KPMG于2017年2月末发布的《2016年金融科技行业脉动》报告显示，2016年澳大利亚的FinTech投资比上一年增长超过3倍，从2015年的1.85亿美元增至2016年的6.56亿美元。2017年3月，英国Z/Yen公司发布《第21期全球金融中心指数》报告，对全球超过100个重要金融中心进行评分和排名。相对6个月前的结果，悉尼和墨尔本分别从原本的第11位上升至第8位，从第24位上升至第21位。澳大利亚为深度发展FinTech，于2015年创立创新中心（Innovation Hub），随后又在此基础上分别建立“监管沙盒”和RegTech的研究团队。可见，推进经济改革、降低对资源产业依赖的澳大利亚正在拥抱FinTech、RegTech等金融创新，积极推动金融的可持续发展。本文分别从澳大利亚当前的金融创新情况、政府对RegTech的支持情况以及澳大利亚RegTech市场的发展情况三方面入手，对澳大利亚RegTech的发展现状进行解读。
澳大利亚是一个后起的、高度发达的资本主义国家，服务业、制造业、采矿业和农业是支撑其经济高速发展的四大主导产业。为进一步提升本国经济的可持续发展，澳大利亚从1970年后开始开展全国性的经济结构调整。一方面，国民经济由内向型向外向型转变；另一方面，制造业由多元化向专业化转变。同时澳大利亚开始实施以放松管制为主的金融自由化改革，取消或放松了几乎所有的金融管制措施。这些重大改革使得澳大利亚的经济状况从上世纪七十年代以来一直保持着稳定增长，并跻身世界经济增长强劲国家行列。
科技快速地改变着金融行业的运作模式，澳大利亚紧跟世界金融创新的潮流。为推进FinTech的发展，澳大利亚证券和投资委员会（Australian Securities and Investment Commission，ASIC）于2015年3月建立创新中心。同时，由于澳大利亚稳定的金融监管环境、宽松的金融管制、成熟的金融服务业、高水平的专业资源以及同欧、美、亚洲等的紧密联系，获得了众多FinTech风投的青睐。2015年，澳大利亚FinTech领域的投资额为1.85亿美元，2016年增至6.56亿美元。相比之下，美国FinTech的总投资则从2015年的270亿美元下降到2016年的128亿，欧洲更是下降明显，从109亿美元下降至22亿美元。可见，澳大利亚FinTech的总投资虽不高，增速却十分惊人，发展前景十分可观。2016年3月，澳大利亚ASIC与英国FCA签署共促FinTech创新的合作协议。今年以来，澳大利亚在金融创新工作上再次发力，又陆续与香港、日本、马来西亚等国家和地区签署FinTech相关合作协议。
在金融创新的试验环境方面，2016年12月，ASIC发布允许符合条件的FinTech公司在向ASIC备案后，无需持金融服务或信贷许可证即可测试特定业务的指引文件，拟启动“监管沙盒”。较其他国家而言，澳大利亚的金融牌照授权条件更为严苛，获取成本也较高，这使得FinTech初创企业难以负担，在一定程度上阻碍了金融创新。“监管沙盒”机制满足了FinTech初创企业的相关要求，在正式监管政策出台之前，让他们进行相关测试，并要求初创企业最多拥有500万澳元的融资额度，散户投资人不超过100人，在鼓励创新的同时又控制了影响范围。
FinTech在很大程度上促进了金融创新，但同时也给金融监管造成了一定压力，传统金融监管方式难以满足新技术带来的监管难题，金融机构也迫切地需要使业务创新满足合规要求的方法。为促进高效监管以及满足合规要求，澳大利亚欲发展RegTech。2016年年中，澳大利亚ASIC在创新中心下设RegTech部门，从政府层面上对RegTech的发展给予支持。之后，ASIC一直对RegTech进行积极探索。截至目前，已开展三方面工作，一是为RegTech公司提供非正式指导，二是进行RegTech的应用试验，三是与国际监管部门开展合作交流。
首先，ASIC主动为开展RegTech业务的金融机构和提供RegTech服务的第三方服务公司（以下统称为“RegTech公司”）提供非正式指导，从而加强监管部门与市场之间的良性互动。一方面，ASIC深入RegTech市场，主动了解RegTech公司的发展情况。截至目前，ASIC已和RegTech公司进行了三十多次会谈，在了解各机构业务开展情况的基础上，给予个别指导。另一方面，ASIC通过官网发布调查问卷的方式，让RegTech公司主动反馈自身业务开展情况，主要包括RegTech业务的创新点和优势、RegTech业务开展过程中面临的挑战、可能产生的风险和相应的风险管理措施、对现有监管体系的看法以及需要获得哪方面的帮助等。通过对反馈意见的仔细甄别，ASIC筛选出优质的RegTech公司和业务，对其给予相应的指导并进一步跟进。
其次，在ASIC的主导和支持下，到目前为止已开展四方面的RegTech应用试验。一是运用认知技术对一站式养老金管理平台（即智能投顾）进行分析；二是利用机器学习对报告集进行评估，并识别其中有价值的信息；三是监控社交媒体的数据，对用户的行为数据进行有效辨别；四是利用知识图谱，将主体和主体之间的交易以关系图的形式得以展现，从而获取深层信息。
最后，与国际监管部门开展深度合作，为澳大利亚发展RegTech拓宽思路。例如，ASIC于2017年2月首次开展RegTech圆桌会议，与会者不仅包括本国的相关监管部门，还有其他国家的金融监管者以及政府领导。会议主要就当前全球RegTech的发展情况和面临挑战进行探讨，并在此基础上一同探究澳大利亚RegTech的发展机遇与挑战。
下一步，ASIC将制定三方面计划进一步助推RegTech的发展。首先，建立涵盖RegTech公司、学研机构、监管部门以及购买RegTech服务的企业在内的RegTech联络小组，针对RegTech的发展动态、发展机遇、面临挑战进行研究讨论。其次，将持续开展RegTech的应用试验。部分成熟的RegTech业务将被应用到金融监管和执法工作中。最后，借鉴英国金融行为监管局（FCA）和加拿大安大略省证券委员会（OSC）的经验，由监管部门和RegTech公司主导建立RegTech的问题解决机制，使监管者和市场保持紧密联系，对在RegTech上普遍面临的问题进行探讨并解决。
2017年5月，德勤就各国RegTech的发展情况，发布了一份名为《The RegTech Universe》的分析报告，截至目前，已覆盖全球前153家RegTech公司，涉及监管分析报告、风险管理、用户身份管控、合规咨询、交易监控五个方向。在该分析报告中，英国的RegTech公司所占最多，有42家；美国次之，有41家；澳大利亚有6家；中国尚未有RegTech公司进入。可见，除英美这样的老牌金融中心积极开展RegTech外，澳大利亚的RegTech也在顺势崛起。
澳大利亚的这6家RegTech公司分别是Visual Risk、Arctic Intelligence、GRC Solution、Red Marker、WordFlow以及Isignthis。从企业规模上看，这6家RegTech公司的规模均在50人以下，RegTech业务目前仅限于澳大利亚，其业务体量相对较小，业务水平相对不够成熟。在成立时间上，这6家RegTech公司中有两家成立于2000年前后，包括最早于1999年设立的GRC Solution，其余4公司成立于2010年至2015年间。可见，目前澳大利亚开展RegTech业务的公司多为初创企业，并且其业务均开展于近两年。从业务内容上看，这6家RegTech公司均为管理咨询公司，经营重点在于企业培训、在线咨询和互联网咨询方面，并以RegTech研究为重点，在此基础上开展经营合规性咨询业务。在技术方面，这6家RegTech公司在运用现有研究分析模型和框架的基础上，结合大数据、云计算、人工智能等最新技术，开发RegTech系统，为企业的合规性审查等业务提供最新解决方案。在政策监管方面，由于澳大利亚政府的关注和支持，RegTech逐渐被政府等官方机构所接受，并取得了一定的市场应用，尤其在“了解你的客户（KYC）”、反洗钱（AML）和反恐融资（CFT）等领域起到了一定的积极作用。
参考文献：
［1］ASIC，2017，“Report 523：ASIC’s Innovation Hub and our approach to regulatory technology”.
作者：徐琳
来源：南湖互联网金融评论
清华大学五道口金融学院互联网实验室成立于2012年4月，是中国第一家专注于互联网金融领域研究的科研机构。
专业研究 | 商业模式 • 政策研究 • 行业分析
内容平台 | 未央网 • "互联网金融"微信公众号iefinance
创业教育 | 清华大学中国创业者训练营 • 全球创业领袖项目（报名中！点击查看详情）
网站：未央网 http://www.weiyangx.com
免责声明：转载内容仅供读者参考。如您认为本公众号的内容对您的知识产权造成了侵权，请立即告知，我们将在第一时间核实并处理。
WeMedia（自媒体联盟）成员，其联盟关注人群超千万
