今日A股继续放量上涨，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.39%，创业板指涨0.51%，主要股指续创1月中旬反弹以来新高。两市全天成交额近2万亿元，较前一交易日大幅放量，延续近日量价齐升的趋势。从盘面上看，随着Deepseek热度的持续扩散，AI医疗相关个股涨幅明显，通信、机器人板块同样表现突出。近期表现强势的影视板块随着龙头股高位放量下跌而有所回调，此外有色、游戏等板块跌幅居前。
黄金基金ETF（518800）、黄金股票ETF（517400）今天分别下跌1.61%、3.09%。消息面上，近日特朗普和普京、泽连斯基通话，同意就结束乌克兰危机“立即”启动谈判。短期而言，金价近期快速上涨已经积累了较多的获利盘，金价较易受到情绪上的冲击而短期回调。
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美国总统特朗普上台后，对外加征收关税政策正逐步出台。上周特朗普总统签署行政命令，对进口钢铁和铝征收25%关税。此外，他还要求相关部门确定与每个外国贸易伙伴的“对等关税”、再次呼吁降低利率以配合关税政策等。关税政策预期下，避险需求以及再通胀交易或将带动黄金价格继续上涨。
短期来看，美联储不急于降息的立场对金价有所压制。但从中长期角度来看，全球主要经济体货币政策方向明确，地缘冲突背景下贵金属避险属性较强，中国央行1月增持黄金，贵金属中长期仍具备较高配置价值。可以关注黄金基金ETF（518800）、黄金股票ETF（517400），遇回调可考虑布局。
前几个交易日短暂回调后，机器人产业ETF（159551）今日上涨2.59%。消息面上，今年以来有关于机器人产业链的利好催化不断。马斯克表示2025年为特斯拉Optimus机器人量产元年，26、27年产量或将达5-10万台、50-100万台。
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国内科技巨头陆续入局，国产人形机器人和相关配套企业进展也如火如荼。宇树科技官方近日宣布其机器人算法完成升级，可实现流畅的舞蹈表演。海外科技公司同样正在加大机器人领域的投入。据海外媒体消息，苹果正加大机器人技术投入，近期发布了更多相关岗位招聘信息，希望为其产品带来更智能的体验。目前，团队正研发具备基础个性特征的智能家居设备。
在科技浪潮的推动下，人形机器人产业进入快速发展期。软件端在Deepseek加持下，AI发展的高昂成本问题得到一定缓解。凭借降本、开源的优势，大模型有望进一步助力机器人在环境感知、任务规划与决策、持续进化等方面实现质的飞跃。随着科技巨头量产临近以及不断进步的软件模型，人形机器人正从主题投资逐步向景气投资风格切换。感兴趣的投资者可以关注机器人产业ETF（159551）。
截至收盘，医疗ETF（159828）上涨1.39%，延续了近期的上涨趋势。
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医疗板块受益于AI主题，市场风险偏好有所提升，行情持续发酵。AI在医药行业的应用领域包括药研（化合物及抗体筛选、临床研究效率提升等）、供应链质控（基于AI的各环节数据分析和交互等）、辅助诊断/术中导航（疾病相关图像及文字的处理和生成等）、数字基建（基于AI及大数据的高效办公等）等。
近期，华为宣布其与上海交通大学附属瑞金医院合作开发的“瑞金病理大模型”将于2025年2月18日正式发布，该模型基于华为 DCS AI 解决方案打造。此外，2月以来已有多家医疗领域上市公司宣布接入Deepseek，加速公司智能化。AI能力的提升可以处理大量非结构化数据，有望在医疗信息化、互联网医疗、AI制药、医疗机器人、康养机器人、脑机等领域持续创新提效。
板块估值方面，中证医疗指数当前的市盈率为33x，位于上市以来26%分位。中证生物医药指数当前的市盈率为35x，位于上市以来29%分位。均处于历史低位，具有较高的安全边际。
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展望后市，3月初将召开两会，商业医保落地方案、基药目录修订等相关主题热度提升，创新药或将借助商业医疗保险的覆盖，获得更好的支付条件。此外，医疗设备招标也在复苏进程中，将推动国产医疗设备企业盈利修复，加之AI+医疗是AI领域垂类应用中确定性较高的细分方向。板块低位可关注生物医药ETF（512290）、医疗ETF（159828）和创新药沪深港ETF（517110）等标的。
