导读
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受息差扩大等因素影响，
2023
年香港银行业虽然规模增长整体呈现乏力，但业绩指标却普遍表现不俗，营收、利差收入等普遍录得同比显著增长。不过，受资产质量恶化等因素影响，
2023
年香港银行普遍增加了拨备计提，这使得其净利润增长可能并不那么明显，同时全面收益总额与净利润之间的差异也值得关注
。
【正文】
本文聚焦香港23家法人银行经营情况（不包括8家虚拟银行）。
一、总体说明：23
家法人银行贡献了香港银行业全部体量的89%左右，代表性较好
（一）香港目前银行机构分为持牌银行、有限制牌照银行和接受存款公司等三类。其中，每一类银行机构又可按是否在香港注册分为本港银行和境外银行两类。截至2023年3月底，
1、香港银行所有认可机构共计177家。其中，持牌银行150家、有限制牌照银行16家以及接受存款公司11家，此外还有代表办事处31家。
2、就150家持牌银行而言，又可进一步分为31家本港银行和119家境外银行。这里的31家本港银行包括23家传统银行与8家虚拟银行，本文要讨论的便是这23家传统银行。
（二）截至2024年2月底，香港所有认可机构的总资产为27.03万亿港元。其中，持牌银行、有限制牌照银行和接受存款公司的总资产分别达到26.86万亿港元、0.15万亿港元和0.02万亿港元。故持牌银行才是香港银行业的主体。
（三）本文要讨论的23家法人银行为传统银行，体量超过24万亿港元，占香港所有认可机构体量、持牌银行的89%左右，具有较好代表性。不过，23家传统法人银行中，有19家的体量超过1000亿港元，另外4家银行均低于1000亿港元。这4家银行分别为摩根士丹利银行亚洲（总资产为75.26亿美元）、大众银行（香港）（总资产为372.56亿港元）、大有银行（总资产为19.31亿港元）和大生银行（总资产为10.33亿港元）。
为此，本文仅分析19家体量超过1000亿港元的本港法人银行（不含虚拟银行）。同时，需要特别说明的，笔者亦曾在
6家港股上市境外银行2023年业绩剖析
中对19家银行中的6家港股银行进行过分析。
二、规模与业绩指标
加息周期中，银行业的经营逻辑通常是“以价补量”（降息周期中通常为“以量补价”），这在香港银行业中体现的较为明显。这主要是因为，加息周期中，市场主体的融资需求通常会受到压制，但息差空间往往会随之扩大；反则反之。
（一）规模指标：分化明显，6家缩表、13家贷款出现萎缩
就19家法人银行来说，规模指标增长情况分化较为明显。
1、以总资产指标来看，有6家银行出现缩表，缩表幅度由高到低依次为交通银行（香港）、恒生银行、花旗银行（香港）、东亚银行、星展银行（香港）和工银亚洲，扩表的银行则主要有创兴银行、富邦银行（香港）、招商永隆银行、建银亚洲和中银香港等。
2、以贷款指标来看，有13家银行出现萎缩，数量远远高于总资产，这在一定程度上体现出市场融资需求的疲弱。贷款萎缩体量由高到低的银行依次为交通银行（香港）、渣打集团、恒生银行、中信银行（国际）、上海商业银行、星展银行（香港）、花旗银行（香港）、建银亚洲、香港上海汇丰银行、东亚银行、创兴银行、工银亚洲和富邦银行（香港）等。
3、以总资产、存贷款、证券投资等各类规模指标来看，恒生银行、交通银行（香港）、东亚银行、工银亚洲、星展银行（香港）、花旗银行（香港）等缩表最为明显。
4、除创兴银行于2023年增资30亿元外，其余香港法人银行的股本并未发生变动。
（二）业绩指标：息差扩大推动盈利明显改善，美债利率下行助力全面收益显著增长
1、虽然规模指标的表现较为分化，但受息差扩大等因素影响，2023年香港银行业盈利指标表现普遍比较亮眼，19家法人行中有17家的营收、利差收入、拨备前利润同比出现正增长。其中，增幅比较大的银行主要有交通银行（香港）、富邦银行（香港）、汇丰银行、中银香港、星展银行（香港）、创兴银行等。可以看出，规模指标与业绩指标之间的对应关系并不强，这意味着香港银行业2023年的业绩指标主要靠价而量来推动。
例如，以香港零售银行口径来看，其净息差由2021年的0.98%左右升至2023年四季度的1.73%，扩大75BP左右，并推动香港零售银行ROA由0.53%升至1.06%。
2、当然除息差有所扩大，但受融资市场整体低迷等因素影响，2023年香港银行业的中收表现并不理想，19家法人行中有8家中收同比出现了下降，当然也有一部分银行的中收表现超预期（如招商永隆银行、建银亚洲、、交银香港、星展银行香港等）。
3、受内房危机等因素影响，2023年部分香港银行大幅增加了拨备计提，这在一定程度上影响了其利润增长，数据上看拨备计提力度较大的银行主要有中银香港、工银亚洲、南洋商业银行、星展银行香港、交银香港、中信银行（国际）、招商永隆银行、花旗银行（香港）、上海商业银行等。此外，创兴银行、集友银行、富邦银行（香港）的拨备计提同样出现20%以上的增幅。
4、除净利润外，还应关注期内全面收益总额这个指标，二者之间的差异主要为后者包括了可能纳入的浮盈或浮亏。数据上看，受2023年美债利率下行等因素影响，2023年香港银行的全面收益总额同比普遍出现大幅增长，一些银行成功实现了扭亏（如渣打集团、上海商业银行与集友银行）。
三、资产质量指标：不良贷款率普遍有所上升（9家银行超过2%、3家银行低于1%）
（一）我们统计了19家银行中的18家银行的不良贷款率（不含香港上海汇丰银行）。
1、不良贷款率超过2%的银行有9家，从高到低依次为交银香港（3.19%）、上海商业银行（2.84%）、恒生银行（2.83%）、创兴银行（2.82%）、渣打集团（2.50%）、南洋商业银行（2.32%）、集友银行（2.31%）和中信银行（国际）。
2、另有9家银行的不良贷款率低于2%，而不良贷款率低于1%的银行仅3家，分别为花旗银行香港（0.05%）、富邦银行香港（0.56%）、华侨银行香港（0.95%）。
（二）和2022年相比，2023年不良贷款率下降的银行有2家（分别为星展银行香港、华侨银行香港），不变的银行有1家（渣打集团），上升的银行有15家。
其中，不良贷款率上升的15家银行分别为中银香港、恒生银行、工银亚洲、东亚银行、南洋商业银行、交银香港、中信银行（国际）、招商永隆银行。
（三）从香港银行业的整体资产质量来看，2021年三季度以来开始趋于恶化，2023年底不良贷款率与关注贷款率已分别升至1.67%和2.02%的高位。而从数据上看，2021年三季度以来的资产质量恶化受到了内地相关贷款的影响，如期间内地相关贷款的特定分类贷款率从078%的低位水平大幅快速升至2023年底的3.17%高位，不仅绝对值上明显高于香港银行业整体不良贷款率，且恶化速度也明显快于香港银行业。
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