理财不是一出盲目的舞台剧，需要动用你的智慧。但在日常中，我们很容易陷入一些投资的陷阱，比如坚持投资。
腾讯有个老员工，每月收入除开销外全部买了公司股票，不管涨跌，坚持了七年，生活简朴，从夏利一辆变成资产过亿。
中远海控也有个老员工，每月收入除开销外也全部买了公司股票，不管涨跌，坚持了六年，生活简朴，最终宝马换成了自行车，负债累累。
坚持投资理财不是万能药，方向对了，事半功倍；方向错了，竹篮打水。
投资对象、时机和方向才是投资最重要的三个因素，缺一不可
，买卖时机正确，买乐视也能赚钱，买卖方向错了，坚持投资50年也只能剩下负债。
投资的第二大误区是复利，我们听惯了巴菲特财富增长的案例，下图是诸多文章中提到的巴菲特财富增长曲线图，并说巴菲特99%的财富都是在50岁以后赚到的，并借此证明复利的威力。事实上，这张图没有太大参考的价值。
首先，图表中横坐标分布不均匀，完全不符合统计的严谨，前面1岁1根柱状图，后面11岁一根柱状图，差距当然大，视觉必然强烈。
其次，巴菲特在39岁、52岁、66岁间身价多次爆发式增长，因为突然几年爆发式增长才带来了今日的成就，这根本不是稳定复利，而是偶然暴利。
倘若你观察身边靠自己实现财务自由的人，有几个是靠复利来获得财务自由的？
大多数人的致富历程无非是在07年炒股、在前几年买了几套房、成为程序员进入互联网企业工资暴涨、曾经买了大量比特币或者开了一家赚钱的企业，这些都不是长期投资的结果，是短期财富爆发式增长的结果。
我并非否认复利的价值，只是复利的难度太高，我们更无法找到一项稳定的投资获取高达30%的年化收益率，99%的人投资收益率跑不过M2增速，何谈要坚持50年。财富稳定增长的神话只存在于美股，A股决不可能。
前几天，工农中建四大行相继出资160亿、120亿、100亿、150亿设立银行理财子公司，实现银行存款和银行理财的分离。这个银行理财子公司与银行其他业务最大的区别在于它能炒股，能设立公募、私募基金。
在设立银行理财子公司之前，银行在2018年累计设立了71.8万款理财产品，其中仅4650款股票型基金，而且其中没有一款公募基金。
银行还有投资股市的需求，于是借助信托和基金子公司通道投资股市。而在2017年和2018年上半年，监管层大量限制了这类通道业务，导致银行资金大量撤离股市。
银行理财资金何止万亿，在政策支持后，银行资金无需借道信托和基金子公司，它自己就能发行公募，吸引投资者资金投入股市，入市资金会快速增多。
股票代表了企业，投资股市既是看好企业发展，也看好市场中的资金会流入股市，现在企业发展形势没有那么严峻，股市遭遇戴维斯双杀触及历史低点，寒冬之后是黎明，寒冬，也是最适合入场的时机。
但我不建议大家直接入市炒股，股市波动太过频繁，不仅需要专业知识，还需要极强的定力，我建议大家投资基金，既能享受财富短期大幅度增值的福利，又无需过度操心。
做基金投资的人，大多都是没有投资经验，或者没有时间理财。而挑选基金又是一个无比复杂的事情。
目前市场中公募基金超过7000只，比股票还多一倍，而且基金公示的信息少，判断哪一只基金是好基金，比判断哪一只股票是好股票还难。在投资基金之前，必须要理解一些概念。
投资永远是投资未来：
股市有涨有跌，基金也是有涨有跌，参考时间越短，其走势越是满足随机分布。
只要不是07年或14年的大牛市，大多数基金都是起起落落落落落落，基金短期内历史净值越好，未来下跌的概率就越大，短期内表现不好，未来可能成为涨幅第一，所以完全没必要参考过去两三个月或者两三周的走势，这也是很多人总是买在最高点的原因之一。
基金本身就是分散投资：
一般的基金投资10-25只股票，基金经理会综合考虑行业风险、业绩风险等各类因素，进而实现风险分散，
对于普通投资者来说，完全没必要购买多只基金再来分散风险。
如果一个人购买了十支基金，就相当于持股超过200支，过度分散还不如直接购买指数基金，而且持仓过多难免基金间会持有相同股票，徒增手续费还不能达到分散风险的效果。对于资产低于50万的投资者来说，持有三只基金是上限。
基金历史业绩不具备参考性
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大多数基金经理平均任职年限1—2年，基金经理是一个流动性巨大的群体，我们不能过度重视历史业绩和近期年化收益率，同一只基金历史上不知道换了多少次基金经理了，他们的投资能力可能千差万别。
基金是投资者将资金给专业的人投资，所以我们的重心应当挑选优秀的投资经理。
事实上，基金经理一般都是高学历、高前景的人，投资经理这个岗位对于他们而言只是通向管理层的一个跳板，在他们之中，只有少数人对投资有热情且有能力，我们就是要挑选这部分人。
在挑选基金之前，我们需要先根据自己的风险偏好决定基金类型，股票、债券、货币的风险是由高到低的，当然，收益率也是如此。
对于大部分人而言，系统的资产配置方法比选择哪支基金更加重要，我建议你将资金按
5：3：2的比例分别投资于股票型、债券型和货币型基金
，满足高收益和基本保障的投资需求，下面我们详细讨论股票型和偏股混合型的基金。
任职低于三年的基金经理不稳定因素较大，我们很难了解到他的投资理念和实盘操作能力，在经理普遍年轻化的现在，我们无法相信一个入市不久的人对股市有多么深刻的领悟，而且从2014年之后A股一直是熊市，我们有理由相信经过熊市历练的投资人更理解股市的风险。这一筛选之后，我们的目标从1300个基金经理缩减到649个。
第二步：筛选出任职以来平均年化收益率大于10%的基金经理
筛选之初，我担心任职年限会影响平均收益率，又或者从06年或者13年开始任职或有牛市上涨优势，从而影响投资经理的收益率表现。
然而数据显示，收益率较高的基金经理任职年限和入市时间基本满足随机分布，优秀的投资经理有能力穿越牛熊。这一步之后，仅剩下51人，这51目前管理着156支基金。
第三步：在这156支基金中，我们淘汰掉累计涨幅超过30%，跌幅超过20%的基金，在选择基金规模在10—50亿之间的基金。
对于股票基金而言，基金规模太大和太小都不好，太大影响资金的进出，太小容易被市场控制，不具备自主性，国外学者对基金规模做了很多研究，得出的结论是基金规模的最优解是20-35亿，所以我们就选20-50亿的基金规模。
