浅谈保理背后的意义

保理一词，相信大家都不陌生，全称保付代理，又称托收保付，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

上文提到一系列服务的综合金融服务，但在我国大多数保理机构中，目前仅仅还停留在比较简浅的层次，应收账款融资。当然，这也是保理最基本的功能。但是保理背后的真正意义到底是什么呢？

应收账款，可以看做是未来的钱，应收账款融资实质上是将未来的钱贴现到现在，并进行使用。有人说应收账款融资不仅仅是资金融通，同时也转移了应收账款的坏账风险，但目前国内几乎所有的保理业务，都是有追索权的，实质上是没有转移的。那么，应收账款融资就仅仅剩下冷冰冰的资金融通功能了。很多通过保理应收账款来获得融资的企业，从内心上来说，并不觉得是保理机构在帮助他们，相反是在赚他们的钱。对于企业来说，我未来本来就可以拿到这一笔钱，现在我只不过是通过融资提前拿到这一笔钱，并且我需要付出一定的成本。

从企业运营角度来讲，只要企业正常运转，就需要付出成本，而成本是每天持续的在付出，其实就是企业的经营活动中的经营性现金流流出，这个流出是每天持续的；而做过应收账款融资的企业，他的经营性现金流入则已经变相的通过融资获得的现金流流入，这个流入不是经营性活动，因此不是每天都持续的，是直接一笔钱进来，并且从进来的那一天起，就开始计算利息，在利润表中，这部分是计入在财务费用中，影响企业的净利润水平。当然，做融资，付出成本是必然的。但上述讲到的企业运营情况，现金流出是每天都在持续的，属于细水长流，而现金流入是一波洪水，其实对于企业来说，是不匹配的，甚至如果处理不当，这波洪水带来的影响，会严重到危及企业的正常运营。真正的良性运营，是资金流入流出都是细水长流，这样的企业，其稳定性不言而喻，资金的运用也实现了最大化，由此带来的利润最大化，这也是所有股东的最终追求。

由此可见，目前的保理业务，太过简单粗暴，而这个影响无论对于融资企业来说，还是对保理机构来说，都必定会有其负面作用。

未来的保理之路，应该怎么走呢？笔者个人认为，首先，从功能上来说，不能仅仅停留在资金融通上，还要开枝散叶，具备更多的功能服务能力；其次，最核心的资金融通功能上，在具体落地过程中，需要更企业化，什么叫企业化呢，其实是相当于人性化，人有人的性格和特点，企业有企业的脉络和筋骨。只有这样，才能既提高了保理机构自身的核心竞争力，又能同时增加资产的安全保障程度。（本文作者Jeason.Wang）

更多精彩，请关注亚洲保理官方网站哦