海外股票怎么配？来看钢大的财富新思维圈子

全球配置的基准比例

先来看一看全球各国上市公司的市值占比，目前美国公司占比43%、中国公司占比20%（含A股、港股和海外中概股）、日本6%、印度4%和英、加、德、澳、韩分别2~3%，还有其他市场。

这个数据跟各国GDP占比差别很大，上述国家GDP占全球比例分别为：美国25.6%，中国18.5%，日本4.2%、德国4.1%、印度3.5%、英国3.2%，除了德国外，市值占比都高于GDP占比，体现的是 头部国家的优秀企业占比更高。

基于市值，我们可以给出一个 基础版的全球股票配置比例：

美国45%

中国20%（含港股和在美上市的中概股）

日本5%

印度5%

欧洲及其他市场：25%

不过，这个比例看上去还是不太合理，最明显的一个问题，大部分家庭根本配不到这么多海外资产，所以，还要在这个比例的基本上，进行二次调整，其原则就是——本地偏好。

确定性是投资者的要求之一，给你更多的信心，让你在波动时能拿得住，减少在低位时恐慌性卖出， 所以投资者往往会给熟悉的公司或市场更高仓位和估值溢价，即“本地偏好” ，巴菲特的“能力圈能力”也有这方面的意思。

所以，基于“本地偏好”合理的一面，我的建议是把这部分份额转给相对熟悉的A股、港股和中概股——但如果你对某一个市场相对熟悉，可以例外。

对于“本地偏好”趋势性减少的一面，我建议还是要坚持全球视角，把这部分仓位转移到确定性高的海外市场。

综合上面两点，我给的建议是：

美股（不含中概）：50%

A股：20%

美股中概股+港股：10%

个人相对熟悉的海外市场：20% （如果没有的话，则中美各增加10%）

在这个基本比例上，可以根据估值和当前的景气度调整比例。

不过，以上比例建议只是针对权益类资产的内部分配，对于大部分人而言，债券才是重点，还有人对黄金有强烈的偏好。

下面这张图是近几年大类资产的年度收益，每一年都有表现非常好的资产，也有表现比较差的，而且这个排名还经常变化，但总体上，整体是增长的。

所以全球配置就是按照一定的比例，持有不同国家的不同类别的资产，其特点是：

1、就算“躺平”，基本收益也非常稳定，来源于全球经济增长和通胀的确定性；

2、主动资产配置的目标，主要是通过品种和比例的调整，来获取超额收益。

这正是我做“刚大的财富新思维圈子”的目标，那么，这个“刚大的财富新思维圈子”会给大家带来什么帮助呢？