【企业管理】企业财务风险管理

在一个企业的发展历程中，既有源于企业外界不可控因素所导致的风险，如社会动荡、自然灾害等，也有源自企业内部可控因素所导致的风险。风险是阻碍事物运动发展的客观存在，是事物发生与否的某种不确定性。

事物的运动克服了风险阻碍则得到发展，受阻于风险则产生危机，停止发展，甚至走向衰亡。企业要控制危机首先就要控制风险，而控制风险就要做好企业风险管理工作，加强企业风险管理的控制措施。

财务风险管理是企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。

财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域，其关键在于企业财务管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险，采取行之有效的防范措施，以最小成本获得最大安全保障。

企业财务风险管理方法是企业为避免或减小风险，在财务风险预测、决策、防范、处理这一整个连续管理过程中，用来完成财务风险管理任务的手段和基本工具。美国风险管理学家Robert Mehr和Bob A．Hedges教授曾提出的三句格言，一直是当今选择风险管理方法的三项准则。

第一，多考虑潜在风险的大小。要对风险损失潜在性的大小进行估算，并考虑企业所能承受的风险损失。

世界500强之一的杜邦公司在每次制订计划并实施前都有专门部门做出实施该项计划的成本预算，对风险损失进行估算，看公司是否能承担该估算结果带来的风险。

第二，多考虑损失发生的机会。要对损失发生的机会多加考虑，考虑越多，风险损失越小。

第三，多考虑利得与损失之间的关系。选择合理的风险管理方法，用最少的成本获取最大的风险管理收益。

风险、资金流动性风险、汇率、利率风险、并购风险。

是指企业在融资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或融资来源结构、币种结构、期限结构等各种不确定因素而给企业带来损失的可能性。

是指企业在投资活动中，由于受到各种难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来不确定性，致使投资报酬率达不到预期目标而产生的风险。

是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。主要表现为现金持有量风险、应收账款回收风险以及存货变现风险等。

是指在一定时期内由于汇率、利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。

汇率利率风险的规避是我公司资金管理的重点，公司专门设立金融风险管理委员会和风险管理小组，金融风险管理委员会对风险管理小组的整个风险管理工作进行监督和指导。

金融风险管理小组具体执行日常的操作，运用金融衍生工具，如即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、期权等。

以利率掉期交易为例，我公司为了锁定成本，减低风险，进行着大量的利率掉期交易，将浮动利率债务转换为固定利率债务，在实际的工作中起到了良好的效果。

是指由于企业并购未来收益的不确定性，造成的未来实际收益与预期收益之间的偏差。

恰当地选择风险管理策略能够有效地防范和化解各种财务风险，“趋利避害”，将风险损失最小化，这是财务风险管理过程的关键阶段。本文分析可供企业选择的各种常用财务风险管理策略的内涵及具体应用。

财务风险回避是考虑到风险事故存在和发生的可能性较大时，主动放弃或改变某项可能引起风险损失的方法。

就风险管理的一般意义而言，回避风险是一种最彻底的处置风险的方法，通过回避风险可以在风险事故发生之前，完全彻底地消除某种风险可能造成的损失，而不仅仅是减少损失的影响程度。然而，回避风险的做法终究是一种消极控制风险的方法，不是一种长久之计。

回避风险是人们感知风险存在，并且对损失的严重性完全有把握的基础上才具有实际意义。对某一具体的风险单位来说，有些风险是无法避免的。

例如，全球性经济危机、地震、瘟疫等。一般来说，只有在特殊情况下，才采用风险回避策略。

如某风险带来的损失概率和损失幅度相当高，或者在控制风险时，使用其他的方法控制风险所需成本相当大，甚至超过放弃或改变正在进行的经济活动，要付出巨大的代价，所以它具有一定的局限性。

财务风险预防是指企业事先从制度、决策、组织和控制等方面来提高自身抵御风险的能力，并采取相应的预防措施，防止风险损失的发生。

例如，预先在企业内部制定信用政策，设立赊销审批制度和销售责任制度等，对赊销活动进行特定限制，以预防应收账款回收风险。

在投资决策过程中，对投资项目进行可行性分析，采用科学的方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值以及内含报酬率等指标，并对这些指标进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择出最佳的投资方案等等。

风险预防策略是在损失发生前消除或减少可能引起损失的各项因素，避免损失的产生。它是风险管理中最积极、最主动的风险处置方法。

财务风险分散策略是基于现代投资组合理论，有效分散风险的同时最大限度地获取收益，以达到最优资源配置的目的，从而有利于实现财富最大化。分散风险主要指采取多元化经营、多方投资、多方筹资、争取多方客户等分散风险的方式。

“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”形象地说明了进行多元化投资与经营对分散财务风险的作用。

实务中常见的组合方法有多样化经营、联合经营、兼并与合并以及货币组合等，但多元化并不是万能的，如果不切实际地涉及过多产品或项目，主业不突出，不仅不能分散风险，反而会使企业遭受灭顶之灾。

因此，企业一定要量力而行，以出色的管理能力和丰富的管理经验为基础，立足于专业化主业突出，并在此基础上适度涉及其他产品与投资项目，才能达到分散财务风险的最终目的。

进行多角化投资与经营通常适用于财力雄厚、技术和管理水平较高的大型企业。

财务风险转移策略是指将风险性理财活动通过某种方式转移给其他经济实体或个人，从而消除或减少理财活动的风险。转移风险的方式主要包括以下两种：

一是：保险转移法

对企业而言，这是风险转移的最主要形式。用保险转移风险是保险人购买保险单，与之确定保险关系的形式，将其固有的或可能造成的损失用小额的保险费用固定下来，补偿因不测事件造成的意外损失，实现财务风险的转移。

因此，企业财产险、职工人身安全险、车船险等，可以通过投保方式转嫁给保险公司。

二是：非保险转移

是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门，如将产品或一些有特点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。

该方法在实践中采用较多，其特点是通过契约关系或免责约定来转移风险，不必支付保险费、控制费，只要正确运用各种法律知识、合同条款、谈判技巧等手段签好合同即可。

其局限性是通过契约或合同只能转移部分风险，但当被转移方无法承担所转移的损失时，转移方就得补偿已转移的损失。

财务风险接受策略也称风险自留策略，它是一种由企业自己承担风险事故所致损失的一种财务风险管理技术，其实质是将企业自身承受的风险以及生产经营过程中不可避免的财务风险承受下来，并采用必要的措施加以控制，以减少风险程度或减少不利事项的发生。

当其他风险管理技术均无法实施，或者即便能实施，但成本很高且效果不佳时只能选择风险自留；或当企业既不能避免财务风险的发生，也无法分散或转移财务风险时，就只能以自身的财力来承担财务风险所造成的损失，采取财务风险自留策略。在一定条件下，它是一种积极、有效、合理的风险管理技术。

总之，财务风险管理因各个企业所处的内外部环境不同而在管理工具和策略的选择上也不同，财务风险管理的监控系统的构建以及财务风险管理策略的恰当运用，有助于企业把财务风险管理推向战略的高度，更好地防范和化解各种财务风险。

财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，企业对财务风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚至是破产倒闭。

只要我们上下一心，人人尽职敬业，认识到加强财务风险管理有利于保证企业安全、稳健的发展，有利于稳定企业财务活动，有利于不断增强企业抵御风险的能力，就一定能实现企业财务的最终目标。