韩国正式商用5G，持续看好5G机遇
韩国率先商用5G，首先使用移动路由器提供服务。
据C114报道，11月30日来自韩国先驱报的报道称，韩国三大电信运营商SK电讯（SK Telecom）、韩国电信（KT）和LG U+（LG Uplus）将共同于12月1日正式宣布商用全球首批5G服务。从12月1日起，三家运营商计划首先使用移动路由器而非智能手机来提供5G服务。针对智能手机的5G服务预计将于明年3月上市。
韩国三家运营商选择优先部署主要城市并重视企业客户。
据Ofweek报道，SK电讯计划首先在首尔以及韩国的六大城市——釜山、仁川、大邱、大田、蔚山和光州部署5G服务，该网络将首先面向制造业的企业客户。为了最大限度地提高安全性，SKT还计划首先在首尔-安山地区部署其量子密码系统。
LG Uplus将在首尔大都市区部署5G服务，并选择韩国主要城市，开始提供5G网络路由器套餐和5G便携式Wi-Fi支付计划。该移动运营商计划在12月底之前在韩国各地安装7000多个5G网络站点，并在明年3月推出支持智能手机的5G服务之前将其5G基础设施扩展到主要城市。
KT公司计划在京畿道果川市的KT智能网络控制中心举办内部活动，以纪念其首次商用5G部署。在本周的5G部署之前，KT重新调整并推广了主要管理人员，以加强与5G相关服务的团队之间的联系和协同作用。
韩国抢跑，我国预计2020年商用5G。
从全球主要运营商的5G商用规划来看，韩国抢跑5G商用，预计2019年3月推出针对智能手机的5G服务；中国三大运营商预计将于2020年推出5G服务；日本运营商NTT DoCoMo计划于2020年东京奥运会上推出5G网络；美国运营商Verizon计划于2018年底推出基于自己标准的5G商用服务，T-mobile计划于2019年开始部署5G网络，并于2020年实现全国覆盖。
5G是目前来看可预见性较强的主题，我们持续看好5G带来的行业成长机遇和投资机会。重点推荐中兴通讯、金信诺、烽火通信、光迅科技等。
中美商定明年不会新增关税，两国谈判将继续
中国国际电视台（CGTN）12月2日报道，国家主席习近平同美国总统特朗普的会谈中商定，明年1月1日后将不会新增关税。
两国间将继续进行相关谈判。特朗普和习近平在于阿根廷举行的20国集团峰会期间当地时间周六进行了备受期待的晚宴。在特朗普代表团离开布宜诺斯艾利斯返回华盛顿时，白宫经济顾问拉里·库德洛对记者发表简短评论称会晤进行地“非常好”。
12月2日，新华社快讯报道称，国务委员兼外交部长王毅当地时间1日表示，国家主席习近平当天晚上应邀同美国总统特朗普在布宜诺斯艾利斯共进晚餐，举行会晤，两国元首在友好、坦诚的气氛中进行了两个半小时的深入交流，远远超出了预定的时间。这次会晤达成了重要共识，为今后一个时期的中美关系指明了方向。
我们认为，中美商定不新增关税释放积极信号，建议投资者积极关注受贸易战影响的通信成长股估值修复。
国网公司正在申请5G牌照，广电欲加速推进全国一网
据OFweek12月1日报道，全国“智慧广电”建设现场会提及“国网公司正在申请移动通信资质和5G牌照”，国家广播电视总局网站及部分媒体刊载了相关消息。
我国有线电视行业发展陷入窘境。据C114报道，2017年我国有线电视用户规模持续下滑，全年同比减少7817万户，总量进一步下滑至2.45亿户；有线数字电视缴费用户全年流失930万户，总量降至1.53亿户。并且这种持续“流血”的情况在2018年第三季度并未改善。截至2018年9月底，有线电视用户降至1.99亿户；有线宽带业务用户增速也大幅放缓，季度增量仅为7.5万户，总量达3833.3万户。
广电欲加速推进全国一网，5G或为国网发展突破点。C114通信网11月28日报道，在国家广播电视总局在贵阳召开推进全国“智慧广电”建设现场会上，中宣部副部长、国家广播电视总局党组书记、局长聂辰席表示，按照“全国一张网”的目标，尽快把有线网络整合起来，提高规模经济效益。加快全国有线网络整合，是广电行业多年的愿望。但由于广电一直是条块分割，各自为政，整合难度较大，因此多年来未见明显成效。而广电亟待寻求突破，此次获准参与5G建设，或为一个突破点。
我们认为，国网公司若获得5G 牌照，有望参与5G 建设和运营，或将发挥专网等领域优势，投资规模有待于进一步判断。
AWS第一阿里第三，全球云计算份额有望继续向头部集中
据新浪科技11月29日报道，在亚马逊Invent大会上，AWS CEO Andy Jassy表示，2017年AWS的市场份额已达到51.8%，微软和阿里巴巴紧随其后，谷歌排名第四。Andy Jassy展示出来自研究机构Gartner的全球公共云计算份额报告，该报告显示，亚马逊AWS、微软Azure和阿里云继续位居全球市场前三，份额分别为51.8%、13.3%和4.6%。而谷歌和IBM分别排在四五名，份额为3.3%和1.9%。Andy Jassy称，目前前三名的市场份额合计已上升至69.7%，将继续扩大着领先优势，其他厂商的市场份额进一步被挤压，未来云计算市场将向着巨头市场格局演进。
全球云计算产业快速发展，而IDC作为信息基础设施，在IT云化和云计算的发展带动下有望持续快速的增长。推荐国内第三方数据中心龙头光环新网等。
风险提示
1.
云计算需求下滑
如果云计算需求下滑，云计算相关企业的收入或将不及预期。
2.
中美贸易摩擦升级
如果中美贸易摩擦升级，或将影响云计算产业的跨国合作，从而影响我国云计算企业的市场拓展和发展进程；或将影响我国通信设备产业发展。
3.
5G发展进程不及预期
若5G发展进程不及预期，5G产业链相关企业收入利润不及预期。
