【招商策略】资源品价格普遍上行，存储器价格边际回升——行业景气观察（0417）

张夏  S1090513080006

陈星宇  S1090522070004

【本周关注】 整体来看，一季度消费领域恢复态势良好。 服务零售实现较快增长，餐饮零售额在去年同期基数回升的背景下，仍然实现较高增速，直播带货、即时零售等新模式带来线上消费增长加快。结合一季度社会消费品零售情况、以及目前披露的上市公司一季报情况，预计消费服务领域一季报增长较为稳健，细分领域中白电、小家电、通讯器材和汽车等一季度业绩增速相对较高。后续随着五一 假期的临近，以及“设备更新”、“以旧换新”等政策的推进，消费服务预计延续改善， 推荐关注一季度业绩预期增速较高、分红能力较强的消费细分领域如汽车、家电等大宗消费以及受益于假期催化的社会服务等出行消费领域 。

【信息技术】 本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行， DXI指数上行。本周32GB NAND flash存储器价格持平，64GB NAND flash存储器价格上行。本周NAND指数下行，DRAM指数上行。3月台股电子厂商营收表现分化。3月智能手机产量三个月滚动同比增幅收窄。3月集成电路产量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅收窄。 3月集成电路进、出口金额同比增幅扩大 。

【中游制造】 本周电解液价格持平， 正极材料、多数锂原材料、钴产品价格下跌。 光伏价格指数周环比下行。 本周光伏产业链中硅料、硅片、组件价格均下行。 2024年3月汽车、乘用车、新能源汽车产销三个月滚动同比增幅收窄，新能源汽车市场占有率保持高位，汽车出口同比增速扩大。 3月动力电池和储能电池产量、动力电池装车量当月同比由负转正。1-3月充电桩数量累计同比维持较高速增长。1-3月工业机器人产量累计同比由负转正，金属切削机床产量累计同比增幅收窄。中国挖掘机开工小时数同比降幅收窄。本周中国港口货物吞吐量、集装箱周吞吐量均上行。CCFI、CCBFI下行，BDI、BDTI上行 。

【消费需求】 生鲜乳价格下行，食糖价格指数下行；猪肉价格上行，仔猪批发价、生猪平均价下行； 在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损收窄，外购仔猪养殖利润扩大； 在肉鸡养殖方面， 肉鸡苗价格、鸡肉价格下行；蔬菜价格指数下行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价下行；本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均下行；本周中药材价格指数上行；漂白针叶浆指数上行，漂白阔叶浆指数下行。

【资源品】 建筑钢材成交量十日均值周环比上行 ；本周螺纹钢价格、钢坯价格上行； 煤炭价格方面， 秦皇岛山西优混平仓价下行，京唐港山西主焦煤库提价上行；焦炭、焦煤期货结算价上行，动力煤期货结算价持平。全国水泥价格指数上行。玻璃价格指数上行。 Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数上行，有机化工品期货价格涨跌互现， 二甲苯、PVC、甲醇价格涨幅居前，天然橡胶、二乙二醇、乙醇等价格跌幅居前。 本周工业金属价格多数上涨， 铜、铝、锌、锡、铅价格上涨，钴、镍价格下行；铅库存上行，铜、铝、锌、锡、镍库存下行；黄金期现、白银现货价格上行，白银期货价格下行。

【金融地产】 货币市场净回笼。 A股换手率、日成交额上行。土地成交溢价率下行、商品房成交面积上行。 1-3月份房屋新开工面积累计同比降幅收窄，房屋竣工面积累计同比降幅扩大；商品房销售额、商品房销售面积累计同比降幅收窄 。

【公用事业】 我国天然气出厂价下行。1-3月我国发电量累计同比增幅收窄。1-3月制造业固定资产投资累计完成额同比增幅扩大。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：1-3月社会消费品零售额同比增幅收窄，两年复合增速仍改善

1-3月社会消费品零售总额累计同比增幅收窄，两年复合同比增幅扩大。 1-3月份社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%（前值5.5%），其中除汽车以外消费品零售额109163亿元，增长4.7%(前值5.2%)；单3月份同比增长3.1%，其中除汽车以外的消费品零售同比增长3.9%；两年复合平均增幅扩大至6.8%（前值4.5%）。

从消费类型来看，由于去年同期基数明显回升，3月餐饮和商品零售收入增幅均收窄。 3月份商品零售同比增长2.7%（前值4.6%）；餐饮收入同比增长6.9%（前值12.5%）。1-3月份商品零售累计同比增长4.0%（前值4.6%）；餐饮收入累计增长10.8%（前值12.5%）。

1-3月份全国实物商品网上零售额同比增长11.6%（前值14.4%）,占社会消费品零售总额的比重为23.3%；其中吃类、穿类、用类商品分别增长21.1%、12.1%、9.7%。

从商品类别来看，必选消费部分增幅扩大，可选消费高基数背景下部分增幅收窄。 必选消费中 限额以上单位粮油食品单月增幅扩大至11.0%，服装鞋帽针纺织品增幅扩大至3.8%（前值1.9%），日用品类同比转正至3.5%（前值-0.7%）。 可选消费中 化妆品类增速收窄至2.2%（前值4.0%），金银珠宝类高基数背景下增速收窄至3.2%（前值5.0%），中西药品增速扩大至5.9%（前值2.0%）。

大众消费品加权平均增幅扩大，地产产业链消费加权平均增幅收窄，但仍相对稳健。 大众消费品产业链 当月加权平均增速扩大至6.6%（前值5.6%），细分领域必选消费增速多数改善，可选消费高基数带来增幅收窄； 地产产业链 当月加权平均增幅略有收窄至4.7%（前值5.1%），其中家用电器音像器材增速略有扩大至5.8%（前值5.7%），建筑及装潢材料增幅扩大至2.8%（前值2.1%），家具同比降幅收窄至0.2%（前值4.6%）；其他领域文化办公用品同比降幅收窄，通讯器材以及石油制品同比增幅收窄，汽车类同比转负。

两年复合增速来看，多数品类增速仍有改善。 整体社会消费品零售额两年复合平均增速6.8%（前值4.5%），其中餐饮收入两年复合增速16.2%（前值10.8%）；商品零售额两年复合平均增速5.9%（前值3.7%）。大众消费品中年内复合增速改善幅度较大的主要是纺织服饰、金银珠宝和日用品；地产产业链中两年复合增速改善较多的主要是家电，建筑材料及装潢和家具类仍然较为疲软。

整体来看，一季度消费领域恢复态势良好。 服务零售实现较快增长，餐饮零售额在去年同期基数回升的背景下，仍然实现较高增速，直播带货、即时零售等新模式带来线上消费增长加快。结合一季度社会消费品零售情况、以及目前披露的上市公司一季报情况，预计消费服务领域一季报增长较为稳健，细分领域中白电、小家电、通讯器材和汽车等一季度业绩增速相对较高。后续随着五一 假期的临近，以及“设备更新”、“以旧换新”等政策的推进，消费服务预计延续改善，推荐关注一季度业绩预期增速较高、分红能力较强的消费细分领域如汽车、家电等大宗消费以及受益于假期催化的社会服务等出行消费领域。

2、行业景气度核心变化总览

1、 本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行

本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行。 截至4月16日，费城半导体指数周环比下行3.09%至4,720.53点；台湾半导体行业指数周环比下行4.04%至510.84点，DXI指数周环比上行0.42%至30,492.630点。

2、 本周64GB NAND flash存储器价格周环比上行

本周32GB NAND flash存储器价格与上周持平，64GB NAND flash存储器价格周环比上行。 截至4月16日，32GB NAND flash价格与上周持平为2.071美元，64GB NAND flash价格周环比上行0.10%至3.884美元。

本周NAND指数环比下行，DRAM指数环比上行。 本周NAND指数环比下行0.21%至823.02；DRAM指数环比上行0.01%至635.78。

3、 3月台股电子厂商营收表现分化

近日台股电子公布3月营收情况，IC制造、多数存储器、被动元件、镜头、多数面板和LED厂商营收同比上行，硅片、封装、PCB厂商营收同比下行。总体来看，   3月台股电子厂商营收表现分化。

IC设计领域 联发科3月份营收当月同比上行17.51%，增幅收窄9.45个百分点。联咏3月份营收当月同比降幅收窄0.05个百分点至-6.60%。 IC制造领域， 3月份台积电营收当月同比增幅扩大22.93个百分点至34.25%；联电营收当月同比增幅收窄0.37个百分点至2.70%；世界营收营收同比增幅扩大20.68个百分点至44.82%；稳懋营收当月同比上行42.85%，增幅收窄10.53个百分点。 存储器厂商 南科营收同比增幅扩大7.39个百分点至57.95%，华邦电同比增幅扩大1.08个百分点至9.11%，旺宏营收同比跌幅扩大8.93个百分点至-25.15%。 硅片 台胜科当月同比跌幅收窄1.09个百分点至-23.28%； 封装 日月光当月同比降幅收窄0.33个百分点至-0.25%； PCB厂商 景硕电子营收同比由正转负至-6.10%（前值6.09%）； 被动元件厂商 国巨3月份营收当月同比由负转正至11.30%（前值-1.48%）， 镜头厂商 大立光营收同比增幅收窄至4.31%，玉晶光当月营收同比增幅扩大至86.32%，亚洲光学营收同比由负转正至5.95%； 面板、LED厂商 中，群创营收同比由负转正至14.97%，友达营收增幅收窄至10.52%，晶电同比由正转负至-9.28%、亿光营收增幅扩大至8.67%。

4、 3月智能手机、集成电路产量三个月滚动同比增幅收窄

3月智能手机产量同比由正转负，三个月滚动同比增幅收窄。 3月智能手机产量104.22百万台，同比由正转负至-1.20%（2023年12月为29.30%），两年复合增速为-2.68%；智能手机产量三个月滚动同比增幅收窄0.77个百分点至17.73%。

3月集成电路产量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅收窄。 3月集成电路产量为362.0亿块，同比增幅收窄5.6个百分点至28.40%，两年复合增速为12.70%；集成电路产量三月滚动同比增幅收窄2.03个百分点至30.10%。

5、 3月集成电路进、出口金额同比增幅扩大

3月集成电路进、出口金额同比增幅扩大，当月贸易逆差扩大。 3月集成电路出口金额为146.10亿美元，当月同比增幅扩大7.29个百分点至11.49%，累计同比增幅收窄4.60个百分点至19.70%，三个月滚动同比增幅扩大2.97个百分点至18.79%；3月集成电路进口金额为312.72亿美元，当月同比增幅扩大0.67个百分点至1.96%，累计同比增幅收窄5个百分点至10.30%，三个月滚动同比增幅扩大1.78个百分点至10.35%。当月贸易逆差环比增加16.56%至166.62亿美元。

1、 本周电解液价格持平，正极材料、多数锂原材料、钴产品价格下跌

本周电解液价格持平，正极材料、多数锂原材料、钴产品价格下跌。在电解液方面， 截至4月17日，DMC价格与上周持平为4000.00元/吨；六氟磷酸锂价格与上周持平为7.20万元/吨。 在正极材料方面， 截至4月17日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行2.53%至138500.00元/吨；电解锰市场平均价格周环比下行0.67%至13390.00元/吨。 在锂原材料方面， 截至4月17日，碳酸锂价格周环比下行1.55%至111470.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行0.21%至100210.00元/吨；电解液锰酸锂价格与上周持平为1.55万元/吨，三元材料价格周环比下行0.74%至120.00元/千克，电解液磷酸铁锂价格与上周持平为1.88万元/吨。 钴产品中， 截至4月17日，钴粉价格与上周持平为205.50元/千克；氧化钴价格周环比下行0.31%至130.30元/千克；四氧化三钴价格周环比下行0.76%至130.50元/千克；电解钴价格周环比下行0.42%至237000元/吨。

2、 光伏价格指数周环比下行

光伏价格指数周环比下行，其中电池片价格指数持平，组件、硅片、多晶硅价格指数下行。 截至4月15日，光伏行业价格指数周环比下行3.74%至16.45，组件价格指数周环比下行1.07%至16.60，电池片价格指数与上周持平为7.86，硅片价格指数周环比下行3.06%至17.44，多晶硅价格指数周环比下行10.33%至32.20。

本周光伏产业链中硅料、硅片、组件价格均下行。硅料方面， 截至4月15日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比下行10.39%至7.326美元/千克。 硅片方面， 截至4月10日，多晶硅片价格周环比下行0.88%至0.112美元/片。 组件方面， 截至4月10日，晶硅光伏组件价格周环比下行1.02%至0.097美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.185美元/瓦。

3、 3月汽车产销三个月滚动同比增幅收窄

2024年3月汽车产销同比由负转正，三个月滚动同比增幅收窄。 根据中国汽车工业协会数据，3月份，汽车产销分别完成268.71万辆和269.45万辆，环比分别上升78.42%和70.16%，同比分别由负转正至3.99%和9.93%，三个月滚动同比增幅分别收窄至9.77%、12.66%。1-3月份累计汽车产销分别完成660.60万辆和672.00万辆，同比分别上涨6.40%和10.60%。

3月份乘用车产销量三个月滚动同比增幅收窄。 根据中国汽车工业协会数据，3月份，乘用车产销分别完成224.97万辆和223.63万辆，环比分别上升76.66%和67.79%，同比分别上升4.67%和10.87%，三个月滚动同比增幅分别收窄至9.34%、11.85%。1-3月份累计乘用车产销分别完成560.94万辆和568.74万辆，同比分别上涨6.61%和10.69%。

新能源产销三个月滚动同比增幅收窄，市场占有率保持高位。 根据中国汽车工业协会数据，3月份，新能源汽车产销分别完成86.30万辆和88.30万辆，环比分别上涨86.19%和85.25%，同比分别上涨33.50%和35.28%，三个月滚动同比增幅分别收窄至34.27%和34.97%，市场占有率达到32.77%。1-3月份累计新能源产销分别完成211.50万辆和209.00万辆，同比分别上涨29.20%和31.80%，市场占有率达到31.10%。

出口方面，汽车出口同比增速扩大。 根据中国汽车工业协会数据，3月份，汽车出口累计50.2万辆，环比增长33.00%，同比增幅扩大23.24个百分点至37.90%。

4、 3月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量当月同比由负转正

3月中国动力电池和储能电池产量、中国动力电池装车量当月同比由负转正。 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，3月中国动力电池和储能电池产量为75,800兆瓦时，当月同比由负转正至39.8%（前值-3.7%）；3月中国动力电池装车量为35,000兆瓦时，当月同比由负转正至25.80%（前值-18.10%）

5、 1-3月充电桩数量累计同比维持较高速增长

1-3月充电桩数量累计值同比维持较高速增长。 数据显示，1-3月充电桩总数累计值为290.89万个，累计同比增长48.55%，增幅较前值减小2.62个百分点。

6、 1-3月工业机器人产量累计同比由负转正，金属切削机床产量累计同比增幅收窄

1-3月工业机器人产量累计同比由负转正。 1-3月工业机器人累计产量12.0万台/套，累计同比由负转正至4.9%（前值-9.80%）。

1-3月金属切削机床产量累计同比增幅收窄。 1-3月金属切削机床累计产量15.00万台，累计同比增幅收窄10.2个百分点至9.30%。

7、 挖掘机开工小时数同比降幅收窄

中国挖掘机开工小时数同比降幅收窄。 3月份，中国掘机开工小时数为93小时/月，同比降幅收窄51.50个百分点至-10.80%。

8、 中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量均上行

本周中国港口货物吞吐量、集装箱周吞吐量均上行。 本周中国港口货物吞吐量为25,304.50万吨，周环比上行4.88%；本周中国港口集装箱吞吐量为587.40万标准箱，周环比上行3.22%。

9、 CCFI、CCBFI下行，BDI、BDTI上行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。 在国内航运方面，截至4月12日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行0.52%至1,185.13点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.16%至963.23点。

本周波罗的海干散货指数BDI、原油运输指数BDTI上行 。 在国际航运方面，截至4月16日，波罗的海干散货指数BDI为1,779.00点，较上周上行13.31%；原油运输指数BDTI为1,173.00点，较上周上行0.69%。

1、生鲜乳价格下行，食糖价格指数下行

生鲜乳价格下行，食糖价格指数下行。 截至4月11日，生鲜乳平均价为3.47元/公斤，周环比下行0.29%。截至4月15日，食糖价格指数报6834，周环比下行0.51%，食糖现货价格指数报6535，周环比下行1.58%。

2、猪肉价格上行，鸡肉价格下行

猪肉价格上行，仔猪批发价、生猪平均价下行。 截至4月16日，猪肉平均批发价格20.75元/公斤，周环比上行0.92%；截至4月16日，全国生猪平均价格7.64元/500克，周环比下行1.42%；截至4月12日，仔猪平均批发价为22.93元/公斤，周环比下行1.55%。 在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损收窄，外购仔猪养殖利润扩大。 截至4月12日，自繁自养生猪养殖利润为-28.47元/头，亏损较上周缩小13.70元/头；外购仔猪养殖利润为121.53元/头，较上周上行0.62元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格、鸡肉价格下行。 截至4月12日，主产区肉鸡苗平均价格为3.26元/羽，周环比下行4.96%；截至4月12日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.68元/500克，周环比下行0.31%。

蔬菜价格指数下行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价下行。 截至4月15日，中国寿光蔬菜价格指数为119.10，周环比下行9.37%；截至4月16日，棉花期货结算价格为83.09美分/磅，周环比下行3.43%；截至4月16日，玉米期货结算价格为431.00美分/蒲式耳，周环比下行0.06%。

3、电影票房收入、观影人数、电影上映场次均下行

本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均下行。 截至4月14日，本周电影票房收入4.27亿元，周环比下行63.41%；观影人数1064.65万人，周环比下行63.44%；电影上映167.62万场，周环比下行20.47%。

4、本周中药材价格指数上行

本周中药材价格指数上行。 本周中药材价格指数为3288.18，周环比上行0.18%。

5、漂白针叶浆指数上行，漂白阔叶浆指数下行

漂白针叶浆指数上行，漂白阔叶浆指数下行。 截至4月12日，漂白针叶浆指数为138.97，周环比上行1.81%。漂白阔叶浆指数为118.92，周环比下行0.72%。

1、建筑钢材成交量上行

建筑钢材成交量十日均值周环比上行。 4月16日，主流贸易商全国建筑钢材成交量为14.58万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为15.76万吨，周环比上行7.82%。

本周螺纹钢价格、钢坯价格上行；唐山钢坯库存、主要钢材品种合计库存下行，铁矿石港口库存上行；价格方面， 截至4月17日，钢坯价格3420.00元/吨，周环比上行1.18%；截至4月16日，螺纹钢价格为3839.00元/吨，周环比上行2.07%。 库存方面， 截至4月12日，主要钢材品种合计库存量1552.29万吨，周环比下行3.84%；截至4月12日，唐山钢坯库存周环比下行12.32%至82.41吨；截至4月11日，国内铁矿石港口库存量14489.00万吨，周环比上行0.24%。

2、焦煤、焦炭期货结算价上行，秦皇岛港煤炭库存下行

价格方面，秦皇岛山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价周环比上行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价周环比持平。 截至4月15日，秦皇岛山西优混平仓价801.40元/吨，周环比下行3.68%；截至4月17日，京唐港山西主焦煤库提价1970.00元/吨，周环比上行2.07%；截至4月16日，焦炭期货结算价收于2246.00元/吨，周环比上行13.43%；焦煤期货结算价收于1741.00元/吨，周环比上行17.36%；动力煤期货结算价801.40元/吨，较上周持平。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存下行，天津港焦炭库存上行。 截至4月16日，秦皇岛港煤炭库存报486.00万吨，周环比下行6.18%；截至4月12日，天津港焦炭库存报60.00万吨，周环比上行25.00%；京唐港炼焦煤库存报68.84万吨，周环比下行3.00%。

3、全国水泥价格指数上行，熟料价格指数上行

水泥价格方面，全国水泥价格指数上行，长江、华东、西南、中南地区水泥价格指数上行，华北、西北地区水泥价格指数下行，东北地区水泥价格指数持平；熟料价格指数上行。 截至4月16日，全国水泥价格指数为107.32点，周环比上行2.61%；长江地区水泥价格指数105.06点，周环比上行7.82%；东北地区水泥价格指数为110.43点，周环比持平；华北地区水泥价格指数为111.67点，周环比下行0.83%；华东地区水泥价格指数为103.35点，周环比上行5.27%；西北地区水泥价格指数为121.31点，周环比下行0.02%；中南地区水泥价格指数为105.95点，周环比上行2.06%；西南地区水泥价格指数111.35点，周环比上行1.83%。截至4月15日，熟料价格指数为111.43点，周环比上行1.55%。

4、本周玻璃价格指数上行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平

本周玻璃价格指数上行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平。 截至4月16日，玻璃价格指数为104.75点，周环比上行1.94%；截至4月16日，玻璃期货结算价为1460.00元/吨，周环比下行2.01%；重质纯碱市场价为1957.00元/吨，周环比持平。

5、Brent国际原油价格下行，有机化工品价格涨跌互现

Brent国际原油价格下行。 截至4月16日，Brent原油现货价格周环比下行0.66%至91.49元/桶，WTI原油价格上行0.15%至85.36美元/桶。 在供给方面， 截至4月12日，美国钻机数量当周值为617部，周环比下行0.48%；截至4月5日，全美商业原油库存量周环比上行1.29%至4.57亿桶。

截至4月16日，中国化工产品价格指数为4695，周环比上行0.45%。

无机化工品期货价格多数上涨。 截至4月16日，钛白粉市场均价与上周持平为16800元/吨；纯碱期货结算价较上周下行0.94%，为1892元/吨。截至4月14日，醋酸市场均价为3077.5元/吨，周环比上行1.74%；截至4月10日，全国硫酸价格周环比上行4.26%至367.10元/吨。

有机化工品期货价格涨跌互现，其中二甲苯、PVC、甲醇价格涨幅居前，天然橡胶、二乙二醇、乙醇等价格跌幅居前。 截至4月16日，甲醇结算价为2520元/吨，周环比上行1.65%；PTA结算价为6058元/吨，周环比上行1.17%；纯苯结算价为8750元/吨，周环比下行0.19%；甲苯结算价为7744.89元/吨，周环比上行1.27%；二甲苯结算价为8019元/吨，周环比上行2.75%；苯乙烯结算价为9610元/吨，周环比下行0.22%；乙醇结算价为6237.5元/吨，周环比下行0.60%；二乙二醇结算价为5487.5元/吨，周环比下行1.13%；苯酐期货结算价为7750元/吨，与上周持平；聚丙烯期货价格为7606元/吨，周环比上行0.11%；聚乙烯期货价格为8416元/吨，周环比上行0.78%；PVC结算价为5919元/吨，周环比上行2.37%；天然橡胶结算价为14575元/吨，周环比下行2.83%；燃料油结算价为3564元/吨，周环比下行0.42%；沥青结算价为3804元/吨，周环比下行0.34%。

6、 工业金属价格多数上涨，库存多数下行

本周工业金属价格多数上涨，铜、铝、锌、锡、铅价格上涨，钴、镍价格下行。 截至4月16日，铜价格为76930元/吨，周环比上行1.33%；铝价格周环比上行0.90%至20220元/吨；锌价格为22180元/吨，周环比上行1.74%；锡价格周环比上行7.73%，为257120元/吨；钴价格为224000元/吨，周环比下行0.88%；镍价格周环比下行0.34%至136560元/吨；铅价格16740元/吨，周环比上行1.33%。

库存方面，铅库存上行，铜、铝、锌、锡、镍库存下行。 截至4月16日，LME铜库存周环比下行0.28%至123875吨；LME铝库存周环比下行2.32%至517350吨；LME锌库存周环比下行0.64%至258250吨；LME锡库存周环比下行3.50%至4135吨；LME镍库存74664吨，周环比下行1.00%；LME铅库存274700吨，周环比上行1.17%。

黄金期现、白银现货价格上行，白银期货价格下行。 截至4月16日，伦敦黄金现货价格为2369.15美元/盎司，周环比上行0.55%；伦敦白银现货价格为28.26美元/盎司，周环比上行1.04%；COMEX黄金期货收盘价报2399.50美元/盎司，周环比上行1.16%；COMEX白银期货收盘价下行0.34%至28.19美元/盎司。

1、货币市场净回笼，1周SHIBOR利率下行

货币市场净回笼3940亿元，1周SHIBOR利率下行。 截至4月16日，隔夜SHIBOR与上周持平为1.72%，1周SHIBOR较上周下行1bp至1.81%，2周SHIBOR与上周持平为1.86%。截至4月16日，1天银行间同业拆借利率与上周持平为1.79%，7天银行间同业拆借利率周环比下行1bp至2.07%，14天银行间同业拆借利率周环比上行5bp至1.97%。 在货币市场方面， 上周货币市场投放120亿元，货币市场回笼4060亿元，货币市场净回笼3940亿元。 在汇率方面， 截至4月17日，美元兑人民币中间价报7.1025，周环比上行0.09%。

2、 A股换手率、日成交额上行

A股换手率、日成交额上行。 截至4月16日，上证A股换手率为0.92%，周环比上行0.2个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为8967.56亿元人民币，周环比上行19.11%。

在债券收益率方面，6个月/3年国债到期收益率持平。 截至4月16日，6个月国债到期收益率与上周持平为1.58%；1年国债到期收益率周环比上行1bp至1.73%，3年期国债到期收益率与上周持平为2.02%。5年期债券期限利差周环比下行6bp至0.41%；10年期债券期限利差周环比下行4bp至0.55%；1年期AAA债券信用利差周环比下行15bp至0.44%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行3bp至0.41%。