一张图看懂债转股是个啥

2017年8月7日

中国银监会发布《商业银行新设债转股实施机构管理办法（试行）》

就商业银行新设债转股实施机构管理办法征求意见。

今天我们就来说说债转股。

一般来说，债转股是指将银行对企业的债权转换为资产管理公司对企业的股权，是一种债务重组形式，用于处置不良资产。

债权股的历史可以追溯到1999年，当时我国成立四家金融资产管理公司，通过债转股的模式处置国有银行的不良贷款，剥离银行坏账。

这四家金融资产管理公司分别是：

这不是为了显得你们比较有气势嚒。

哎呦，士别三日，muscle相见啊。

那么我们就简单说一下债转股流程。

1、银行将不良贷款转移给金融资产管理公司，金融资产管理公司将债权转换为股权。

2、债转股后，金融资产管理公司成为企业股东，依法行使股东权利，派员参加企业董事会、监事会，参与企业重大决策，促进公司治理结构的变化。

资管公司通过股权投资后可以分享债转股企业经营效益好转所带来潜在收益，

也可通过二级市场转让或者上市等方式退出。

那倒不是。

根据债转股实施机构不同，

理论上可以分成三种运作模式：

1、银行对企业债权直接转化为银行对企业股权。

但是现行法令明确禁止银行持有企业股权，且银行持有企业股权对银行自身资本消耗很大，所以这个方式不可行。

2、银行将其对企业的债权，打包出售给第三方，债权随之转移给第三方，再由第三方将这笔债权转化为其对企业的股权。

3、银行成立子公司，由子公司承接债权并转化为对企业股权。

目前四大银行均已公告成立债转股专营子公司。

嗯，通过债转股，

一方面可减少银行不良贷款规模，降低不良引发风险的概率；

一方面帮助企业去杠杆，减轻经营压力，化解中短期的财务困境。

不不不，

根据银监会的要求，本轮债转股对象为发展前景好但暂遇困难的优质企业。

不得实施债转股的企业包括：

（1）对于扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。

（2）有恶意逃废债行为的失信企业。

（3）债权债务关系复杂且不明晰的企业。

（4）不符合国家产业政策，助长过剩产能扩张和增加库存的企业均不得实施债转股。

本轮债转股采用市场化方式进行，财政不再兜底，

将债转股的资源用于相对优质的企业，提高资金使用效率。

好了，

今天就说到这吧。