Bridgewater（桥水基金）前两大持仓都是中国股票

作为全世界最大的对冲基金Bridgewater（桥水基金）在2018年6月29日完成私募基金管理人备案登记，并有可能在2018年年内发行境内的私募基金产品。

Bridgewater的老板Ray Dalio一直有着明显的中国情结。例如Ray在1984年就来到了中国并与中国国际信托投资公司建立了业务关系，他还将儿子Matthew在11岁时就送到了中国。Matthew Dalio日后还继续在中国从事慈善事业，例如他担任致力于关注中国孤残儿童的中国关爱基金会（China care）的负责人。2008年四川地震，Ray Dalio也以他的个人名义捐款100万美元。

Ray Dalio的这种中国情结是否会映射到Bridgewater的投资组合中呢？ 带着这个疑问，KC对Bridgewater的持仓进行了分析。

持仓数据及计算：

数据来源：持仓基于2018年8月13日Bridgewater向美国证监会SEC进行的13F持仓申报申报的 二季度持仓 （截至2018年6月30日的持仓），数据为公开数据，在SEC官网上可以查询到。我们基于其申报的持仓数量并以8月15日的价格进行计算占比。

计算方法： Bridgewater持有大量的ETF，例如S&P 500 ETF占比约28.26%，FTSE 新兴市场ETF占比24.28%，还有黄金ETF以及债券类ETF。在计算的过程中我们 剔除非股票类ETF ， 只分析其股票持仓，并对股票类ETF进行穿透，查看其底层的个股持仓并最终汇总。

股票持仓简述：

Bridgewater作为一个多资产对冲基金，拥有众多资产类别的仓位，其持有并披露的股票仓位其实并不大，总量仅80亿美元。

其持仓有以下几个特点：

（1） 非常偏好使用ETF， 股票型ETF高达股票仓位市值的75%。

（2） 高度分散 。其 经过穿透后的个股持仓数量总共近9000个 ，持仓占比最高的两个个股分别为1.58%和1.37%。

（3） 对于中国市场尤为亲睐 。 其持仓中中国大陆股市的持仓占比就为11.33%，为第二大持仓地，中国大陆+中国香港+中国台湾的合计占比可达到17.3%。其 个股持仓占比最高的两个个股分别为腾讯、阿里巴巴 ，苹果公司持仓占比仅屈居第三。

（4） 对新兴市场青睐有加 ，其仓位中超过25%以上是新兴市场的ETF，穿透后可以发现，新兴市场国家的配置占比都位居前列。

（5） 板块配置亲睐IT、金融、消费 ，分别占比为20%、18.39%、11.96%。

看完持仓后不难发现，Ray Dalio对于中国的确是真爱。

作者：KC

来源：公众号“全球资产观察”（微信搜索：AssetObserver）