作者：
袁煜明/蒋佳霖/徐聪/雷雳/陈冠呈/洪依真
【Model 3】
7月27日，首批30辆特斯拉Model 3举行交付仪式。
【China Joy】
7月26日，第15届China Joy在上海开幕。
【5G】
7月25日，据悉，在ITU-T SG15全会上，中国移动联合多家中国企业和研究机构提交了多篇5G传送提案。
【财报】
近日，夏普、百度、Twitter、亚马逊、Facebook、英特尔等发布最新季度财报。
【兴业计算机袁煜明团队】周观点20170730：板块将分化，反弹买质优！
计算机行业指数周涨幅为3.05%，跑赢创业板指数0.45%，跑输上证综指2.58%，位列29个行业第2名。
上周，受国务院发文推进“双创”深入发展、以及证金公司2017Q2首次现身创业板前十大股东的提振，计算机板块反弹力度较大。除此外，板块的机构持仓较低也是反弹的一个重要原因，我们在上期的周观点20170723中也提到，截止到2017H1末，板块的基金持仓比例，已经到了2011Q3以来的新低。随着周期、以及价值成长板块估值的提升，以及计算机板块估值的调整，计算机部分质优股的投资价值越发显著，对资金的吸引力不断增加。但趋势性反转，仍需等待基本面的出清。
在IPO方面，上周过会公司数量11家、获批文公司数量9家，周环比持平，已连续四周大幅高于5月份每周6家的放行数量。虽然监管层对IPO质量把关有趋严的趋势，但是数量较多仍是市场关注的重点。特别是在板块的一些小市值公司目前估值仍以壳价值为主，在IPO加速的背景下，仍具有调整压力，预计未来走势与具有较高估值性价比的龙头质优股呈现出较为明显的分化。另外，上周重要股东净减持额为2.58亿元，波动不大。
基于对当前的市场风格、以及产业景气度的把握，我们持续推荐新疆安防、国产化、移动支付、BAT产业链板块。另外，特斯拉于7月28日交付首批30辆Model 3，可关注其量产后对国内相关产业链带来的投资机会。
Model 3
【
首批30辆特斯拉Model 3举行交付仪式
】
7月27日（当地时间7月28日），首批30辆特斯拉Model 3在特斯拉加州弗里蒙特工厂举行交付仪式。特斯拉CEO Elon Musk和首席设计师Franz von Holzhausen出席了大会。量产版Model 3的设计细节也在交付仪式后首次曝光。
Musk表示，目前Model 3“订单已经超过50万辆”；在产能方面，“虽然今天只交付了30辆，但本月实际上一共生产了50辆Model 3。直到交付仪式前，产能的攀升仍然在按计划进行，预计到今年年底时产能将达到5000辆每周。”
尽管早在3月24日，Musk发推文表示：“Model 3是Model S的简版。它续驶里程更短、性能更低、功能也更少。Model S有更多的先进技术。”但不少业内人士认为，特斯拉Model 3在智能电动汽车工业史上的历史地位将远远超越Model S。Model 3在电动汽车最重要的电机、电控和电池领域做了很大提升。在电池方面，特斯拉和松下联合研发的21700电池将在Model 3上首次商业化。Musk在财报电话会议上告诉投资者：“21700电池是迄今为止能量密度最高同时成本最低的动力电池。”能量密度高意味着更少的电芯堆叠，使电池数量下降，促进电池管理系统BMS、热管理组件和包装材料的简化，因简化带来的电控系统质量的减轻又会在续驶里程中得到体现。同时，Model 3搭载了技术经过验证的、特斯拉内部最先进的电控系统；此次特斯拉官方关于Model 3电机的部分披露的信息甚少，但即使不作升级，特斯拉电机上在性能上的领先也有目共睹。
无法实现大规模制造是特斯拉一直被诟病的软肋，2016年全年，特斯拉卖出了7.6万辆汽车，而Model 3积压的订单已经超过50万辆。没有年产百万辆的经验，但官方将正式量产的时间定在今年7月。为了提高生产效率，Model 3放弃了一些Model S类似鹰翼门那样的激进设计，采用计算机模拟技术测试比常规生产周期缩短了30%，并大规模使用制造机器人。7月3日，Musk连发三条Twitter表示Model 3量产工作超预期，比既定时间表提前了两周，使得Model 3成为特斯拉历史上首款未跳票，还提前实现量产的车型。
售后和超级充电站的问题是特斯拉大规模量产所面临的挑战。截至去年年底，特斯拉全球超级充电桩的数量为4311个。Musk表示，到2018年底，超级充电桩的数量会达到目前的3倍（18000台左右）。特斯拉最近也在与充电站运营业主协商，改造升级充电接口，兼容其他车企的充电接口。
China Joy
【
第15届China Joy在上海举办
】
2017年7月26日-30日，第15届China Joy在上海新国际博览中心举办为期四天的展览。
本届China Joy主题是“同行十五载，共享泛娱乐”。展会规模对比去年有所提升，展区面积达17万平方米，包括BTOC互动娱乐区和BTOB商务洽谈区，共计15个展馆。其中BTOC展区涵盖11个展馆，汇集来自30读个国家的千余款全球顶级游戏作品，近300家泛娱乐企业企业参展，5000余台游戏体验机；BTOB展区涵盖4个展馆，汇聚中外展商600余家，目标成交额为4亿美金。
除主会场外，另有中国国际数字产业娱乐大会、中国游戏开发者大会（CGDC），中国国际智能硬件大会（eSmart）、世界移动游戏大会（WMGC）等8个同期大会开展。另外，恰逢China Joy十五周年，大会新增了4项官方同期活动：China Joy音乐嘉年华、China Joy电子竞技大赛、China Joy官网视频栏目CJTV、eLive中国娱乐直播大奖“红鹰奖”及颁奖典礼。
2016年China Joy增开Smart馆，聚集VR/AR黑科技，网络直播平台站上风口。今年的ChinaJoy电竞成为最受关注的热点之一，“泛娱乐”特征也更加明显，内容涵盖PC网络游戏、移动游戏、主机游戏、智能娱乐硬件、VR/AR技术及家庭数字娱乐等多种业态。本届ChinaJoy展会上，腾讯、网易、阿里游戏、暴雪等国内外游戏厂商，除了推出新款游戏供玩家体验外，腾讯、阿里游戏都特意开设电竞对战区，邀请职业战队参加现场表演赛。国家体育总局体育信息中心主任丁东在本届ChinaJoy全球电子竞技产业峰会上表示，要按照体育运动项目的规律来发展电子竞技，特别是要向职业化的传统体育项目进行学习借鉴。而和2016年大火的VR比较，一方面2017年ChinaJoy参展的VR企业有所减少，硬件及平台类公司居多，如HTC Live、HYPEREAL、PICO、蚁视等硬件公司，以及乐客、身临其境、玖的等线下体验方案公司，以及KAT、TPCast等VR外设公司；另一方面VR竞技类游戏数量明显增多，VR竞技体验区域面积扩大。
自2004年初诞生以来，ChinaJoy 展会面积和参展厂商数量已翻了10倍，游客人数增长近5倍。ChinaJoy已从游戏爱好者聚会演变成一场全民的泛娱乐产业狂欢，以游戏为主导，覆盖泛娱乐热点领域，包括动漫、二次元、电竞、直播、互联网影视与音乐、网络文学等的泛娱乐交流平台，不局限于产品内容间的合作，而是从产业链层面与更多不同企业进行合作。
5G
【中国移动今年将推5G传输企业标准】
据中国通信网7月25日报道，在日前召开的ITU-T SG15全会上，中国移动联合中国电信、中国联通、中兴、烽火、信通院等中国企业和研究机构提交了多篇5G传送提案。此次5G传送天递交是业界首次系统性提出5G传送网的基本框架，为5G传送全球标准研究奠定了基础。
中国移动研究院网络所副所长李晗指出，虽然ITU已经开始对5G传送进行标准立项，但由于多方因素，相关标准并不会很快推出。“按照2020年实现5G商用的目标，坐等5G传送网国际标准成熟显然不能满足市场需求。”
在本次提出5G传输企业标准之前，中国移动于2016年底牵头3GPP组织的5G系统架构标准项目。2017年6月8日，3GPP正式确认5G核心网采用中国移动牵头并联合25家公司提出的SBA（Service-based architecture基于服务的网络架构）作为统一基础架构。2017年6月27日，中国移动在广州大学城开通全国首个5G基站，标志着中国5G商用化之路开始正式起步。三大运营商在下半年将在北京、上海、重庆、广州、南京、苏州、宁波等多个城市展开5G试点工作。试点期间，三大运营商除了进行不同规模的技术测试、网络验证和基站建设外，还将基于5G网络启动包括自动驾驶、智慧城市、智慧家庭在内的车联网、物联网应用。
