今日利率债收益率大幅波动。早盘一来延续昨日的“货币政策进一步宽松”预期，收益率大幅下行。10年期活跃国债和5年期活跃国债分别由开盘时的3.12%和3.20%一路下行至3.0850%和3.15%；

随后出口数据公布， 2020年我国货物贸易进出口总额 32.16万亿元，同比增长1.9%，逆势上扬。同时12月出口数据也超预期。

数据公布后长端收益开始回调，下午又有传言窗口指导隔夜价格，利率债短端也大幅上行，利率债曲线小幅走平。

收盘时， 10年期活跃国债 和 5年期活跃国债分别 成交在3.11%和3.2075%，一日过山车。

一图胜千言！ 小船自己做的债市数据，供大家参考。

数据说明：

（1）数据来源：Wind

（2）历史统计区间：2010年至今（第四部分“债券期限利差”统计区间为2008年至今，其他见图表标题说明）

（3）信用债：中债中短期票据到期收益率

（4）统计数据含义：

mean	均值
std	标准差
min	最小值
25%	历史25分位数
50%	历史中位数
75%	历史75分位数
max	最大值

一、债券到期收益率走势

（1）长久期利率债

	国债:10年	国开债:10年	利差
2021-01-14	3.11	3.51	0.4

10年期国债与国开债历史数据统计

	国债:10年	国开债:10年	利差
mean	3.48	4.08	0.60
std	0.43	0.63	0.24
min	2.48	2.79	0.23
25%	3.19	3.61	0.40
50%	3.48	4.08	0.55
75%	3.72	4.41	0.77
max	4.72	5.92	1.35

	国债:30年
2021-01-14	3.71

30年期国债历史数据统计

	国债:30年
mean	4.05
std	0.40
min	3.08
25%	3.81
50%	4.09
75%	4.23
max	5.20

（2）国债到期收益率走势

	1年	2年	5年	7年	10年
2021-01-14	2.34	2.6	2.9	3.09	3.11

国债到期收益率历史统计

	1年	2年	5年	7年	10年
mean	2.77	2.94	3.23	3.42	3.48
std	0.61	0.56	0.48	0.43	0.43
min	1.12	1.33	1.79	2.33	2.48
25%	2.33	2.54	2.92	3.11	3.19
50%	2.77	2.93	3.18	3.40	3.48
75%	3.21	3.34	3.55	3.68	3.72
max	4.25	4.42	4.53	4.67	4.72

（3）国开债到期收益率走势

	1年	3年	5年	7年	10年
2021-01-14	2.41	2.95	3.24	3.42	3.51

国开债到期收益率历史统计

	1年	3年	5年	7年	10年
mean	3.26	3.66	3.87	4.05	4.08
std	0.82	0.74	0.67	0.62	0.63
min	1.19	1.69	2.13	2.63	2.79
25%	2.65	3.08	3.40	3.60	3.61
50%	3.24	3.66	3.85	4.03	4.08
75%	3.83	4.09	4.20	4.35	4.41
max	5.55	5.85	5.89	5.90	5.92

（4）AAA信用债到期收益率走势

	AAA:1年	AAA:2年	AAA:3年	AAA:5年
2021-01-14	2.9	3.24	3.43	3.68

AAA信用债到期收益率历史统计

	AAA:1年	AAA:2年	AAA:3年	AAA:5年
mean	3.88	4.09	4.22	4.48
std	0.92	0.83	0.79	0.73
min	1.76	2.07	2.33	2.88
25%	3.13	3.40	3.59	3.94
50%	3.91	4.11	4.27	4.50
75%	4.56	4.65	4.75	4.99
max	6.33	6.31	6.30	6.36

（5）AA+信用债到期收益率走势

	AA+:1年	AA+:2年	AA+:3年	AA+:5年
2021-01-14	3.2	3.55	3.85	4.24

AA+信用债到期收益率历史统计

	AA+:1年	AA+:2年	AA+:3年	AA+:5年
mean	4.15	4.39	4.55	4.87
std	0.99	0.91	0.87	0.80
min	1.96	2.28	2.58	3.21
25%	3.33	3.60	3.83	4.24
50%	4.12	4.40	4.58	4.91
75%	4.89	5.02	5.15	5.39
max	6.79	6.79	6.81	6.91

（6）AA信用债到期收益率走势

	AA:1年	AA:2年	AA:3年	AA:5年
2021-01-14	3.63	3.98	4.3	4.7

AA信用债到期收益率历史统计

	AA:1年	AA:2年	AA:3年	AA:5年
mean	4.43	4.72	4.91	5.32
std	1.04	0.96	0.92	0.83
min	2.37	2.71	3.03	3.43
25%	3.53	3.88	4.12	4.66
50%	4.36	4.74	4.95	5.32
75%	5.18	5.37	5.53	5.86
max	7.09	7.23	7.27	7.48

（7）AA-信用债到期收益率走势

	AA-:1年	AA-:2年	AA-:3年	AA-:5年
2021-01-14	5.72	6.07	6.4	6.87

(AA-)信用债到期收益率历史统计

	AA-:1年	AA-:2年	AA-:3年	AA-:5年
mean	5.50	5.93	6.17	6.64
std	1.02	0.90	0.83	0.75
min	2.84	3.66	3.98	4.59
25%	4.95	5.52	5.78	6.24
50%	5.51	5.90	6.12	6.67
75%	6.18	6.50	6.68	7.05
max	7.70	7.82	7.93	8.23

二、资金面

（1）银行间质押式回购利率

存款类机构质押式回购加权平均利率最新数据

	DR001	DR007	DR014
2021-01-08	0.92	1.98	1.82
2021-01-11	1.21	1.94	1.83
2021-01-12	1.33	1.86	1.90
2021-01-13	1.39	1.92	1.91
2021-01-14	1.67	1.95	1.91

存款类机构质押式回购加权平均利率历史统计

	DR001	DR007	DR014
mean	2.15	2.57	2.98
std	0.57	0.54	0.83
min	0.59	1.14	1.12
25%	1.87	2.30	2.49
50%	2.19	2.52	2.76
75%	2.57	2.76	3.52
max	3.75	6.17	6.39

（2）交易所回购利率

上交所质押式回购利率最新数据

	GC001:加权平均	GC007:加权平均	GC014:加权平均
2021-01-08	1.70	1.90	2.07
2021-01-11	1.79	1.97	2.14
2021-01-12	1.78	2.08	2.23
2021-01-13	1.70	1.91	2.13
2021-01-14	1.73	1.90	2.08

上交所质押式回购利率历史统计

	GC001:加权平均	GC007:加权平均	GC014:加权平均
mean	3.65	3.31	3.26
std	2.75	1.46	1.16
min	0.77	0.21	1.02
25%	2.35	2.47	2.49
50%	2.94	2.98	3.03
75%	3.96	3.85	3.91
max	33.60	13.34	12.11

深交所质押式回购利率最新数据

	R-001:加权平均	R-007:加权平均	R-014:加权平均
2021-01-08	1.65	1.86	2.04
2021-01-11	1.78	2.00	2.17
2021-01-12	1.72	2.09	2.26
2021-01-13	1.65	1.93	2.17
2021-01-14	1.68	1.92	2.09

深交所质押式回购利率历史统计

	R-001:加权平均	R-007:加权平均	R-014:加权平均
mean	3.32	3.22	3.31
std	2.48	1.39	1.09
min	0.81	0.46	0.61
25%	2.00	2.20	2.56
50%	2.70	2.87	3.08
75%	3.62	3.74	3.92
max	26.67	12.60	10.47

三、衍生品行情

（1）FR007利率互换

FR007利率互换最新数据统计

	1年	5年	利差
2021-01-08	2.46	2.84	0.38
2021-01-11	2.47	2.85	0.39
2021-01-12	2.44	2.83	0.39
2021-01-13	2.41	2.79	0.37
2021-01-14	2.43	2.80	0.37

FR007利率互换历史数据统计

	1年	5年	利差
mean	3.04	3.34	0.30
std	0.66	0.63	0.13
min	1.37	1.81	-0.62
25%	2.53	2.84	0.25
50%	2.89	3.21	0.31
75%	3.48	3.80	0.37
max	5.29	5.35	0.62

（2）Shibor3M利率互换

Shibor3M利率互换最新数据统计

	1年	5年	利差
2021-01-08	2.83	3.35	0.52
2021-01-11	2.85	3.37	0.52
2021-01-12	2.80	3.34	0.53
2021-01-13	2.78	3.30	0.52
2021-01-14	2.82	3.33	0.52

Shibor3M利率互换历史数据统计

	1年	5年	利差
mean	3.70	3.88	0.18
std	0.84	0.69	0.25
min	1.51	2.07	-0.56
25%	3.01	3.36	0.01
50%	3.52	3.73	0.18
75%	4.40	4.44	0.39
max	5.86	5.91	0.70

（3）国债期货

	10年合约	5年合约	2年合约	2TS-T	2TF-T
2021-01-08	97.94	99.86	100.48	103.02	101.78
2021-01-11	97.84	99.81	100.46	103.08	101.79
2021-01-12	97.96	99.97	100.56	103.15	101.98
2021-01-13	98.04	100.08	100.65	103.26	102.13
2021-01-14	98.20	100.08	100.55	102.90	101.95

四、债券期限利差

（1）国债期限利差

国债期限利差最新数据

	10vs2	10vs5	5vs2	2vs1
2021-01-08	0.53	0.20	0.33	0.26
2021-01-11	0.53	0.19	0.34	0.26
2021-01-12	0.55	0.20	0.35	0.26
2021-01-13	0.57	0.22	0.35	0.26
2021-01-14	0.51	0.21	0.30	0.26

国债期限利差历史统计

	10vs2	10vs5	5vs2	2vs1
mean	0.65	0.29	0.36	0.18
std	0.44	0.19	0.28	0.13
min	-0.05	-0.06	-0.12	-0.26
25%	0.37	0.16	0.19	0.09
50%	0.51	0.24	0.27	0.16
75%	0.73	0.37	0.40	0.26
max	2.04	1.01	1.35	0.69

（2）国开债期限利差

国开债期限利差最新数据

	10vs1	10vs5	5vs3	3vs1
2021-01-08	1.07	0.27	0.28	0.52
2021-01-11	1.06	0.26	0.26	0.55
2021-01-12	1.06	0.25	0.29	0.53
2021-01-13	1.10	0.27	0.29	0.53
2021-01-14	1.09	0.27	0.28	0.54

国开债期限利差历史统计

	10vs1	10vs5	5vs3	3vs1
mean	0.93	0.26	0.24	0.43
std	0.51	0.22	0.17	0.21
min	-0.15	-0.09	-0.12	-0.33
25%	0.63	0.11	0.13	0.31
50%	0.85	0.22	0.21	0.44
75%	1.11	0.33	0.30	0.54
max	2.71	1.13	1.04	1.00

（3）AAA信用债期限利差

AAA信用债期限利差最新数据

	5vs1	5vs3	3vs2	3vs1
2021-01-08	0.77	0.28	0.18	0.49
2021-01-11	0.75	0.25	0.18	0.50
2021-01-12	0.77	0.25	0.19	0.53
2021-01-13	0.77	0.25	0.18	0.52
2021-01-14	0.77	0.25	0.19	0.52

AAA信用债期限利差历史统计

	5vs1	5vs3	3vs2	3vs1
mean	0.71	0.29	0.18	0.42
std	0.52	0.19	0.17	0.35
min	-0.45	-0.07	-0.09	-0.54
25%	0.35	0.15	0.06	0.19
50%	0.63	0.26	0.13	0.37
75%	0.89	0.35	0.22	0.55
max	2.22	0.92	0.80	1.58

（4）AA+信用债期限利差

AA+信用债期限利差最新数据

	5vs1	5vs3	3vs2	3vs1
2021-01-08	1.05	0.42	0.30	0.63
2021-01-11	1.04	0.41	0.30	0.62
2021-01-12	1.05	0.41	0.31	0.65
2021-01-13	1.03	0.40	0.31	0.63
2021-01-14	1.04	0.39	0.30	0.64

AA+信用债期限利差历史统计

	5vs1	5vs3	3vs2	3vs1
mean	0.83	0.35	0.20	0.47
std	0.55	0.21	0.18	0.37
min	-0.38	-0.04	-0.10	-0.52
25%	0.41	0.20	0.07	0.22
50%	0.76	0.33	0.15	0.41
75%	1.03	0.43	0.26	0.62
max	2.48	1.14	0.89	1.87

（5）AA信用债期限利差

AA信用债期限利差最新数据

	5vs1	5vs3	3vs2