专栏名称: 倪军金融与流动性研究

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系统重要性银行评估影响几何？【广发倪军团队】

倪军金融与流动性研究 · 公众号 · · 2019-11-27 00:00

正文

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核心观点

2019年11月26日，央行和银保监会联合发布《系统重要性银行评估办法（征求意见稿）》（下文简称《办法》，我们点评如下：

《办法》 是2018年11月27日《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》的实施细则之一，主要评估筛选系统重要性银行名单。监管部门后续还会出台系统重要性银行附加监管规定， 以实施附加资本要求、落实资本内在约束机制等。

系统重要性内涵与系统性风险相对应。

可以大致理解为，如果某个机构出现风险后，其微观风险传染为系统性风险概率越大，其系统重要性程度也就越高，这也就可以理解《办法》关于机构名单的筛选基本按照规模来评估。 监管会事前给予系统性重要机构更高监管要求，以降低其出现风险，以及其风险传染为系统性风险的可能性。

大概会有多少家银行入选？

《办法》规定，调整后表内外资产余额（杠杆率的分母）前30家银行纳入评估，然后主要基于各类业务规模去评分，按照目前征求意见稿，30家机构总分为10000分，评分超过300分（约占总分的3%）的银行将被纳入系统重要性银行初始名单。另外，监管机构可根据其他定量或定性辅助信息，建议将部分得分低于300分的参评银行纳入系统重要性银行名单。最终名单由金融委审议确定，由人民银行和银保监会联合发布。 按照此规则，我们估计最终纳入系统性重要的银行名单约在12到15家左右。

纳入后有什么影响？

系统重要性银行会面临更高的监管要求，最典型如资本充足率要求上升。

微观上来说，考虑到四大行已是全球系统重要性银行，预计《办法》主要影响四大行以外且被纳入最终名单的银行。 按照目前我国商业银行的资本充足率规定， 系统性重要银行各级资本充足率最低要求比其他银行高1%。 如果某家银行被纳入系统性重要银行，将面临更高资本要求，可能影响其规模扩张和盈利能力，初期可能对其相关权益类资产不太利好，但利好其一般债权类资产。

宏观上来说， 系统重要性银行的扩容，意味着整体银行业资本充足率等监管要求抬升，后续整体银行体系信用扩张能力和意愿可能有所下降，同时银行资本补充需求上升， 中短期可能会对广义市场流动性产生一些扰动。 但长期会降低银行业风险，有助于银行板块估值折价修复。

风险提示：

1.非标压缩超预期，导致部分行业风险暴露； 2.经济增速下行超预期，导致银行资产质量大幅恶化； 3.年底部分流动性考核指标达标要求可能带来的流动性波动风险； 4.中小银行风险非线性暴露； 5.目前《办法》尚未征求意见稿，可能与正式稿差异较大。