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智能投基那么多,为什么这家的 10 个组合依然值得尝试

齐俊杰看财经  · 公众号  · 财经  · 2017-07-17 08:47

正文

最近读者最集中问我的就是当红的 「理财魔方」 如何?

集中回答如下:

他家当家的投资官就是 第一代基金分析师 ,当年开创了银河证券基金评价体系的马永谙,当年研究基金可是没少看马永谙的研报,后来他更是和我熟识的滕泰老师一起创立了万博兄弟资产管理公司,后者以 MoM 风格在业内也很是知名。与此同时,为理财魔方提供基金销售服务的盈米财富,也是几位熟人创立的公司。

既然是业内资深大拿领衔做的产品,自然是要仔细揣摩一番。而揣摩的结果,则是自己投资了一点,并与诸位分享。

▌ 配置见长的理财魔方智能投基

理财魔方奉行的,是诺奖得主马科维茨 (Markowitz) 在 1952 年提出的投资组合理论,是通过持有一堆不同类别的资产,以获得收益、风险均优化有的组合收益。

下图是理财魔方上半年的投资收益,可以看到他家一共提供了 10 个组合,完全是按照风险等级来分布的。

而再看比如风险最高的风险 10 的眼下配置,可以看到里面既包含多只主动型的 A 股基金,也包含美股、港股、黄金和货币基金等资产,走的是标准的 多资产配置组合 路数。

从理财魔方提供的历史回测数据来看,即使是风险偏好最高的组合 10,其实也是相当平稳的走势,最大回撤只有 10.8%,虽然在大涨的行情中会滞后,但是在大跌市场同样会回撤少,长此以往,反而有更好的收益。

▌ 理财魔方的 10 个组合怎么用?

目前为止,理财魔方其实还是一个非常简单的产品,其核心服务就是那 10 个风险不同的智能投基组合——这是比较适合傻瓜小白投资者的。

当然,可别因为简单就小看他,从我的了解来看,其实这十个组合在实际运作中会根据不同的资金量做组合的优化,未来更会通过马永谙一直在提的 「千人千面」 技术,让不同时点不同资金量的投资者的组合有一个更精细化的调整以获得更好的持仓组合。当然,这里面涉及的都是基金投资里面非常微操层面的技术,普通基民不用了解更多。

对我们而言,更重要的是该如何用这 10 个组合呢?

在对理财魔方的组合做了点比较后,我觉得有两种思路。

◢ 一、根据评测选组合

理财魔方会提供一个常见的风险评测测试题,根据答题的结果计算出你的风险偏好,然后会给你推荐对应的组合。这个模式,也是业内通用的模式。

如果你对于自己的投资性格和偏好没有特别的把握,同时也不愿意折腾,那么可以直接根据评测选组合。

◢ 二、选择组合 10 并自行配置低风险资产

这是 我目前使用理财魔方投基的方法 。其实,理财魔方的 10 个组合,本质上是一个组合。因为这 10 个组合中持有的基金和基金的相对权重都是一致的,唯一的区别是非货基基金的总比重。

比如说如果你持有组合 6,那么里面每一个非货基的基金仓位比重,就大体是组合 10 的 65%,剩下的则配置在货基上。

如果你觉得货基收益太低,那么可以考虑将你打算投资的钱,大部分买入风险最高 (其实相比直接买股票基金还算是低的) 的组合 10,小部分则是买入收益更高的固定收益资产,将这两者组合成一个符合你风险偏好的组合,这样也许可以在现金管理部分获得小部分的超额收益。

▌ 除了投基,策略报告不可错过

傻瓜化投资,买了不用关注,这些都是传统智能投基行业希望带给大家的体验。

但是对我而言,其实如果仅仅是在理财魔方一次性买入基金就不闻不问,实在是有点浪费啊。

别忘了,理财魔方投资领域的当家人马永谙,可是第一代基金分析师,所以在理财魔方的 APP 中,也可以看到这种浓郁的分析师气质。

除了产品组合的展示之外,理财魔方在首页很显要的位置来进行投资者教育和沟通,尤其是 每个月一次的策略沟通很是值得推荐一读 ——甚至你还不打算通过理财魔方投基,也建议你点击文末的原文链接每月读一下

比如说最近三月的投资沟通中,理财魔方详细解释了为什么将表现不俗的明星基金长信量化先锋调出组合,换成了泰达宏利逆向策略。

长信量化先锋是我一直有定投的一直主动基金,过去一年的表现还是很不错的。但看了下规模,的确像理财魔方所言的那样,规模膨胀太快了,2016 年末 110.17 亿元的规模,对于一只量化灵活基金,这个规模的确会有操作难度。

所以,除了买入理财魔方的组合 10 之外,我也将我原本的长信量化先锋定投给暂停了,改换成了定投理财魔方组合中调入的泰达宏利逆向策略。

▌ Tips:关于安全问题的知识普及

关于理财魔方,有不少读者来问时,第一关心的就是安全性问题。他们担心这类新的公司,会不会出现类似 P2P 这样的跑路问题?

其实,这个担心有点多余。

过去几年的 P2P 发展,其实是在监管缺位的背景下。P2P 企业都发展了老大了,才确立了银监会作为监管部门的职责,而从确立到相关的规章出台,又是好久,这个过程中,的确是跑路出问题了不少。

但是,整个基金行业从诞生初期就是 强监管模式 。是的,在基金行业,每一个基金的发行都需要获得证监会的审批,而所有销售基金的平台,也必须获得证监会的许可——比如理财魔方其实本身并不提供基金销售业务,而是由盈米财富这家获得证监会批准的平台来进行销售。

其实,基金行业的安全性还不止如此,你在任何一个第三方基金销售平台购买了基金,相关的份额信息都会由基金公司确认——所以你可以用身份证信息登录基金公司查询相关份额数量,这样的最终确认安全度,是 P2P 不能比拟的。

关于理财魔方,更多的详细内容,比如每月报告、投资者沟通和历史回报,都可以点击下面的原文链接查看

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