中美贸易战或喊停？……

最近中美贸易战愈演愈烈，美方这一步棋走得可真是……两败俱伤。

中方美方都受到了不同程度的打击，在资金敏感的股票市场表现尤其明显。美股与A股在四月都出现了剧烈震荡，具体表现为有不小程度的下挫。但是美股市场与A股市场又有所不同：因为近期美股市场的表现却显示出美股已经慢慢走出了之前的低位：从历史的角度来看，美股市场还是处于高位的。但是A股就不一样了，无论是从历史的角度来看还是纵观全球市场来看，它都处在低位。船长个人认为，或许这接下来的时候可以迎来一些机会，正好借这个超跌的时机上车。

今天船长想跟大家说一说相关行业的投资机会。

01

首先，从资本市场的反应来看，市场这次最担心的当属贸易摩擦给全球经济带来下滑的风险，而忽视了贸易摩擦将导致本国通货膨胀上升的压力。

自中美双方“对峙”以来，市场关注的焦点是贸易战对国内经济的影响，在多头情绪主导下，市场也只是反应了贸易战可能引发经济下滑的风险。但是，随着中国对美国实施同等力度同等规模的关税反制措施后，贸易战带来的通胀上行压力变得越来越大。

我们通过下图可以看到，国内的豆类价格却借势节节攀升，截至 4 月 10 日，大连豆粕创下 16 个月以来新高。

当然不仅仅是大豆，同属中国反制清单中的部分化工品，也受到不同程度的影响：纷纷上调了出厂价格，并引发了一系列连锁反应。比如塑料、苯乙烯、顺丁橡胶、丁苯橡胶、丙烯等。

与此同时，消息面上国家也开始政策引导，从4月召开的博鳌亚洲论坛到允许外资更自由更便捷地进入我国资本市场，都进一步彰显了国家继续深化改革走对外开放道路的决心。

02

船长上面简单说明了一下相关的受益板块，现在先简单说一说大豆。

先看看国内大豆的情况：

事实上，第一季度我国的大豆收成并不好。原因在于今年的受灾程度比较深。

据统计，一季度我国自然灾害以风雹、低温冷冻和雪灾为主，地震、干旱、洪涝、山体崩塌、滑坡、泥石流和森林火灾等灾害也有不同程度发生。各类自然灾害共造成 1272.2 万人次受灾；1241.4 千公顷农作物受灾，其中绝收 69.8 千公顷，直接经济损失达 196.7 亿元。纵向比较，今年一季度全国灾情为近 5 年来相对比较严重的一批。

在减少大豆进口量的基础上又遇上国内大豆减产的情况下，大豆价格上涨似乎是水到渠成。