【深圳】开班倒计时！2024年外汇避险和对外跨境资产配置！

近几年，随着我国跨境贸易投资便利化水平不断提高，各企业和银行在办理跨境金融业务中遇到的实际问题也变得更加多元化、复杂化。把握最新跨境政策和市场趋势、输出解决问题的可行性方案，已经成为贵公司及您本人的关注焦点，乃至实现业务发展及自我提升的关键环节。

本期线下课程，我们将着眼于市场近期高度关注的外汇避险、跨境资产配置、资金支付、跨境电商及交易账户等五大主题，系统讲解站在企业与银行不同的角度看离在岸汇率关联、汇率风险敞口来源以及套期保值与非法套利的本质区别和实务案例；跨境投融资及移民和继承资产转移等风险识别、展业规范；阐述境内外汇账户体系及场景运用、实务风险及使用禁忌；跨境支付原理与风险防范、持牌第三方跨境支付公司具体做法及案例解析；跨境电商企业物流法律风险和规避措施等。课程内容诸多干货，为大家提高实战经验保驾护航。

课程大纲

专题一：境内居民跨境资产配置

引子/ 中国法禁止境内居民个人境外投资

1. 境内居民境外买房不合法

2. 境内居民境外买投资型保险不合规

一、个人移民/继承财产转移

1.境内居民个人移民/继承财产对外转移

2.境外居民销售中国境内不动产

3.境内居民银行卡境外使用

4.境内居民银行卡境外提现

二、境内居民对外直接投资

1. 绿地投资 (Greenfield Investment)

2. 股权收购 （stock deal）

3. 资产收购 (assets deal)

4. 债务承接 （debt assumption）

三、对外投资的中国监管

1.国家发改委对ODI的监管

2.商务部对ODI的监管

3.ASONE和RCPMIS的双重ODI资金汇出登记

4.境外上市及参与股权激励

5.跨境将资产对外转让

（1）负面清单

（2）一般性外商投资企业也可以开展境内并购

（3）绕不开的《关于外国投资者并购境内企业的规定》

（4）可能还涉及反垄断审查

6.境内居民直接设立境外公司

（1）VIE结构依然有价值

（2）ODI外汇补登记难度很大

7.其他跨境资金流出的方式

（1）担保借入国内外汇贷款

（2）担保借入跨境并购贷款

（3）境内公司向境外直接借款

（4）股权互换

8.典型跨境资产管理产品

（1）出境并购资管通道：以QDII从事境外IPO基石投资

（2）QDII-资本二级市场

（3）RQDII–与QDII功能相同，但没额度控制

（4）出境并购资管通道：QDLP合格境内有限合伙

专题二：跨境交易典型账户体系及其使用场景

一、跨境人民币账户体系

1.跨境人民币交易主体：金融机构、企业、个人

2.跨境人民币交易的账户体系

二、跨境人民币信息系统

1.CIPS

2.RCPMIS

三、自贸区账户体系和资金流转

机构自由贸易账户（FTA）:境内机构自由贸易账户（FTE账户）、境外机构自由贸易账户（FTN账户

四、经常项目账户体系（货物+服务）

1.经常项目- 货物贸易

外汇结算账户收付款：单据真实性/一致性

人民币一般结算账户收付款：只需要客户指令

结算账户-离岸转手贸易：传统的贸易真实性被挑战

通过外汇/人民币一般结算户进行离岸转手贸易

2.经常项目- 服务贸易

外汇结算账户-服务贸易收付款

人民币一般结算账户-服务贸易收付款

外商投资企业利润汇回 - 外汇结算账户

思考一下：跨境收购失败或业绩对赌失败后的违约赔偿资金如何汇出

3.经常项目- 资金存放境外

经常项目收入存放境外账户

五、资本项目账户- 投资、债务、衍生品

1.对外直接投资（ODI）账户

ODI外汇登记：以自有外汇或人民币购汇汇出

2.跨境外商直接投资（FDI）账户

非金融企业资本金账户及资金使用

境外投资者/境内外商投资企业并购

六、跨境债务及相关账户

1.外债--地方政府境外发债、房地产企业发债、NDRC外债定义

2.债务账户：减政放权是大的趋势

3.债权债务的混合使用

专题三：全球外汇市场风险现状与我国金融避险工具

一、新冠疫情对进出口的影响:全球避险情绪上升、对境外资本冲击

二、疫情后人民币汇率走势与潜在风险

人民币兑美元汇率合理区间

人民币汇率影响因素分析

主要经济体货币政策正常化带来的外溢风险

跨境资本流动带来的潜在风险

汇率预期管理的迫切要求

三、金融机构主要避险工具介绍

汇率影响因素

波动形成汇兑损益的外汇敞口是外汇避险的动因

套期保值

投机搏利vs 防止overhedging

四、风险案例分析

五、金融衍生品的主体资格和主要监管要求

市场准入管理

风险管理

中外行业标准

六、金融衍生品的监管重点及主要风险点

适合度评估与真实需求背景

七、汇率避险工具介绍-产品创新和政策建议

开放特异型货币期权交易

以大宗衍生品结算为目的的购汇

总收益互换衍生品

货币互换

八、交易模式

CFETS

场外交易

九、金融衍生品交易的合规审核要点

交易场所及交易对手方的选择

公司治理与交易审核

十、金融机构衍生品交易内控措施

市场风险

头寸管理

信用风险

风险监测报告制度

十一、金融机构衍生品交易常见反洗钱问题

反洗钱风险评级

数据安全

其他

专题四：企业汇率风险中性管理体系及汇率产品运用实践

一、汇率风险中性管理体系

（一）汇率概况

1、人民币汇率近几年走势分析

2、央行汇率管理工具及人民币双向波动

（二）企业经营中汇率管理的方向

1、企业汇率风险管理方向

应收账款、应付账款、货币资金、外币负债、财务报表等

2、企业汇率风险管理主体

境内集团公司；境内子公司、工厂；境外资金中心、境外子公司

（三）企业汇率管理的产品

1、普通即期、远期、掉期产品

2、普通简单期权工具：买入期权、卖出期权

3、组合期权与奇异期权。风险逆转；普通即期、远期、掉期与期权组合

4、复杂套保对冲产品、融资组合。

（四）企业汇率风险中性管理体系

1、外汇自律机制风险中性要点

2、企业汇率风险中性管理体系

央企、国企汇率管理体系；上市公司汇率管理体系；跨国公司汇率管理体系；民营企业汇率管理体系

二、企业汇率风险管理场景与汇率工具运用实践案例

（一）货币资金汇率管理案例

1、经常项下资金汇率管理

2、资本项下资金汇率

（二）应收、应付账款汇率管理案例

1、应收账款汇率管理

2、应付账款汇率管理

（三）融资项下汇率管理案例

1、普通融资项下汇率管理

2、外币债券项下汇率管理

（四）财务报表汇率管理案例

1、资产科目汇率管理

2、负债科目汇率管理

（五）低风险组合汇率保值业务管理案例

1、境内低风险汇率保值

2、跨境低风险汇率保值

专题五：跨境电商全流程合规体系建设

跨境电商企业在蓬勃发展的同时，面临着种种法律风险，包括知识产权、税务、海关监管、平台运营、产品认证、数据安全等。为保障企业长久健康发展，跨境电商企业有必要基于企业业务和相关法律法规、平台规则，全面梳理企业经营中的法律风险和合规需求，建立全流程合规体系。

一、跨境电商的基本分类和主要特征

基本分类：进口跨境电商 VS 出口跨境电商，

B2B出口跨境电商 VS B2C出口跨境电商

主要特征（B2C出口跨境电商）：在线+零售

二、跨境电商企业的常见法律风险

知识产权、税务、海关监管、平台运营、产品认证、数据安全等

三、跨境电商企业的全流程合规体系建设的基本内容

1.知识产权合规：防止侵权，防止被侵权；

2.税务合规：境内合规，境外合规（依法纳税，合法节税）

3.海关合规：顺利通关，又避免隐患

4.平台合规：不同平台的不同政策（人家的地盘，人家做主）

5.产品合规：目的国的产品质量和认证要求（入乡随俗）

6.数据合规：数据出入境，消费者隐私保护

四、跨境电商企业全流程合规体系建设的实施方案

1. 建立合规组织架构；

2. 梳理法律法规和平台规则；

3. 结合企业情况进行风险分析，提出整改方案；

4. 制定合规政策和流程；

5. 组织合规培训；

6. 合规风险评估和管理；

7. 持续改进。

课纲持续更新中...

法询讲师团

A老师

银行合规业务专家，曾任职于国有大型银行及全国性股份制银行风险合规部负责人，具有15年外资银行法律合规高级管理经验，专注外汇衍生品、汇率风险管理等领域，具有丰富的业务积累和授课经验。在《上海银行同业》等多个专业权威刊物发表文章。2019-2021年间被上海银行业协会授予“合规管理专家”称号。

B老师