今天大盘先跌后反弹,到收盘,整体上涨,还在5.2星。
大中小盘股都上涨。
价值风格比较坚挺。
9月中旬到国庆节前,是成长风格领涨,价值风格相对低迷。
国庆节后,变成价值风格上涨。
低估的品种总会有上涨的阶段。
港股因为周五放假,当天没有下跌,今天补跌。
开盘一度下跌不少,不过到收盘也反弹起来。
港股跟周五周一A股两天涨跌幅差不多。
1. 最近有一些朋友问,看到ETF的波动,经常比对应的指数还大,这是怎么回事呢?
例如上周大盘下跌的时候,一些指数当天下跌了百分之几,结果ETF反而下跌了更多,甚至跌停。
ETF不是指数基金吗?
指数基金不应该追踪指数么?
2. 指数基金有很多类别。
按照交易渠道,可以分为场内、场外。
场内就是股票账户里,可以跟买卖股票一样交易。
场外就是在一些基金销售平台,可以申购赎回基金。
像咱们投顾组合,里面目前就是场外基金为主。
估值表里,有场外基金,也有场内ETF等基金。
场外基金,只有一套交易方式,按照基金净值,申购赎回。这个是跟基金公司交易。
申购的时候,我们把钱给到基金公司,基金公司成立新的基金份额,给我们投资者。
赎回的时候则反过来。
场内基金有两套交易方式:
• 按照基金净值,申购赎回。这个跟场外基金申购类似。• 按照交易价格,买卖交易。这个跟股票交易规则类似,以100份为单位交易。
是从之前的基金持有者手里买入,并不会产生新的基金份额,是老份额的转让。
我们可以想象成买房子。
申购基金,就好比去找开发商,买一手房。
买入基金,就好比在同一个小区,买二手房。
两种情况下,获得的基金,投资价值是一样的。
基金经理要做的,是让指数基金净值的涨跌,跟上指数。也就是让一手房,跟上指数涨跌。
但二手房价格,是投资者自己交易出来的。
3. 正常情况下,ETF的交易价格、基金净值,是差不多的。
但是遇到前几周极端的大涨,就出现了溢价风险。
很多新投资者,并不知道ETF的这种交易规则。
在股票交易软件里,大举买入ETF。
就像小区里,短期有很多人买入二手房,结果导致二手房价格超过新房,出现了倒挂。
这就是溢价风险。
之前有的ETF,甚至一度一天就出现了5-10%的溢价。
也就是花1.1元,买入的实际上是1元净值的基金。多付出了10%。
遇到下跌的时候,就反过来了。
可能会出现折价,也就是1元净值的基金,因为卖出的人太多,被砸到0.95元。
所以10月9日这种大跌,就导致部分ETF,从溢价状态,变成折价状态。
除了指数本身的下跌,还多出了溢价下跌的风险。
吃到了双份损失。
4. 要识别ETF溢价风险也很简单。
ETF有实时净值,在一些金融终端里就有,即IOPV。
如果ETF买卖交易价格,等于或者小于IOPV,那就没有溢价率,甚至是折价。
聪明的投资者自然想到:
(1)买ETF,要买折价。
这样买的划算。
(2)如果当天ETF出现较高溢价,可以不用走ETF买入。
可以申购场外指数基金,场外基金申购,始终按照基金净值成交,没有溢价风险。
(3)如果折价买入ETF,遇到大涨,变成了溢价。
那可以在当天快收盘前,溢价卖出ETF,然后场外按净值申购同指数的场外指数基金。
这样还吃到了折价变溢价的套利收益。
····
这些都是指数基金的一些细节玩法。
在《指数基金投资指南》中也都介绍过。
感兴趣可以看一下书里的细节。
5. 那场外基金是不是就完美无缺呢?
也不是。
场外指数基金没有溢价风险。
但是遇到大涨的时候,容易跑输指数。
因为大涨的时候,会有很多投资者资金流入。
基金经理拿到资金,到投出去,需要1-2天时间。
但是股价上涨太快,基金经理刚拿到钱,还没投出去,股价就上涨了。
所以在9月底大涨的时候,很多场外指数基金,也跑输了指数。
不过这种情况通常出现在股价大涨的阶段。
遇到股价震荡或者下跌,就反过来了。
最近市场下跌,很多指数基金又跑赢了对应指数。
时间拉长后,不管是场内还是场外指数基金,大多数都是可以跟上指数的。
6. 【10月15日晚7点直播预告】
有朋友问,牛市也会有回调吗?历史上的牛市,回调幅度是多大呢?周二10月15日,也就是明晚7点,螺丝钉会跟大家通过直播课,来交流一下这些问题。
(3)回复「1015」,稍等几秒钟,就会收到直播间的链接;(提示:回复后可以耐心等待几秒哦~);(4)定个闹钟,比如将提醒时间设置成:明晚(周二)6:55;(5)收到闹钟提醒后,再次找到这个链接就可以观看直播啦~
7. 专属【定投达人】实物纪念奖章来啦,快来领取吧~
这两年市场处在5星级,很多投资普通股票基金的朋友,都没能坚持下来。
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同时,越是市场大跌的时候,组合的申购量越高。
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这样的投资行为,在整个市场上也是很少见的。
可以说关注螺丝钉、一直坚持投资下来的朋友们,已经是市场中最优秀的极少数。
所以,螺丝钉定制了一批专属【实物纪念奖章】,鼓励在5星级中坚持定投的朋友们(包邮寄送)。
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未来螺丝钉也会继续定制更多奖章,让大家给自己优秀的投资行为留下一份纪念~
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可以满足大家的「定期现金流需求」。
例如养老、教育、生活支出等。
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月薪宝组合,采用了40:60的股债均衡策略;
并且会通过再平衡,起到「低买高卖」的效果。成立以来,月薪宝组合获得了比较明显的超额收益。
根据朋友们的需求,近期也对月薪宝组合的门槛做了调整:
目前月薪宝组合的起购和追加门槛,已经降低至1200元,方便大家更灵活地安排资金投入。
这个组合也适合有定期现金流需求的朋友,可以在市场4-5星级买入,长期持有。
目前2024年10月14日,市场在5.2星级,也是适合投资的阶段。
那么,买入月薪宝组合后,现金流何时发放?可以发放多少金额呢?
螺丝钉做了一个时间表和现金流柱状图,方便大家参考:
9.【投资者分享】
面对短期波动,我们需要以不变应万变,不被市场情绪所左右。坚定执行自己的投资计划,低估买入,正常估值持有,高估止盈,好收益大概率也就是水到渠成的。
大家有什么投资、生活上的感想,都欢迎随时留言~