【会议时间】：2020年2月2日（周日）18：00
【会议题目】：光环新网经营近况交流
【会议嘉宾】：杨总丨光环新网总裁，李总丨
光环新网企业发展与投资部总经理
【会议主持】：付东丨华泰通信研究员（S0570519080003）
管理层发言：
年前业绩预告也出来了，整体符合公司的预期。尽管去年整个经济形势不是特别好，我们业务的增长还是比较平稳。从整个收入的情况来看，大概是接近20%的收入增长，达到了70多个亿的收入，具体的数字以年报为准。利润上来看，同比18年实现22~23%左右的增长，大家看到业绩预告的业绩情况。
从几个业务单元来看，数据中心业务是在19个亿到20个亿左右收入，这是整个收入规模。云计算业务在50个亿左右收入规模，这是跟2018年收入规模相比，按业务板块来说差不多这样一个收入规模的增长，从收入规模来看增长还是比较正常的。利润规模来看，数据中心业务的利润在2019年在5个多亿的净利润，其他的是接近三个亿的净利润。
毛利率方面来看，都是维持在比较正常的水平。19年EBITDA在14个亿左右，增速跟利润的增长增速差不多。从去年一年整体业务的情况来看，发展都还是比较正常的。2019年，从年初到年底一共新投放的机柜数量是五千到六千个机柜，这样的增速按照我们的预期来看是比较正常的。
上架率方面，目前上架率已经接近75%，从19年的第四个季度开始，增速逐步起来，上架率也在提升。从去年四季度到今年开始新投放了一些机柜，未来我们一直会维持整个上架率在75%左右的水平。
对于2020年的规划，存量机房的上架率在逐步提升，上海嘉定一期的机房到今年年底基本上可以达到90%以上的上架率，这些会给今年的业务带来一定的增长。新投放的数据中心主要是在房山机房，房山数据中心一共有8栋楼，每栋楼1500个机柜，目前已经投放了两栋楼。有两栋正在做内部的建设和改造，将于今年逐步投放。余下的四栋机房，所涉及到的土建已经完成，也是预计在今年的年中或者下半年逐步按照市场的需求来进行投放。因此在房山数据中心，大概还有一万个机柜左右可以投放市场，能够满足今年和明年的北京地区一些数据中心的需求。当然在我们其他数据中心，比如说在燕郊，太和桥，包括中金数据的改造，都会陆续增加一些机柜投放市场，这是今年的规划情况。
对于新建的数据中心，19年开始动工的主要是燕郊的数据中心，土建正在进行，原来预计今年六七月份基本上完成土建，这个数据中心涉及的机柜数量在两万个左右，会根据用户的需要陆续投放市场。上海嘉定数据中心二期在去19年主要是进行一些基础工作，包括原来老房子的拆除，这部分已经全部完成，新的方案的报规也正在进行。嘉定二期将于今年开始进行建设，争取在年底之前能够投放市场，这个数据中心有六千个机柜。从现在资源的储备等各方面来看，对我们还是不错的，在北京和上海地区都有比较大资源的储备，会按照市场需求进度会逐步投放，这是整个业务的情况。
接下来说一下“新冠”疫情的影响。疫情从总体严格意义上来看对我们影响不是特别大，我们是一个运营类的业务，我们作为信息和互联网的基础设施，它的运行还是非常平稳，疫情对我们影响不会是特别大。
从更长时间的角度来看，疫情使得企业对信息化程度方面的关注度会越来越重视，包括视频会议等等办公，也就是说每个企业会充分的利用信息化手段，来维持企业的正常运转，这样对整个信息化基础设施需求会是比较大的带动。大家可以回头看到非典那个时期，从非典结束以后，中国的网络有了一个非常大的飞跃和非常大的发展。实际上中国宽带网的发展以及信息内容的发展，都是在那一次非典以后开始迅速发展的，这样能够促进社会更大的信息化基础设施的建设。因此从长远的角度来看，对我们整个业务是有一个促进作用。但是从近期短期的情况来看，我们也带来了比较大的挑战。首先是整个运维工作，我们公司有一半人基本上都是在第一线进行运维，也是在春节期间都没有休息。对于返京的运维人员现在按照北京要求，我们都会做十四天的隔离，包括各个机房用户工作人员也是按照国家政策执行，因此从运维的角度来看，目前不会影响整个运维的业务，但是运维的整个人员的工作强度会有所增加。对我们一季度的成本会有所增加，因为大家需要有加班费，需要有更多的防护措施，包括用餐成本会有一定的增加，但是这个对整个业务影响不会是特别大，但是成本会有所增加，这是对整个运维工作。
对用户的一些上架的进度，其实在往年每年的一季度都是用户上架速度比较慢的一个季度，这个季度大家要过春节，有各种各样的储备，包括订货，到货期，生产期等等，一般来说在一季度往往新增上架的机柜数量是比较少的，通常都是维持四季度这样一个规模。因为在春节期间，各种网络也是封网络，不再做任何改动，包括我们的网络也一样，也不做任何的改动。一季度严格上不会有特别大的影响。对于二季度是不是上架速度，用户上架速度是否会有影响，还要看整个疫情发展。如果疫情在持续一段时间以后会对各种设备的生产，生产厂家出货会有所延迟，对运输也会有所延迟，这个影响也会往后推迟一两个月的时间，但是对总体的上架，从全年的角度来看不会产生特别大的影响。
对我们新建的数据中心的工程方面，这一块会有一定的延迟。各地返京和返沪民工也会相应延迟，现在具体延迟多少还不是特别确定。因此对我们现在的工程，主要影响的是房山二期的建设进度，一期有两栋楼内部工程建设进度，肯定会带来一定的影响。上海嘉定二期以及昆山地区这些都会带来一定的影响，这是因为民工的原因带来影响。
在过完节以后政府都在忙于控制疫情，各个部门现在各种工作基本上会受到一定影响，因此对整个工程的相应的手续，相应的政府的一些批复都会往后有一定的推迟，我们预计，因为这个疫情会使得我们新建数据中心的交付会有大概两个月到三个月的推迟，会带来一定的影响。我们还是要看整个疫情什么时候能真正的结束，现在我们已经安排了各种工程人员尽最大的努力保证近期新的机柜的使用，这是整个公司的基本情况。
在疫情的过程中，公司还是比较平稳的，有很大一部分原因留在北京上海，在机房里面，机房的环境相对来说，环境卫生和人员数量都是比较少的，整个公司也没有人感染病毒，总体还是比较平稳。
Q：假期都在家里面，游戏视频需求量有增加吗，好的游戏厂商都反应服务器不够用了，从公司客户的反馈情况来看，类似于互联网，游戏客户，他们有没有增加对未来机柜的订单，2020年我们下游需求展望如何？
管理层：这个问题也在统计，现在假期当中是一个特别的情况，因此我们也看到两个方面，一个是游戏，一个是视频服务器都不够用，大家都出现卡顿的现象，大家也希望增加，但是对游戏和视频厂家来看，还是首先要进设备，这有一段时间。另外还要看疫情平稳以后的情况来决定，宏观来看肯定会有所带动，会反应在二三季度以后。
Q：从去年底出了互联网带货新的营销形式，我们无双广告业务有没有对接一些新的互联网广告的需求。
管理层：他们是做搜索引擎的，做的是最基础的东西，搜索引擎这一方面没有。如果对于一些视频网站涉及到搜索，有可能会用到他们，但是没有涉及。
Q：从咱们公司的客户结构来看，游戏客户、云计算客户的占比大概是什么样的情况？
管理层：我们主要业务一个是电商，客户包括美团等等。还有一些移动互联网客户，包括各种手机APP，游戏有一点些，但不是特别多，还有一些视频客户，像哔哩哔哩，这些类型的客户整个收入占比在30%左右。还有一部分是金融客户，包括银行、证券一些金融客户，这个大概占30-35%左右。剩下的基本上都是云计算。
你刚才问的游戏客户，现在大部分都是在云计算这个平台上。因为云计算，我们用的这几个，腾讯云上面承载更多的是游戏，还有网易的也承载了很多游戏，金山的，盛大的，对于游戏运营商来说，现在基本上都是平台化。平台化都是建一个云的平台，在我们这看到的客户都是云客户，实际上云客户会承载很多游戏。云计算的客户现在占我们的比例大概在40%左右，剩下还有一小部分，不到10%是各个企业自己有ERP系统来使用，大概是这么一个分布。对于一些短视频，我们暂时还不是特别多，也是在逐步进行拓展，有很多短视频开始都算在云平台上，基本上都反应在云上面。
Q：我们近几年来互联网生态的竞争格局情况发现，过去大家耳熟能详是BAT这些巨头，这几年抖音，快手，美团，其实使得这个行业终端层面竞争在提升。前一段时间大家讨论新巨头兴起，可能会加剧或者提升他们对上游优质内容，基础设施的提前布局，你是怎么看待终端层面的变化带来的对于基础设施需求的拉动。未来头部的客户对于整个IDC需求收敛会比较集中，咱们在新客户的商务拓展上有没有一些提前的规划？
管理层：对于现在整个互联网或者数据中心情况来看，大家看到更多的是头部的客户，比如说BAT，包括京东，头条。以前大家看到用户量比较大的都是平台型的公司，他做的是整个业务的平台，这样会把很多的应用汇集到平台上，会用到很多基础设施。随着现在信息化网络的发展，垂直的应用开始逐步的出现。比如说视频，有短视频开始垂直，垂直应用里面的一些平台会慢慢增长。在国内随着网络的发展和互联网用户数量的递增，智能终端等等发展，各种垂直应用发展的速度还是比较快的。
在国内任何一家垂直应用都可能是一个巨大的市场，因为中国的互联网用户数量人实在太多，一个垂直应用就能够变成一个很大的应用，会使用很多的基础设施。在目前这种情况下来看，头部的客户占了基础设施使用量的一部分，其实大部分还是中型的垂直应用，中型的应用使用的总量会更大，这是一个正态分布。
这些运用怎么样培育，怎么样发现这些应用，目前对我们来说更多的是用云技术来进行前期的培育。很多应用一开始的时候，我们是支持他，鼓励他上到云上面，随着规模的不断扩大，他就逐步开始建立他自己的基础设施，包括自己的机柜，服务器，以及云平台，他是这么一个培育过程。这也是为什么我们公司一直长期跟AWS合作来建立平台推广，也是希望通过云的平台不断的把未来有应用，当规模达到一定规模，我们用数据中心支撑，我们第一步先用云支撑，第二步数据中心支撑，我们从他开始到壮大一直都游服务，这是我们一定要坚持做云，一定要坚持以数据中心核心的城市，只有这样当用户发展规模大了以后，他才有可能在我的基础设施里面进行布局，这是我们一个大概的策略。
Q：在需求的复苏上面，去年上架数略低于之前给的市场预期，互联网行业有一些影响，2020年来看需求端情况如何？
管理层：去年一整年，特别是上半年和2018年下半年，这一段时间投入比较多，去年主要是消化原来的投入的设备设施，因此新上的速度减下来了，去年看到比预计要低，这是因为各个厂家要消化。去年游戏各方面政策的一些影响，上架也受到一定影响，去年有一些大的因素造成的。预计今年会进入一个正常的平稳的发展阶段，现在所有的客户来看，都已经进入到按需投入的阶段，大家没有人会冒进大量的提前投入，都会根据现有设施的负载量，逐步来增加，进入到一个比较理性的按需发展的阶段。一旦进入这个阶段，整个数据中心的业务的发展，基本上跟整个设备IT需求发展是同步的。因此今年会进入到一个比较平稳的发展阶段，根据IT的增长来看，从出货量就可以看到IT设施的增长基本情况，基本上25%左右的增速，这是比较平稳的，如果有一些个别的特殊的应用突然爆发，会带来很短暂的小爆发，但是从宏观来看还是平稳的。
