对于物联网的发展，我们进行深度思考和分析：1、对于物联网来说，“人”的需求才是根本的需求，物联网关键是“物”，更是“人”。2、物联网从家居的角度出发，就是智能家居；物联网从个人装备角度出发，就是可穿戴；物联网从工业的角度出发，就是工业4.0，智能制造；物联网从军事的角度出发，就是军事信息化；物联网从交通的角度出发，就是车联网；物联网从社会安全领域出发，就是智能安防，智慧城市；所有的一切，都是全社会的智能化过程。 3、5G是物联网的一个子集。
我们对于物联网投资逻辑如下：
逻辑1：物联网需要最根本基础设施
逻辑1.1：每人拥有多个终端的智能和联网（终端）
建议关注全球芯片公司：ARM，高通，TI，华为海思，三星电子，联发科，展讯等在物联网方向的动向。另外，建议关注国内A股标的大唐电信，全志科技，北京君正等在低成本国产化下取得的进展。
逻辑1.2：海量带宽，广覆盖和逐步降低的单位带宽成本（管道）
建议关注主设备公司华为，中兴，爱立信，诺基亚，其中A股公司关注中兴通讯，关注其市场份额的变化和内部管理改善的进度。建议关注光通讯公司，亨通光电，中天科技，特发信息，通鼎互联，光迅科技，中际装备，博创科技，天孚通信，太辰光，科信技术等。建议关注PLC公司东软载波，鼎信通讯等。
逻辑1.3：强大的计算能力，灵活匹配的AI算法（云）
建议关注全球云计算龙头亚马逊，Google，微软，Facebook，阿里云，百度，腾讯，京东A股建议关注语音识别龙头科大讯飞，云计算基础设施产业链美利云，英维克，数据港，光环新网，宝信软件，沙钢股份（筹划并购海外IDC服务商GS），科华恒盛等。
逻辑2：看好引起购买欲的智能产品；
建议关注全球领先企业：苹果，小米，Google，亚马逊，阿里，京东。
A股建议关注海康威视，大华股份，科大讯飞。
逻辑3：关注细分市场的领先者。
建议关注智能家居，可穿戴，工业4.0，智能制造，军事信息化，车联网，智能安防，智慧城市等各个方向的投资机会。
（分析师 徐力）
