【东吴晨报0714】【宏观】6月进出口数据【行业】机械、电新【个股】欧普康视、潍柴动力、安琪酵母、全志科技、美年健康

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中国出口向好受益于全球贸易大环境的持续改善。6月进出口双超预期，中美欧经济共振是关键。内需依然平稳，大宗商品增速回落。对美贸易顺差创新高，从百日贸易谈判早期成果来看，中美双方有望转向合作共赢。市场需要关注7月19日举行的首轮中美全面经济对话，届时将全面讨论中美经济合作一年期计划。

（东吴宏观团队）

1 、行业产能结构性过剩，一线电池产能需求和扩张仍有8倍的投资规模。 2、国内锂电设备行业2016-2020年复合增速30%，锂电设备需求将达430亿元； 3、特斯拉引领电动化大浪潮、国际一线车企的电动化布局刚刚开始。 4、投资建议：全球电动化大浪潮加速将诞生下一个“三一重工” 看好绑定龙头电池企业的设备公司，业绩成长性和持续性将大幅超预期，持续首推具备全球竞争力的设备龙头【先导智能】、其余推荐赢合科技、东方精工；建议关注科恒股份、星云股份 。

（分析师  陈显帆）

1）6月销量维持较高速达到5.9万辆，其中商用车环比大幅提升，超市场预期，预计国内短期三季度电动车销量高速增长可期。由于下游公交客车进入大规模采购期，且物流车加速回暖，预计商用车将进一步走强，而乘用车保持良好增速。2016年7月销量仅3.6万辆，基数低，因此我们判断今年三季度高增长可期，四季度加速放量，预计全年销量70万辆以上。2）价格方面，钴依然看涨，锂维持高位，六氟磷酸锂价格止跌企稳，行业需求明显提升。3）政策方面，三季度积分制有望正式落地，2016年第一批补贴资金陆续落地，第二批补贴申请将启动，催化剂众多。4）海外方面，Tesla Model 3如期量产，海外汽车巨头也纷纷发布电动化战略，新款车型集中于2018-2019年上市，全球电动乘用车市场5-10年高速成长期可期，预计2020年全球电动车市场销量有望达到450万辆以上，电动乘用车市场达到400万辆以上，2016-2020年的年均复合增速50%，渗透率提升到5%。当前时点继续强烈看好电动车三季度大行情和全球电动化趋势，继续推荐1）趋势向好环节：锂（天齐锂业，关注赣锋锂业），钴（华友钴业，格林美，关注洛阳钼业），铜箔（诺德股份），三元（亿纬锂能，当升科技）；2）细分龙头：关注杉杉股份，星源材质，关注创新股份，天赐材料，宏发股份、汇川技术，国轩高科，科达利，新宙邦沧州明珠。

（分析师  曾朵红）