以餐饮和酒店业切入供应链金融，把互联网风控+传统风控的相结合，梦哆啦累计放款7.5亿

梦哆啦 创始人 武云

文 | 拓扑社 记者 悦怡

根据相关数据统计，我国供应链金融市场规模已经超过 10万亿，预计2021年，规模可以突破20万亿大关。供应链金融在 传统金融机构和蚂蚁金服、京东金融等新兴金融中都有应用和体现，被业内称为金融大数据，可以充分利用大数据、云计算等互联网技术进行业务布局。

但是，供应链金融必须与具体产业相结合，根据相关产业特性，做出相应的行业解决方案，如果只是粗暴介入，对业务没有深入认识，则不容易控制风险，特别是业务诈骗的金融风险。 所以，从细分领域纵向切入的供应链金融创业公司不断涌现，供应链金融向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展的趋势显而易见。

梦哆啦是一家致力于为垂直产业链提供金融服务的金融科技公司，于 2015年8月成立。 平台连接信托公司、产业投资公司、 P2P等资金端，为餐饮酒店业用户提供供应链金融和新型评估方式的信用类融资服务。

以餐饮和酒店业切入供应链金融，提供金融服务

梦哆啦创始人 CEO武云毕业于南开大学经济学院，先后服务于普华永道、深发展银行、海航资本等企业，曾担任神州数码商业保理总经理。 武云认为，餐饮酒店业属于服务行业中的重资产行业，比如装修、付租金、食材采购等，每次升级都需要大量的资金。同时升级次数频繁，资金需求迫切，资金需求额度小， 对银行来说开发和管理成本较高，所以餐饮酒店企业 很难从银行等传统机构获得合适的融资。

企业一次性资金投入可以降低费用，利于长远经营和发展，但是一次性金融服务风险大，大部分传统金融机构不敢轻易进行相关业务。另外，服务业普遍存在账目不规范的问题 ，常出现公司资金和老板个人账户混用现象，导致征信成本高企。 所以，武云抓住餐饮酒店相关行业的企业痛点，为其提供金融融资服务。

“ 原本梦哆啦想从 C端切入，进军消费分期业务，但考虑该类产品容易标准化，且市场已经很成熟，玩家有几十家到上百家，并呈现出被巨头垄断的趋势，后入者想要进入，除了产品要做到标准化，还要拼成本、拼背景，不容易占优势。因此梦哆啦决定从B端的消费升级市场切入。 ”武云表示，B端市场用户稳定，市场处于早期，玩家少，产品非标，同时用户对融资需求旺盛。

笔者了解到，梦哆啦曾快速铺开了全国业务，不过在 2016年8月进行了战略收缩，主要布局京津冀商圈，后期再逐步拓展以上海为中心的华东商圈、武汉为中心的华中商圈、成都重庆为中心的西南商圈和西安为中心的西北商圈。为什么要这么做呢？

“ 如果公司凭借着资金充足、获客数量多，就想盲目扩张，很容易使公司陷入风险，进而导致夭折。因此公司团队继续深入对餐饮酒店行业的理解，丰富相关知识，升级对风险的把控，这样更利于团队对风险的把握和稳健前行。 ”

所以，武云沉下心来，一方面，带领员工补足行业知识，加强公司管理，另一方面进行业务收缩，把现有业务和覆盖区做深，做精，等到外部投资环境转好，内部人员行业经验丰富之后，梦哆啦逐渐开始向外部扩展。

互联网风控 +传统风控的相结合，完善风控模型

笔者了解到，这条赛道已经涌进不少玩家，除了创业系的梦哆啦、点融网之外，巨头系的美团点评、海尔金融，以及海底捞旗下的供应链品牌蜀海也开始布局餐饮供应链金融。 武云认为，供应链金融的行业门槛主要是对行业知识的储备、行业特性的理解，执行力的风险把控，以及企业内化的制度管理流程和外化的执行。

“ 目前整个产业还属于春秋战国时期，大家纷纷抢占市场，只要把供应链金融的风控模流程做的规模化就有可能粘住客户，进行快速地跑马圈地，等到这个阶段，整个产业进入成熟阶段了。 ”

从目前看来，整个产业属于初期，产业发展不成熟，互联网化程度比较低，一直存在几个不可忽视的问题。

第一，餐饮行业竞争充分，开成连锁的餐厅都不容小觑。 根据中国餐饮烹饪协会数据显示， 2016年全年餐饮业营收达到3.58万亿元，预计2020年达到5万亿元的规模，同时，连锁餐厅占了20%以上的市场份额，预计在今后连锁餐饮的集中度将达到50%以上。

因此，武云告诉笔者，梦哆啦要求餐饮酒店满足具备完整的合规证件、在一、二、三线城市经营 3年以上、有持续盈利能力的连锁品牌店的条件。

这个阶段的企业已有成熟的商业模式，专业的管理经验，企业进入发展期，经营风险较低。

第二， SaaS模式数据维度与数据深度各自独立，难以全面客观评估企业资金链风险。 现阶段，餐饮酒店供应链金融的服务模式都是从 SaaS运营管理切入，服务商 获取企业的用户数量、销售波动、现金流等数据，从而向金融服务衍生。

业界认为，以 SaaS模式切入供应链金融是一个很好的角度，但从目前行业实践情况来看，条件并未成熟。 很大程度是因为我国餐饮酒店行业发展程度低，供应链采购相对分散，大部分餐饮企业并未形成稳定而成规模的供应链管理。市场的教育成本高，操作性差。

所以，从店面承租、装修，到食材采购、运营，餐饮供应链各个环节割裂而分散，现阶段通过 SaaS服务打通这一路径并维持运营的成本会巨大。餐饮企业定制化的需求与SaaS服务标准化的矛盾造成有关服务厂商众多，难以实现规模效益。

武云表示，与其他服务商依托于 SaaS系统进行风控环节把控，梦哆啦采取由供应链金融向SaaS反向衍生的方式。线上，梦哆啦与供应链服务商、SaaS服务商深度合作获取多维度数据；

线下团队对企业进行尽调，团队会核实企业历史经营情况、交易记录等，同时审核供应商的资质，最后把这些调查的数据录入梦哆啦项目数据库，进而建立风控模型。

“ 我们会定期派人下去走访，调查企业老板是否有不良投资，投资是否激进，不良嗜好，员工情绪等多维度数据。这些数据影响到企业的生死或者发展速度，关系到公司运作的风险性，这些维度的数据是 SaaS目前较难实现。”

此外，不少业界人士认为，金融行业懂供应链的不多，产业供应链里懂金融的更少，很难做到实现供应链金融四流合一的人才太少，整个行业亟需人才。

据悉，梦哆啦的资金来源 包括升值空间等网贷平台及线下金融机构信托等。目前升值空间的资金成本约 8%-13% 。

根据武云的介绍，梦哆啦 可为企业提供供应链金融服务、信用融资服务、抵押质押融资服务等综合服务。 为餐饮酒店企业提供以店面流水为背书基础、无需第三方担保和抵押的供应链金融服务，满足企业的扩张与改造资金需求，加速企业资金周转，优化其供应链购销条件，为企业的战略发展提供持续支持。

梦哆啦还会提供传统业务模型向互联网新模式转型的战略咨询服务和 IT技术服务，武云表示这些都是免费的增值服务。 武云告诉笔者，梦哆啦的主要盈利来源是金融服务费用。

据悉，截至今年 7月，梦哆啦累计 为餐饮酒店行业提供资金金额 7.5亿元，复购率 超过 90% ，合作餐饮酒店连锁品牌 100多家，如麻辣诱惑、仔皇煲、冰城串吧、七天、如家、格林豪泰等，涉及1000多家线下 餐厅、酒店门店。