均法院被一一驳回。

可以看到，据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定，“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。 ”

第三十条规定显示： “出借人可以选择主张逾期利息、违约金或者其他费用，也可以一并主张，但总计超过年利率24%的部分，人民法院不予支持。 ”

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