聊聊经济和股市，好久没聊了，今天咱就聊个通透，所以文章可能会比较长。
“顺着趋势走”是私人资本的习惯，比如知道外界需求减少，那么作为私人企业就不会进行扩产，会考虑减少产量，减少投入。个人也一样，比如你感觉到经济情况不好，或者听说经济情况不好，你会选择更多储蓄，减少消费。这叫“顺周期”行为，是基于利益的趋利避害的选择。
绝大部分私人资本是只会顺周期的，让他们做逆周期的事非常难，所以为什么去年9月底一大堆开户的人，逼得券商周末都要加班，而不会在9月中以前去开户。因为9月底开户是顺周期行为，看到股市暴涨才反应过来。大部分散户都是这样，所以大部分散户很难赚钱。
企业经营是一码事，顺周期风险确实低。但金融市场的投资是另一码事，顺周期未必风险就低，至少大量历史经验和数据已经证明，大部分股民都是顺周期炒股的，而大部分股民并不赚钱，这两件事放在一起，已经值得思考一下。
一旦大家都顺周期，就会让情况更糟，甚至有些“自证预言”——原本不糟糕，没那么糟糕，甚至相对其他国家来说，经济算很好的。只是因为很多人相信“经济不好”，很多人开始谈论“通缩”，就会调整自己的行为模式，开始更多储蓄，减少消费，企业也不进行扩产，这种行为模式的调整，就会导致经济真不好了。
就是自证预言。
政府有逆周期调节的能力，逆着周期去做。如增加财政赤字，增发国债进行国家投资，增加需求，来刺激各行各业的供给。国家可以逆着趋势走，因为国家的目标和私人资本不同，私人资本为自己盈利，国家是为整体经济。
经济问题属于社科问题，其中包含有信心和情绪因素影响，它并非完全客观。只要大部分人都相信经济有事，那就真有事。基于此，关键是如何让大家的信心恢复，其实我们官方已经通过很多手段刺激经济和金融市场了，但信心的恢复确实困难，因为有人总是唱空我们。
这几个月，美国的投行经常开所谓“闭门会”，比如大摩（摩根士丹利）之流，这些闭门会对中国经济的判断是中性偏负面的，而他们可以用其自身影响力，把这种判断的影响力放大。所谓积毁销骨，众口铄金，这在我们课本中都学过——舆论战和认知战。
国际三大评级机构，给中国的主权信用评级是A+，这个评级比美国的
AA+要的低了三个档次，这不就是做空吗？这种评级，是各路投行的重要评价因素之一，无论如何都避不开的。你这么看好中国，你倒是解释一下为什么国际三大评级机构给中国的评级只有A+？所以你别看好了，这很矛盾。
A+的主权信用评级，到沙特发行美元计价的主权债，其最终的利率和美国当时的同期国债利率几乎一样，市场已经证明了，我们的主权信用水平至少和美国是一样的，但人家就是给你A+。
再说所谓的闭门会。“闭门会”通常是指在不对外公开的情况下，由特定的参与者（如投行内部的高层管理人员、分析师、策略师等）进行的会议，这种会议的主要目的是为了讨论和制定一些关键的策略和决策，然后会请一些核心客户来一起听。
大摩这种国际金融巨头，他们的闭门会当然是被认为含金量很高，通过影响他的客：什么券商，各路基金，投资机构等。这些人听了大摩的预测和分析之后，就会回去写自己的研报，就会带着他们的观点和看法，到射出去的箭那里画个靶。你觉得中国经济前景很好，但是人家大摩觉得不好，你倒是怎么解释？你比大摩还专业吗？所以你要怎么写，怎么说？
观点对不对这还比较次要，关键是大家都知道一点：就是你周围的同行都很拿他们的话当回事。一方面诉诸了权威，一方面诉诸大众。行为一致就不会太倒霉，至少免责了。大摩说中国经济不好，那么国内这些机构，别管他们真的认为中国经济是好还是不好，但至少“先认为不太好，起码有困难”这对他有利，因为他知道，别人也是这么看的。
我们要搞明白敌人是谁，不是政府不是国家，而是这些传声筒经济学家和分析师，除了极少数能拿到拨款外，大部分是脑子已经习惯这么办事了，上学的课本都是美西方出的，自己的毕业论文，多年的从业经历，用的那些工具和理论，都是美西方的，那现在自然要拿他们的话当真，责无旁贷的进行翻译和宣传工作，以体现他们的价值。
国家的政策和表达是很明确和充分，发布会和答记者问环节都说的明明白白，在刺激经济，刺激金融市场，但是那些金融机构总是受到外界影响，说一些废话。说了，还做了，股市涨上去，他们就在上面抛。
自从9月中旬A股暴涨之后，这些国际巨头针对中国经济和金融市场的闭门会都多了起来，基本都是在“唱空”，而且大多用的是这些金融机构在中国区的中国首席分析师和经济学家出来说，他们说了之后，别人就开始传。再通过控制媒体，给予流量。很多自媒体也开始传，还通俗易懂，他们影响了一个个普通人。
我昨天还看了一个闭门会的摘要，说川普要给中国加60%关税，这会影响中国GDP2个百分点；还有说中国通缩且说了不止两次。为什么我们国内很多经济学家说通缩，就是从外面来的。
外面说了，他们就来做个传声筒，他们觉得外国说的一定对，其实也没过脑子，就是直接抄。这类似新闻业，外国大媒体报道的，国内直接无脑转发，一种下意识的习惯，也是一种免责：“这不是我说的，是国际巨头说的，要是错了你别怪我”。
他们说出来之后，很多没有经济学基础的普通人就信了，通缩什么定义不知道，美国之前多年通胀率也很低但没说通缩，但这不重要，没说就是没有。反正就知道通缩就是经济不好，这些人就被植入了观念。现在你认定通缩，你怎么看股市？只要一跌，你就想起通缩了，对啊，人家说的对，否则你怎么解释股市不好？你以为散户卖出的那点儿力量，就能让股市下跌吗？还不是那些机构干的。
股市不好还更加印证了他们的观点，因为很多人的屁股就做在股市里。舆论战，认知战是被反复证明存在，人家都纳入国家预算的东西，摆出来给你看。我知道很多人不屑一顾，说什么一有问题就赖美国，我们做直播也有一阵了，包括公众号，有很多人骂我。他们很简单，他在股市亏钱——所以我的分析都是错的；他工作不好——所以我分析的都是错的。
我建议这些人好好去网上找找俄乌战场的视频，前几天有个很火的，在2024年12月的一场战斗中，出现乌军士兵视角的近身肉搏战，你去看看战争有多残酷，很多人看到一半都关了，突然有了强烈的反战情绪，那个太真实太震撼了。我觉得这是一堂生动的课，每个成年人都应该看看去。
美国大把大把的美元援助到乌克兰，上万项制裁给俄罗斯，难道目标就是俄罗斯？怕不是太幼稚了点。唇亡齿寒的道理不懂？美国现在的招都是冲着要命去的，并不是要钱啊。
我说这件事只想说明一个道理：美国现在使出浑身解数在冲着我们来，不打热战是因为他直接打是打不过的，所以才从俄罗斯入手，但冷战的各种招人家可是在使劲招呼，我们现在的很多问题就是美国造成的，还不止是我们，全球经济低迷，哪个没有美国一份功劳？
