市场概况:今日转债多数行业上涨,估值环比抬升
指数表现:中证转债指数环比上涨0.55%、上证综指环比上涨0.05%、深证成指环比下降1.01%、创业板指环比下降2.21%、上证50指数环比下降0.19%、中证1000指数环比上涨0.31%。
市场风格:小盘价值相对占优。大盘成长环比下降1.66%、大盘价值环比上涨0.76%、中盘成长环比下降1.54%、中盘价值环比上涨0.50%、小盘成长环比下降0.06%、小盘价值环比上涨0.80%。
资金表现:转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为903.29亿元,环比减少11.01%;万得全A总成交额为13895.82亿元,环比减少15.86%;沪深两市主力净流出282.45亿元,十年国债收益率环比上升0.77bp至2.13%。
转债价格:转债中枢提升,高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为111.13元,环比昨日上升0.58%。其中偏股型转债的收盘价为145.19元,环比上升1.07%;偏债型转债的收盘价为104.20元,环比上升0.22%;平衡型转债的收盘价为115.66元,环比上升0.34%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比13.08%,较昨日环比上升1.5pct;占比变化最大的区间为110-120(包含120),占比30.84%,较昨日下降0.75pct;收盘价在100元以下的个券有69只。价格中位数为112.57元,环比昨日上升0.45%。
转债估值:估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为17.41%,环比昨日上升0.51pct;整体加权平价为83.30元,环比昨日上升0.89%。偏股型转债溢价率为3.67%,环比上升0.63pct;偏债型转债溢价率为78.00%,环比上升2.52pct;平衡型转债溢价率为16.04%,环比下降0.26pct。
行业表现:今日正股行业指数上涨占比过半,共计16个行业上涨。A股市场中,涨幅前三位行业为房地产(+5.50%)、银行(+2.51%)、建筑材料(+2.31%);跌幅前三位行业为电力设备(-1.91%)、电子(-1.71%)、商贸零售(-1.63%)。
转债市场共计24个行业上涨,涨幅前三位行业为环保(+2.13%)、银行(+1.39%)、计算机(+1.32%);跌幅前三位行业为国防军工(-0.62%)、电力设备(-0.29%)、通信(-0.27%)。
(1) 收盘价:大周期环比+0.89%、制造环比+0.09%、科技环比+0.42%、大消费环比+0.29%、大金融环比+0.84%。
(2) 转股溢价率:大周期环比+2.5pct、制造环比+3.0pct、科技环比+0.99pct、大消费环比+3.6pct、大金融环比+2.1pct。
(3) 转换价值:大周期环比+1.17%、制造环比-0.39%、科技环比+0.47%、大消费环比-0.00%、大金融环比+1.72%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比+0.92pct、制造环比+0.022pct、科技环比+0.53pct、大消费环比+0.26pct、大金融环比+0.86pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等