新闻驱动：
1.
交易商协会对长春城投、光大证券启动自律调查，因个别发行人在债券发行工作中，未严格落实中央关于防范化解地方债务风险的重大部署。
行业驱动
1.
维生素
D3
市场偏强运行，多因素助力行业景气度提升。当前主流厂家依然停签停报，交货紧张。经销商市场行情偏强向上运行，一线品牌新货源偏少，低价惜售情绪渐浓厚，后期市场行情看涨运行。今年初以来，
VA
、
VB1
、
VE
、
VK3
、
VB12
等维生素价格均有所上行。国海证券认为，由于超跌、减产检修及成本高企等多因素叠加，部分维生素品种挺价氛围浓厚。国内饲料需求整体仍较弱，但环比逐步改善。一季度，海外采购订单和出口亦有显著改善，对国内产能消化形成有效拉动，看好维生素中期景气度。
新和成
(002001)
RR
是具备产业链一体化和产品系列化优势的精细化工龙头
;
浙江医药
(600216)
RR
生命营养品包括合成维生素
E
、维生素
A
、天然维生素
E
、维生素
H(
生物素
)
、维生素
D3
、辅酶
Q10
等。
2.
国务院部署节能降碳行动，电解铝等高耗能行业受关注。国务院近日印发《
2024-2025
年节能降碳行动方案》，要求
2024
年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低
2.5%
左右、
3.9%
左右。关于有色金属行业，方案提出严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效
A
级水平。
29
日，沪铝期货主力合约收涨
1.58%
，创两年以来新高。国金证券认为，在国内产能红线的背景下，
2025
年国内电解铝有望迎来产量达峰，产量增速显著下滑。而需求端增速基于新能源车、特高压以及光伏等产业带动，预计依然维持稳健增长。在国内电解铝行业纳入碳排放权交易市场后，供需缺口和成本端抬升有望共同推动铝价迎来趋势性上涨。
中国铝业
(601600)
RR
是国内最大的铝土矿企业，将重点推进境外铝土矿和氧化铝项目，提升资源自给率
;
云铝股份
(000807)
RR
依托云南丰富的绿电资源，
2023
年绿电铝占比约
80%
。
题材驱动：
1.
钠离子电池订单迎来密集落地，商业应用取得突破性实质进展。据报道，近日，钠电池公司希倍动力携手珠海鹏森，签署了价值超过数千万元的钠离子电芯订单，标志着钠离子电池商业应用的突破性实质进展。根据合同内容，珠海鹏森将向希倍动力采购总额超过
3000
万元人民币的钠离子电芯，应用于车载动力、
AGV
、叉车、家庭储能和工商业储能等领域。今年以来，钠电池订单密集落地，仅仅
5
月新签订单已有
4
笔，涉及中钠能源、华阳集团、普利特等企业。年内累计订单达
10
余笔，最大金额超
3
亿元。钠离子电池具有宽温性能、高循环效率寿命和转化效率的特点，应用前景广阔，未来有望在部分市场和领域形成对锂离子的替代。中关村新型电池技术创新联盟表示，近年来，钠电池市场蓬勃发展，仅电池研发、制造和
Pack
环节新签约的项目就多达
29
个，规划产能超过
290
吉瓦时，投资总额超过
1140
亿元。随着技术的不断升级突破，钠电池产业未来前景可期。
星云股份
(300648)
RR
公司业务覆盖钠电池领域，公司检测设备和技术可应用于各类新型锂电池、钠电池的测试。
普利特
(002324)
RR
公司钠离子电池能量密度和循环次数等性能已经逐步接近于锂离子电池，同时安全、倍率和低温等性能优于锂离子电池。循环性能方面是国内领先水平，并已通过
TTI
、百得等国际一流客户认证并认可。
2.
成本抬升叠加动力电池需求增长，三元前驱体价格上涨。
5
月
29
日，百川盈孚数据显示，三元前驱体市场价格较
28
日上涨
2.21%
，报价
74000
元吨。
5
月以来，累计涨幅超
3%
。研究机构认为，受镍盐价格高位及现货偏紧影响，前驱体端选择性接单，以销定产。镍盐供需偏紧延续或引发其价格小幅反弹，前驱体企业受成本抬升影响，挺价情绪走强。浙商证券认为，受益于下游动力电池及消费电池领域的需求增长，有望带动三元前驱体行业需求提升。
中伟股份
(300919)
RR
为三元前驱体行业龙头，与特斯拉、
LG
化学、宁德时代等产业链重要客户建立稳定的合作关系
;
容百科技
(688005)
RR
为锂电池正极材料供应商
:
核心产品包括三元前驱体。
3.
全固态电池研发将获支持，宁德时代等产业链巨头参与。据中国日报报道，我国或投入约
60
亿元，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发，宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。多位业内人士表示，此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发，将聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。全固态电池是下一代电池技术的首选方案之
-
。与传统的液态锂电池相比，全固态电池拥有高安全性、高能量密度、高功率和温度适应性等特点。今年以来，多家电池和整车企业陆续宣布了全固态电池的研发进展。研究机构预计到
2030
年左右，有望实现全固态电池和搭载车辆的小规模量产。
利元亨
(688499)
RR
拥有完全自主知识产权的干法电极核心装备项目已研发成功，具备生产固态电池的整线装备研发与制造能力
;
杭可科技
(688006)
RR
已与国内外多家相关厂商就半固态电池的中试线展开合作，并积极开展固态电池后处理设备相关的技术研发。
4.
国际投行上调
HBM
预测未来三年每年翻倍，关注产业链相关公司。据媒体报道，高性能存储芯片一块难求的背景下，短短两个月内高盛两度上调
HBM
（高带宽存储芯片）市场预测。高盛分析师公布报告预计，全球
HBM
市场规模将在
2023-2026
年期间以约
100%
的复合年增长率增长，并在
2026
年达到
300
亿美元，较
3
月份的预测上调
30%
以上。高盛指出，全球
AI
相关投资强劲，有望拉动
HBM
需求增长，此外，
HBM
技术正在快速发展，每块
AI
芯片中使用的
HBM
容量将会增加，也将对其需求形成提振。高盛重申未来几年
HBM
供不应求的观点，表示需求预测的上调幅度，超过了他们对
HBM
产能和良率估计的小幅上调。
HBM
作为基于
3D
堆栈工艺的高性能
DRAM
，打破内存带宽及功耗瓶颈，
GPU
性能提升推动
HBM
技术不断升级，市场需求激增。
TrendForce
集邦咨询表示，今年
HBM3e
将是市场主流，集中在今年下半年出货。分析师认为，
HBM
有效解决了内存瓶颈问题，为当前满足
AI
需求的最佳方案，
HBM
需求强劲也让封装、材料、设备等环节随之受益。
A
股公司中，可关注
华海诚科
(688535)
RR
、
香农芯创
(300475)
RR
等。
公司驱动：
-
1.
永贵电器
(300351)
RR
在投资者互动平台表示，公司目前充电枪技术能满足电压
1000V
，电流
600A
的大功率要求，大功率液冷充电枪目前已形成批量生产。此外，公司有成系列的风电连接器产品，主要应用于变桨控制系统、滑环、机舱控制柜等设备内和设备间的连接，可为用户提供线束集成、机柜集成等整机连接解决方案。同时公司也随时关注风电的发展需求，积极进行产品迭代开发。
-
2.
海陆重工
(002255)
接受机构调研时表示，公司在民用核能领域累积了丰富的制造和管理经验，并完成多个项目的国际、国内首件（台）制造任务，设备供应堆型包括但不限于二代
+
堆型、三代堆型（华龙一号、国和一号、
AP1000
、
VVER
、
EPR
）、四代堆型（高温气冷堆、钠冷快堆、钍基熔盐堆）以及热核聚变堆（
ITER
）等国内外主要核电机型。公司依托优质的产品，良好的信誉，已成功为各大核电工程公司及各相关涉核单位提供相应的产品。目前核电产品订单充足，投资新建的公司第四代核级容器技改扩建项目，能有效弥补核电制造产能需求，该项目总投资
1.2
亿元，可形成年产高温气冷堆金属堆芯支承
12
套、钠冷快堆堆芯支承
5
套、堆内构件吊篮筒体
10
套、安全注入箱
20
套、堆内构件吊具
4
套、一体化堆顶存放架
8
套、自动泄压系统鼓泡器
20
套、其他核级容器
100
套。
-
3.
丽珠集团
(000513)
RR
表示，公司司美格鲁肽注射液减重适应症已获批开展临床试验，
I
型糖尿病适应症的
I
期临床试验完成入组。尽管作为仿制药，司美格鲁肽存在众多竞争者但公司研发进展较快，拥有明显的时间进度优势。国内糖尿病患者市场需求庞大，随着减重适应症的后续开发，司美格鲁肽的市场需求将进一步拓宽。
-
4.
浙江仙通
(603239)
表示，今年截止
5
月底，公司新定点开发的项目已经达到去年承接项目的总和。今年规划承接新定点项目为
2023
年全年项目总数的
200%
左右。公司将以强大的成本控制优势、技术开发优势为突破口，抓住行业洗牌的良机，集中优势资源，加快国产替代步伐，加快扩大在头部车企的市场份额。
-
5.
天马科技
(603668)
RR
表示，营养、美味、健康、便捷的鳗鱼产品受到消费者追捧，国内消费量已呈不断攀升态势。随着公司食品超级工厂的全面投产，鳗鱼全产业链建设更加完善。截至日前，公司食品烤鳗板块今年已销售和在手的国内外订单已超过去年
2023
全年度的销售总量，本年度烤鳗食品销量预计将大幅度提升。
-
6.
新宙邦
(300037)
RR
收到海外某电池公司《供应商选定通知书》，协议自
2025
年至
2030
年期间向客户供应锂离子电池电解液产品，预计将累计增加公司
2025
年至
2030
年收入约
3.16
亿美元。
-
7.
光峰科技
(688007)
RR
再次成为赛力斯汽车的车载光学解决方案供应商，为其问界新车型供应智能座舱显示产品。此次定点项目预计
2025
年内量产供货，预计项目生命周期为
3
年，
-
8.
吉电股份
(000875)
RR
旗下山东盛吉新能源的子公司吉电
(
潍坊
)
新能源科技拟投建山东潍坊风光储多能互补试点项目首批三期
420MW
光伏项目，工程动态投资
21.91
亿元。项目配置
130.2
兆瓦
/260.4
