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不是恶性的就没问题

我的投资会  · 公众号  ·  · 2024-12-23 15:56

正文

在微信公众号目前的算法下,为了及时看到,建议星标☆我的投资会。


今天股市虽然下跌了一些,但市场开始全面转向,就是我们一直说的,未来股市是龙头和细分龙头企业的机会,行情会在这个方向延续。


最近看了一篇长文,分析近年来的经济发展脉络,有一些比较感兴趣的内容,值得回顾一下:


谈到上次2008年应对经济压力的对策, “转折就出在2008年次贷危机之后,四万亿的经济刺激计划,给当时的社会带来了大量的货币资金。这是从房地产市场化之后,中国第一次,印了这么多钱。当时货币乘数在5倍多,也就是这4万亿通过经济系统循环下来,相当于往社会上投放了20万亿的资金。而当时2008一年的GDP,也才31.9万亿(如图)。



这么多钱突然涌进社会,必然会造成“价格上涨”。如果说货币发行最初的目的是为了方便商品的交易和流通。那么这时候增加的这些钱就几乎不创造这种价值了,此时更多的是商品账面财富的增加。在2009年,中国的M2增速,一度超过29%(如图)。这意味着什么?意味着在当时如果你的手里拿的不是商品或者资产,而是现金,那么它的购买力会以月为单位在大幅缩水,老百姓辛辛苦苦攒下的财富,正被这种金融游戏所掠夺。



而当时这些被创造出来的“账面财富”,几乎统统涌进了房地产和股市。因为做实体生意,真的不如炒房炒股赚钱,卖服装的利润还没有房租上涨快,社会资金大面积“脱实向虚”。


对比最近几个月M2的增速,普遍在6~7%(如图),这和当年的对比就有很大区别。



但是到了今天,事情开始变得不一样了,目前的政府政策已经几乎打满,还能动用的手段不剩下太多了,但是宏观消费、通胀、以及房地产销售,都只是微微回升。但是国家想要的大回升!它希望通胀尽快恢复正常,希望消费在全国各地出现增长,希望房地产可以卖的出去,希望最终经济可以走向复苏。而这一切的任务落脚点,在现在就都落在了资本市场上…”


以上是我比较认同的内容,所以未来解决问题只有一个方法,继续增加货币供应,配套财政政策,别无他图。


不要怕通胀,只要不是恶性的通胀,都可以逐渐消化掉。


未来可能不会再有全面的财富效应,类似之前的房产普遍翻倍甚至几倍、牛市股票普涨,几乎可以肯定不会再现。


历史上,随着国内产业发展的升级和变迁,有过几轮大的行业行情趋势,也基本符合中国几十年来的发展,基本对应着国外一二百年发展的事实。


国内股市最早的煤飞色舞,后来家电消费,再后来的互联网科技,那么现在只有新产业可能具备这个条件:芯片半导体、新能源➕汽车、永恒的医药消费。

那些AI、字节跳动系列都会跑出来新公司,至于是哪家很难判断,那不如投相关的芯片半导体,反正不论谁做,都需要用“铲子”。

最后补充一个信息,就是目前国内消费一直不太好的主要原因。

我们的消费对经济的贡献在三驾马车中贡献最小,这是为什么呢? 说白了就是老百姓手上没有钱呗, 这点从薪资总额占比GDP的比重来看,我们到底有多穷了!

薪资占比是指劳动者薪资总额占GDP总量的比重,是衡量一个地区经济发达程度和居民富裕程度的重要指标。








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