公募基金“悲欢”录：年内跌最多的不是白酒，最大的回撤也不是最近

作者 | 秦晓彤

编辑 | 袁畅

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近来，市场的调整带来了无数的段子。有投资者开玩笑说：买基金的想法从要赚很多到别跌太狠。

然而实际上盘点年内的基金回撤会发现，许多基金年内的最大回撤并不是发生在近期，年内回撤最大的也不是重仓白酒的基金。

这或许与投资者感受或许略有差异。

而盘点规模大于300亿元的超大基金会发现，仍有部分明星基金经理的回撤控制在4%~7%之间。

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军工类年内回撤最大

Wind数据显示，截至2月24日，2021年年内，回撤最大的基金是华夏产业升级，年内最大回撤超过24%（不同份额以主代码计，下同）。

此外，长城双动力、华夏军工安全回撤超过23%。另外还有国投瑞银国家安全、鹏华中证国防ETF、广发中证军工ETF、国泰中证军工ETF、鹏华中证空天军工等19只产品回撤超过20%。

其中，显而易见的是有很多军工主题的基金。

仅仅从名称看，从回撤第三大者往后数，密集的就有10只基金与军工有着联系。

而从2020年4季报看，回撤最大的两只也与军工脱不开关系。华夏产业升级披露的前十大重仓股中，前8只均为国防军工行业个股。而长城双动力十大重仓股中国防军工个股也占据了半数席位。

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最大回撤区间并非最近

更有趣的是，虽然近期部分投资者感受到了市场波动之剧烈。但其实上述这些基金的年内最大回撤主要发生在1月上旬至2月5日区间。

可见在一些时间段，虽然市场整体未体现那么大的波动，但部分板块的调整也颇为剧烈。

即使简单对比沪深300指数和中证500指数，也会发现，两者年内下跌最剧烈的阶段并不一致。“人类的悲欢并不相通”，大抵如是。

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牛年白酒回撤大

而牛年以来的回撤，又是不一样的情景。

Wind数据显示，牛年以来回撤最大的是益民品质升级，回撤幅度超过17%。此外，益民创新优势、工银瑞信丰盈回报、南华瑞盈、银华富裕主题等14只基金回撤大于16%。

从牛年回撤前5名的2020年4季报持仓看，回撤或许都与白酒持仓不无关系。

益民品质升级披露的十大重仓股中有7只白酒个股，益民创新优势亦是如此，后三者也有3到4只酒类个股持仓。

此外，指数型基金招商中证白酒、鹏华中证酒ETF也出现在回撤较大的榜单中，白酒的调整幅度可见一斑。

从牛年的行业表现来说，choice数据显示，截至2月25日，跌幅最大的行业是食品饮料。在25日，食品饮料仍然是前三大跌幅靠前的行业之一。

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超大基金表现如何？

在2020年末规模大于300亿的股票及混合基金中，截至2月24日，2021年回撤最大的基金是招商中证白酒，回撤大于16%。此外，诺安成长、国泰中证全指证券公司ETF、景顺长城新兴成长、易方达消费行业、易方达中小盘、易方达蓝筹精选的回撤大于10%。

这其中，诺安成长2021年回撤最大区间在1月19日至2月5日，国泰中证全指证券公司ETF 最大回撤出现在1月13日至2月5日。而与消费相关的基金最大回撤区间集中于牛年开市阶段。