近期四只新产品（华通热力、新建元商旅、光明冷链、静安大融城）

2019年4月30日，由东方金诚评级的“首创-华通热力居民供暖收费收益权资产支持专项计划”（以下简称“本专项计划”）成功发行，为 北京首单居民供暖ABS、全国首单分布式居民供暖ABS ，优先级资产支持证券票面利率为5.4%～6.6%，为 2019年民营基础设施ABS发行利率最低 ， 优先级产品全部获得AAA sf 评级 。

本专项计划总规模2.15亿元，采用优先/次级结构化设计，其中优先级资产支持证券募集规模为2.00亿元；次级资产支持证券规模为0.15亿元；预期期限6年，优先级资产支持证券按年还本付息。

本专项计划以北京华远意通热力科技股份有限公司（以下简称“华通热力”）享有的供暖收费收益权作为基础资产，华通热力作为资产服务机构提供与基础资产及其回收有关的管理服务及其他服务；北京首创融资担保有限公司（以下简称“首创担保”）作为担保人，为本专项计划提供的连带责任保证担保。首创担保为北京市重要的地方政策性担保机构之一；华通热力为北京市管理规模最大、综合实力最强的民营供热企业。

本专项计划设置了优先/次级结构和现金流超额覆盖、差额支付承诺、保证担保、抵押担保、基础资产置换机制等多项增信措施。

通过对本专项计划的交易结构、基础资产和各参与方履约能力等因素进行综合分析，并在现金流测算及压力测试的基础上，东方金诚评定本专项计划优先级资产支持证券信用等级为AAA sf 。

全国首单冷链仓储物流CMBS——光明冷链CMBS以光明地产持有的位于上海的斯班赛仓储物流中心和海博西虹桥冷链物流园为项目底层物业资产，发行总规模6亿元。本次发行获得来自银行、券商、基金等众多市场主力投资者的高度青睐和踊跃参与，全场超过4倍意向认购，优先A类证券发行利率4.5%，优先B类证券发行利率5.0%，各档证券加权利率4.73%，显示了资本市场对光明地产和本项目的高度认可。

2018年12月闭幕的中央经济工作会议提出，我国经济运行主要矛盾仍然是供给侧结构性的，必须坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇。2019年2月国家发改委、民航局等24个部门联合发布了《关于推动物流高质量发展，促进形成强大国内市场的意见》，提出物流业是支撑国民经济发展的基础性、战略性、先导性产业，物流高质量发展是推动经济高质量发展不可或缺的重要力量。

正是在这一宏大背景和战略格局下，光明地产积极响应中央号召，在控股股东光明食品集团的科学部署指导下，开拓冷链物流业务，把发展冷链物流产业作为公司转型发展的重大战略；公司基于冷链物流网络体系，整合上游生鲜资源，连接下游客户资源，全面打通食品冷链的各个价值环节，充分利用自身冷链园区的资源，通过加速物流、供应链、菜管家等产业与地产间的协同发展，重点推进“冷链产业链”的培育。

本次冷链CMBS的成功发行，生动折射出光明地产全方位努力积极响应国家产业支持导向、支持物流行业发展的积极探索尝试和作为沪上国企积极践行国企改革的勇气担当。

随着金融业服务实体经济、深化供给侧结构性改革的深入，地产行业的外部融资环境正发生重大变化，积极适用新常态、开辟多元化、高质量融资渠道对房地产企业而言变得尤为重要，高效盘活存量资产、迭代运用金融工具、开拓高质量标准化融资新航道，已成为光明地产的战略侧重；新航道的开拓有迹可循，2018年公司成功发行8.8亿元商业不动产抵押贷款资产支持证券，2019年初成功发行7亿元“上银光明地产购房尾款资产支持专项计划”。

光明地产充分发挥自身在金融创新端的固有优势和开拓精神，以其自身独有的物流、冷链、供应链、仓储等产业资源，巧妙借力资本平台，探索实现资产证券化的创新融资模式； 本专项计划的成功发行，是光明地产利用自身独有的非房地产板块产业资源，借力资本平台，探索资产证券化创新模式中的又一次创新实践，将助力于整合光明地产上下游完整产业链，进一步完善光明地产冷链仓储物流的设施建设，建全安全优质食品供应的主渠道，助力开拓光明冷链仓储物流业务新征程。 本次光明冷链CMBS作为全国首单，在资本市场的再次惊艳绽放，也为我国冷链物流行业的创新资产盘活和高质量融资提供了宝贵借鉴和市场典范。

光明地产在夯实房地产底板的稳健经营基础上，积极开展多元创新转型，目前已构成“1+7+5”的总体商业模式定位。“5”是光明地产在由专业公司向综合性平台公司转型过程中构筑的五个关键平台，物流板块是公司未来发展成为综合性平台公司的关键底板之一，也是未来实现整体经济发展新的增长点。公司围绕“1+7+5”模式，着力以金融创新为抓手，以融促产，以产定融，金融创新为产业搭建快速发展的平台，产业健康发展夯实金融创新底部基础，进一步探索产融结合新模式，实现产业发展与金融创新的良性交互。