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计提10cm上涨

韭菜呵护计划  · 公众号  ·  · 2024-03-13 23:17

正文

操盘心语

今天三大指数早盘弱势整理,午后震荡反弹一度翻红,但未能持久,最终集体收跌。金融、地产跌幅靠前,多模态AI题材活跃。上证指数收跌0.4%报3043.83点,创业板指跌0.57%,万得全A跌0.24%。市场成交额10606亿元,连续3日突破万亿。

汽车产业链走强,北汽蓝谷等涨停。算力概念维持热度,中电兴发等涨停。低空经济概念反复活跃,中信海直等涨停。短剧概念上行,中广天择、掌阅科技涨停。Sora概念崛起,因赛集团、网达软件涨停。保险股大跌,中国太保跌超7%。个股方面,工业富联尾盘跳水,此前一度涨近9%创新高,成交额超百亿。

北向资金全天净买入15.67亿元,连续4日累计加仓超220亿元。


机会挖掘

计提10cm上涨

美股中概创新药股大涨,和黄医药涨超15%,百济神州涨14.85%,再鼎医药涨11.79%,明天大A创新药计提10cm上涨!
消息面上,今日网传一份《全链条支持创新药发展实施方案(征求意见稿)》的文件,被市场解读为创新药行业的重磅利好,港股尾盘创新药板块也出现集体拉升走势。有机构直指,这份文件对创新药行业意义重大,可谓久旱逢甘霖。


No.1

全链条支持创新药


《全链条支持创新药发展实施方案》提出的发展目标为:

到 2025年,布局一批创新药研发攻关和产业化项目,集中力量突破创新药关键核心技术和重点产品。推动一批高价值创新药加速多渠道配备使用,加快纳入医保和商保支付体系。支持一批优质医药企业上市融资,稳定资本市场医药投融资规模。

到 2027年,获批上市的首创新药(First-in-Class)超过10个,适合我国生命基因传承和身体素质特点的创新药加快涌现。实现海外注册上市的创新药超过10个。

文件核心在于通过政策引导和支持,全面促进创新药全链条关键环节。

什么叫全链条?

1)创新链:

建立创新药重点研发目录;

重点点支持各种前沿技术研究。重点支持各种新药技术。发展各种新型治疗药物以及具备中医药特色诊疗优势的创新药。

2)产业链:

审批备案信息一网通办,提高备案效率,加强国际多中心临床结果互认,缩短审评流程;

将临床试验默示许可从60日缩短至40日,沟通交流会议等待时限缩短至30日内;

加快创新药使用,建立鼓励应用目录;重点地区医疗机构在应用目录发布1个月内召开药事会;

加快挂网,提前受理,补充批件后10日完成;一次申报、全国通行。

3)资金链:

目录内品种不纳入费用考核指标,合理增加创新药使用规模;

首发价格允许创新药参照国际同类药品定价,目录内品种给予医保政策倾斜;

多元支付,支持商保;

丰富融资渠道,支持创新药企上市融资;

建设成果转化交易平台。

4)人才链:

加强各种人才支持,成果转化纳入科研人员职称、晋升评价体系。

中国创新药行业正面临重重挑战,主要为源头创新能力不足、研发同质化现象严重等。


No.2

医药行业现状


据中国医药企业管理协会近日发布《2023 年医药工业运行情况》,据统计,
2023 年规模以上医药工业 增加值约 1.3 万亿元,按照不变价格计算同比-5.2%;

规模以上企业实现营业收入29552.5 亿元,同比-4%;

实现利润 4127.2 亿元,同比-16.2%;

三项指标增速多年来首次均为负增长,且分别低于全国工业整体增速 9.8、5.1 和 13.9 个百分点。

主要的负面因素有三点:

一是疫情防控相关产品销售锐减。2022年新冠检测试剂、防护用品等销量很大,新冠疫苗仍有部分销售,随着疫情防控形势变化,2023 年上述产品销售非常有限,造成生物制品、卫生材料及医药用品等 2 个子行业营业收入和利润大幅下降。

二是医药出口下降明显。2023 年医药出口交货值同比-16.3%,低于营业收入增速,对行业增长的作用转为负面。在各子行业中,生物制品、卫生材料及医药用品等出口降幅最大。

三是大量医药产品价格呈下降态势。从国家集采到地方联盟集采,药品和高值医用耗材集采范围持续扩大、种类增多,新进品种和续约品种都出现不同程度价格下降;激烈的市场竞争和产能过剩致使很多化学原料药价格下降明显,特别是维生素、抗生素以及肝素等大宗出口产品;受项目减少和市场竞争影响,CRO/CDMO 服务也普遍价格走低。


No.3

卖方观点


天风医药杨松团队,
创新药板块核心精选 信达生物(H)、科伦博泰生物(H)、和黄医药(H)、泽璟制药、智翔金泰。

①已形成规模化研发平台,整体研发创新性较强:百济神州、恒瑞医药、信达生物(H)、和黄医药(H))、康方生物(H)、翰森制药(H)、中国生物制药(H);

②进入初级商业化阶段,具有多个高创新潜力品种:迪哲医药、泽璟制药、艾力斯、益方生物、贝达药业、信立泰、君实生物、荣昌生物(H)、三生国健、迈威生物、亿帆医药;

③具有突出高创新性品种的biotech:百利天恒、科伦博泰生物(H)、康诺亚生物(H)、智翔金泰、加科思(H)、和誉医药(H)。

个人认为A股创新药的上涨空间相较于更大。一方面,港股估尾盘已经抢跑,明天上涨的空间被挤压;另一方面,A股流动性更好, 主要还是得看板块开盘的强弱,开的太高或者太弱都不

开盘要看恒瑞、百济、君实等一些机构票,如果出现大量卖盘就要谨慎。而炒作资金可能会偏关注一些中小票,例如 诺诚健华-U、前沿生物-U、成都先导、荣昌生物

总之 悠着点,感觉这轮医药炒完,离调整就不远了,当然调完市场会更良性。







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