73个交易日里，有71天跑赢上证指数，97%的时间跑赢大盘，怎么做到的？
本来上周末就应该写完
这篇，
实在连坐下码字的时间都没有
，耽搁了
一周。
这几天在
福州的医院
照顾爷爷，他
年轻的时候是尽职尽责的乡村教师
，写板书吸入了太多粉尘，现在还留下一些后遗症
。是老顽疾，
并不严重，我拉着个凳子坐在他的床边，边
看着点滴
一
边
码字
医院是个清冷的地方，只有走廊里循环播放的“**床呼叫，**床呼叫”的电子音，倒是少有的能让我沉下来看书写文的地方。要是在厦门的话，这段时间是募资的高峰期，投资人和同行交流络绎不绝，我经常敲两个字就要被叫出去谈事情，反而阻断了系统思考的能力
之前我展示过一个净值，算下来是年化270%以上的收益，最大回撤4.7%，基本上天天都有读者催着我写如何收住回撤。这个收益率确实不算高，我朋友圈里好多一年800%，一年3000%收益率的短线猛人，但是控回撤这个事儿，我确实有发言权——
只看净值曲线谈些形而上学的东西，太笼统了，所以我带大家复盘一下这三个多月做的交易，以及每一次的买入，卖出大致逻辑，涉及的交易较多，还请各位看官耐心看完——
10月9日至今 ST舍得 （+190%）
这个票我就不赘述逻辑了，大致就是实控人公器私用，将现金挪到房地产的窟窿里去，地方政府看不下去要易主。虽然被戴帽了，却是个否极泰来的逻辑，销量很好、现金流很好、连营销都做得很好，还独占了个老酒的赛道。这票之前开过单篇详述为什么选它，感兴趣可以往回翻。
涨到九十多的时候到我的目标市值（300亿），出掉了大部分，最近借着白酒下砸我又捞回来不少，这票未来的市值可以去对标酒鬼酒。
该
票还有两个未来的长线逻辑待开发，一是
复星
入主后能不能激发铺货渠道，二是摘帽之后公募可以买入，庞大的资金体量会被动配置。（公募是不能买ST股的，我们私募其实也有对ST的买入仓位限制）
10月13日至今 中芯国际 （+18%）
不重复讲半导体的逻辑了，下面的芯原也是，这次着重从交易端来拆解买卖。中芯国际经历了一场漫长的单边下跌，直接砸到首日开盘价的腰斩位置，我了解很多机构同行配置中芯的成本都在70元左右。其实50以下是非常罕见的抄底机会，但是半导体现在左侧不好做，一不留神就被埋在半山腰，所以我的加仓位都在偏右侧。
10月12日中芯国际暴涨13%，我以为半导体的春天来了，当天没有马上介入，隔天13日看到承接还不错，果断开仓。
中间往复做个几次大的波段，
70元是很多机构的成本线嘛，所以我临近
70的位置都会往外出一点，
上方抛压太重不容易一次性突破。
日常的做T也很频繁，在大多数时候都是在
-2到+2的区间内来回折腾，
把握好做T节奏的话，这个票的安全垫很容易打出来
10月30日-11月12日 芯原股份（+11%）
同样是个抄底逻辑，10月30左右看到芯原已经跌不动了，想着左侧稍微建点底仓，11月9日芯原大爆发，罕见的拉到涨停，我还以为它出息了，高位加仓打算做右侧，结果连续数根阴线砸下来，直接把右侧走势击碎。再细化点说，11月10日的阴线我可以看作暴涨后的正常回调，但11月11和12日连续两天继续下跌就说明票开始走弱，不留恋。
芯原这个票经常骗炮，涨一天跌一个月，股性和中芯不一样，可能是因为市场地位不同，里面参与者的气质也相差甚远，中芯是王者之师堂堂正正，芯原不太行。我看好芯原在半导体IP赛道的长远发展，所以主户里长期配置，但是在追求快节奏、低风险的户里就果断清仓换股，提高资金利用率。
11月12日-12月08日 正邦科技 （+12%）
研究员在11月初提醒我，正邦差不多跌到位了，这只票的核心逻辑在于养猪产业的产能向头部集中，成本下降。虽然猪肉价维持不了高位，但是很关键的一点在于，只要成本下降得比价格快，那就还是会提高利润率。
猪肉价格上升时催生出的中小养猪企业，在逆周期会难以为继，剩下头部的几家养猪企业在规模化、正规化的道路上越走越顺，科学养殖降低成本，所以长期看猪肉价格下降无所谓，成本降得更快就是正途。
12月8日清仓是因为我对这只票是抱着长期成本下降带来的基本面提升，结果短期冲太快给我的感觉很不舒服，感觉更像是超跌反弹并非反转，所以在第一根长阴线就果断清仓。逻辑在的话我还会进，无非就是择时
11月24日-12月04日 陕西黑猫 （-7%）
看好煤炭的反转，结果进的位置早了两周，介入几天以后看到正股不跟着期货走，股性很差还隐隐有向下破位的趋势，果断出清。你们也看到了，最近连续七连涨停板，拉升非常暴力。
卖飞这种事情，第一次第二次最痛苦，等到第一百多次一千多次，就很麻木了
12月3日-12月7日 TCL科技 (-9%)
看好面板赛道的景气度，同样是在等股价进入右侧，看到12月2日一根涨停硬邦邦上去非常激动，以为从此一飞冲天了，好家伙，又是骗炮。12月3日买在最高点——沉住气半年不出手，一出手就买在最高点，被自己秀哭了
12月4日给了TCL一天的机会去反包或者走强，结果承接很差，全部是高位的兑现盘往外出，所以在12月7日心灰意冷，止损走人。后面第二波起势就没参与，当时在做强势股被分散了很多仓位和精力，放弃了TCL的二轮行情
12月30日至今 中兴通讯 (+5%)
5G同样也是讲过很多次的逻辑，这次做中兴主要是白等上台以后的对华政策会有所改变，加上中欧贸易关系缓和，加快5G出海进度。虽然全年利润下降，但是单看四季度的增速会发现是超预期的。
中兴这票关注图图久的都知道，在贸易战期间吃过八个跌停，当时底部跟我上仓位做的基本两年翻三倍是没问题的，现在没有当初这么极端的下杀机会，这个位置缓缓布局的话，收益率不会低于50%
1月7日-1月15日 中国中车 (+32%)
做这票出于三重共振叠加的因素：1、子公司中车时代电气是IGBT的核心标之一，马上要从港股回A上市，按照AH的折价回来不会低于700亿，母公司作为绝对控股会水涨船高；2、底部启动的中字头，上一轮牛市的总龙头之一，具有市场记忆，位置很低就算博弈错了也不会亏到哪里去，往下5%往上25%，具备值博率；3、大票，具备充沛的流动性，符合近期市场主流。
所以在涨停隔天直接介入，15日的时候开盘氛围不对劲，从-2迅速下杀，直接出清，这票套牢盘吓人的多，一旦崩那就是兵败如山倒。不过来回洗以后把筹码会洗得稍微干净些了，后面有强势期依然会介入参与。
1月12日-1月19日 宜宾纸业 (+75%)
明总11日晚上非常神秘地跟我说，明天无脑怼宜宾纸业，我寻思着主板很久没出过大妖了，宜宾如果能从庄股拉升变成市场合力板会走出强势，所以隔天就听话直接上了，这票其实不太在我的射程内，托明总的福。但是仓位只敢上一点点，胆子小，我不擅于此道，偶尔一次是因为我想做主板妖股而明总刚好给我了，不方便在这里邀功
1月13日至今 格力地产 (+48%)
前几天的文章提过逻辑，最差是地产，往上的上限是免税。海南免税已经被拿下了，珠海免税还会远吗？往复做了几次大的T，这票很有意思，每天都是砸到水下徘徊半天走出一个心电图，然后突然一根线往上拉。所以我每天看着它上窜下跳，砸得低了我就用力加仓，拉升上去我就T出来，成本被我做得很低。但不是每只票都是这么玩的，格力是因为我心里对它有确凿预期，所以低位很敢加，同样的手法用在芯原上，可能不出四个交易日就凉了
它上次发的利空公告，说暂时还没有免税牌照，是对外的公关口径，确实暂时还没有啊，但是以后可能会有嘛。免税的估值都很高，地产最近被南国置业Carry起来，所以格力地产无论是跟地产还是跟免税都有估值下限，现在按节奏做T把成本做低就行，不慌。
1月15日-1月19日 日月明 (+52%)
1月14日，日月明强势涨停，注册制新股指数已经下行了很久，自天山之后百股凋零，再难出现连续20cm的盛况。这样下去新股还发不发了？所以日月明的这个涨停就很有领袖意义，隔日开盘无脑介入，两个板以后发现跟风弱于预期，没有想象中的注册制新股猛涨的盛况，获利了结。下周如果承接强势考虑再拿回来，说不定有二波，虽然宜宾的连板更多，但是日月明的气质更好一点
1月20日至今 爱施德 (+8%)
电子烟的线下渠道，在线上禁售的情况下这是非常硬的逻辑。我之前给妈咪科普了半天她没get到核心逻辑，直到我给她讲：网购兴起之前有手机店你知道伐？当时的手机店利润很高，里面卖的各种品牌的手机，苹果华为小米等等，现在喜雾和悦刻就是当时的苹果和华为这类品牌商，爱施德相当于手机店，是个销售渠道和载体，会随着门店扩张加强话语权。
最可惜的是没有在第一个板的时候介入，被两个一字板隔断了最佳上车的机会只好硬着头皮买。机构和游资都有拿筹码的迹象，但是原有筹码真的太脏了，周五封板后我已经专心陪爷爷去做各种检查，结果忙活完打开手机一看，醉了，炸板后砸得乱七八糟的。靠着小波段勉强打下一点安全垫，后期交易难度很高。看好赛道，短线筹码博弈太复杂，无法预测
所以复盘完以上交易，会发现主要赚钱的都是低位刚启动、硬逻辑的票，我觉得自己的手法还有很多不足之处，但有一点我还是比较满意的，就是自己在截断亏损的果断上，虽然会放跑个股，也成功将最大回撤收在4.7%以内，在同一收益速度下基本上没有对手。
希望各位在复盘后能有一丁点收获，那我就没有浪费六七个小时来码字了。
先到这里，不去弄排版了，爷爷像个孩子一样正在跟护士讨价还价，想一天做两次雾化就好，不想做三次，还非常振振有词，说摄入太多药对身体不好哈哈哈
我先去哄他，评论晚点回复
散会
