查理·芒格的检查清单Checklist

本文节选《穷查理宝典》【美】作者：彼得·考夫曼

查理说：

“为什么有些人会比其他人聪明呢？这跟与生俱来的性格有部分的关系。有些人的性格并不适合投资。他们总是按捺不住，或者总是忧心忡忡。但如果你拥有好的性格，在这里主要是指非常有耐心，又能够在你知道该采取行动时主动出击，那么你就能通过实践和学习逐渐了解这种游戏。很明显，你吸取教训的来源越广泛，而不仅仅从你自己的糟糕经验中吸取教训，你就能变得越好。

我还没发现有谁能够很快做到这一点。作为投资者，沃伦·巴菲特比我第一次遇到他时好得太多了，我也是这样的。如果我们在某个阶段停滞不前，满足于已经拥有的知识，我们的业绩会比现在差得多。所以诀窍就在于不断学习，而且我不认为那些不享受学习过程的人能够不断地学习。”

有了投资思维之后，如何做到了？查理推崇“检查清单”的方法。养成核对“检查清单”的习惯是应对高风险专业的有效方法之一，人类头脑的结构也决定了我们需要这样的系统。

然而，要注意的是，查理当然不会按照清单上的次序逐一应用下面这些原则，这些原则出现的先后也跟它们的重要性无关。每个原则都必须被视为整个复杂的投资分析过程的一部分，就像整幅马赛克图案中每个单独的小块那样。

• 风险——所有投资评估应该从测量风险(尤其是信用的风险)开始。

• 测算合适的安全边际。

• 避免和道德品质有问题的人交易。

• 坚持为预定的风险要求合适的补偿。

• 永远记住通货膨胀和利率的风险。

• 避免犯下大错；避免资本金持续亏损。

• 独立——“唯有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服”。

• 客观和理性的态度需要独立思考。

• 记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你——唯一重要的是你的分析和判断是否正确。

• 随大流只会让你往平均值靠近(只能获得中等的业绩)。

• 准备——“唯一的获胜方法是工作、工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力。”

• 通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点。

• 比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿。

• 熟练地掌握各大学科的思维模型。

• 如果你想要变得聪明，你必须不停地追问的问题是“为什么，为什么，为什么”。

• 谦虚——承认自己的无知是智慧的开端。

• 只在自己明确界定的能力圈内行事。

• 辨认和核查否定性的证据。

• 抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望。

• 最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人。

“理解复利的魔力和获得它的困难是理解许多事情的核心和灵魂。”

• 严格分析——使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽。

• 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模。

• 记住浅显的好过掌握深奥的。

• 成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家。

• 考虑总体的风险和效益，永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响。

• 要朝前想、往后想——反过来想，总是反过来想。

PS：二阶效应是一个在多个领域中都有涉及的概念，其具体定义和表现因领域而异。

• 配置——正确地配置资本是投资者最重要的工作。

• 记住，最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的(机会成本)。

• 好主意特别少——当时机对你有利时，狠狠地下赌注吧(配置资本)。

• 别“爱上”投资项目--要依情况而定，照机会而行。

• 耐心——克制人类天生爱行动的偏好。

• “复利是世界第八大奇迹”(爱因斯坦)，不到必要的时候，别去打断它。

• 避免多余的交易税和摩擦成本，永远别为了行动而行动。

• 幸运来临时要保持头脑清醒。

• 享受结果，也享受过程，因为你活在过程当中。

• 决心——当合适的时机出现时，要坚决地采取行动。

• 当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时，要贪婪。

• 机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它。

• 机会只眷顾有准备的人：投资就是这样的游戏。

• 改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性。

• 认识和适应你身边的世界的真实本质，别指望它来适应你。

• 不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念”。

• 正视现实，即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候。

• 专注——别把事情搞复杂，记住你原来要做的事。

• 记住，声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有。

• 避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪。

• 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西。

• 千万要排除不需要的信息：“千里之堤， 溃于蚁穴”。

• 直面你的大问题，别把它们藏起来。

查理最基本的行为守则，最根本的人生哲学：准备、纪律、耐心、决心。每个因素都是互不相干的，但它们加起来就变成了威力强大的临界物质，能够催化那种因芒格而闻名的lollapalooza效应。

转载自公众号：林晓专栏