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梅森投研 · 公众号 · 投资 · 2024-12-01 22:06

正文

周末，没有什么特别的消息：

进入到12月份，大家都开始期待经济工作会议；

这个会议呢据说提前了，所谓无事不起早，按照正常角度去思考，假如真提前了说明可能还是有什么政策要出来：

大致预期什么政策呢？

1.财政赤字的问题（上次讲被封了）

2.财政支出的方向整体偏居民消费端

我一直形容A股就是个长不大的小孩子，很需要情绪价值，很需要“预期”，有预期就容易炒作，没预期或者情绪被消磨掉了之后，就容易跌；

所以12月还是有点看点的月份；

........

大家知道在9月下旬我们看过消费；

后来10月份之后全面转向科技；

那会消费也是炒政策；

消费股最近也开始活跃起来，主要的原因一方面是在博弈政策，其实还有一方面很多人想不到的因数，那就是机构/外资回归：

在《预期，有变》中我跟大家聊过汇率问题：

当下的汇率是中美预期的博弈结果；

也影响着外资和猥琐的机构；

如今汇率回稳，这点与贝森特上任美国财长，大概率不会奉行非常激进的制裁政策，因此汇率开始企稳回升，机构开始动手有关：

消费板块核心是博弈政策：

其表现很像游资风格，譬如【桂发祥】【一鸣食品】【好想你】等等，均是以游资风格呈现，而相对来讲，传统的一些白马方向譬如白酒、调味品、免税等均没有什么起色；

因此消费有机会继续活跃；

但是偏向于博弈的机会；

......

相较于消费的博弈；

不仅存在预期落空的风险，且还存在不确定的兑现时间问题：

而科技才是牛市的主线：

有行情科技不会缺席；

也不存在短期预期兑现的风险；

因此我认为科技的性价比并不比消费低；

在《导入期，大放异彩》中老梅说过，导入期科技大概率是下一轮科技的炒作风格，这并不是说成长期的不好，而是导入期可能会表现出更高的弹性：

其中，老梅梳理了5大导入期行业：

周五，在特斯拉发布了全新机器人视频的背景下，机器人板块全面爆发。

那么，这是不是就说明机器人将是接下来的主线呢？

我认为不是，这几大导入期是轮动式上涨的特征，日内追高易被套，跌买则易活；

12月，又将是一个“政策月”；

还是那句话，有预期，有期盼；

后续可以开始逢低试错了，但预期也不要抱太高，因为市场的结构震荡尚未完成，只能说小心翼翼的开始做多。

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