DeepSeek 引爆 AI 热潮，算力需求飙升

2025 年，AI 领域被一个名字彻底点燃 ——DeepSeek。这个横空出世的国产大模型，凭借着惊艳世人的技术实力，迅速在全球范围内掀起波澜。它到底有多厉害？简单来说，DeepSeek-R1 模型在数学、代码、自然语言推理等任务上，测评性能与美国 OpenAI 开发的 GPT-o1 模型正式版接近 ，要知道，o1 模型可是首次实现真正通用推理能力，能在 “博士级别” 科学问答环节超越人类专家的存在。

在技术实现上，DeepSeek-R1 有着独特的突破。它在纯深度学习方法下，让 AI 自发涌现出推理能力，并且在后训练阶段大规模使用强化学习技术，仅用很少标注数据，就极大提升了模型推理能力。这一技术路径，使得 DeepSeek-R1 在性能上表现卓越，在常用的碰撞检测测试中，要求大模型编写程序，让小球在缓慢旋转的几何形状内弹跳并保持在形状内，这对模型推理能力考验巨大，稍有不慎就会出现物理错误，而 R1 的表现明显优于 OpenAI o1pro 模式。

除了技术上的硬实力，DeepSeek 的开源策略和超高性价比也让其在市场上迅速走红。它完全开源，降低了用户使用门槛，吸引了大量开发者和研究人员，促进了 AI 开发者社区的协作生态繁荣。在成本方面，其训练成本仅为 560 万美元，这一数值与美国一众科技巨头公司在人工智能技术上高达数亿甚至数十亿美元的投入相比，简直是天壤之别。比如 ChatGPT-4 的训练成本就高达超 1 亿美元，而 R1 面向开发者的服务定价为每百万 token（输入字符串）1 - 4 元，仅为 o1 的 1/30 左右 。

如此出色的表现，让 DeepSeek 迅速出圈，应用场景不断拓展。在智能出行领域，宇通集团接入 DeepSeek 的 “智慧驾舱” 系统，实现了车辆状态实时问答与维保信息智能推送；在金融领域，中信证券、中金公司等机构已尝试利用 DeepSeek-R1 模型分析基金季报，生成市场趋势与投资者行为洞察，显著提升投研效率；教育领域，深圳华朗学校全面拥抱 AI + 教育模式，引入 DeepSeek 技术拓展科创教育新场景，开发以校园和谐文化为核心的 “和合共生” 德育特色课程体系，构建学生成长数字画像、学生行为智能预警系统等。

随着 DeepSeek 在各个领域的广泛应用，AI 算力需求也迎来了爆发式增长。大量企业接入 DeepSeek，对模型进行本地化部署、定制化开发，训练垂类模型或构建专业应用，这都需要强大的算力作为支撑。从 “训练主导” 到 “推理主导”，算力需求结构发生了重大转变，推理算力需求激增。这一变化，不仅重塑了 AI 产业格局，也为一体机概念股带来了前所未有的发展机遇。

AI 算力基建：数字时代的 “新基建”

（一）算力是数字经济的核心驱动力

在数字经济时代，算力已成为当之无愧的核心驱动力，其重要性堪比电力之于工业时代。算力就像是数字世界的 “能量源”，为各种数字化活动提供源源不断的动力支持。没有强大的算力，数据就无法被快速处理和分析，算法也难以发挥出应有的效能，人工智能、大数据、云计算等新兴技术更是无从谈起。

以制造业为例，在数字化转型的过程中，算力发挥着关键作用。通过算力的支持，企业能够对生产线上的海量数据进行实时采集、分析和处理，从而实现生产过程的智能化监控和优化。比如，利用机器学习算法对设备运行数据进行分析，可以提前预测设备故障，及时进行维护，避免生产中断，提高生产效率和产品质量。在汽车制造企业中，通过强大的算力，能够对汽车设计、生产流程进行模拟和优化，缩短研发周期，降低生产成本。

再看金融行业，随着金融科技的快速发展，算力成为金融创新的重要支撑。高频交易、风险评估、智能投顾等业务都依赖于强大的算力。在高频交易中，需要在极短的时间内对大量的市场数据进行分析和处理，以捕捉转瞬即逝的交易机会。如果算力不足，交易速度就会变慢，错失良机，甚至可能导致交易失误。而强大的算力能够确保金融机构快速、准确地处理海量金融数据，做出科学的投资决策，提升金融服务的效率和质量。

（二）AI 算力基建的现状与发展趋势

当前，AI 算力基建正呈现出蓬勃发展的态势。从规模上看，全球范围内的算力中心如雨后春笋般涌现。据相关数据显示，截至 2024 年底，我国算力总规模已达 246EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），位居世界前列。在布局上，我国积极推进 “东数西算” 工程，在京津冀、成渝等八地启动国家算力枢纽节点建设，并规划了十个国家数据中心集群，实现了东西部算力资源的平衡协调发展。东部地区利用自身在数据、算法等方面的优势，西部地区则依托丰富的能源和土地资源，共同推动了算力基建的快速发展 。

政策支持是 AI 算力基建快速发展的重要推动力。国家层面高度重视算力产业的发展，将其视为推动数字经济发展的关键基础设施，发布了一系列政策文件，明确提出加强算力基础设施建设、优化算力资源配置、推动算力技术创新和应用等目标。地方政府也积极响应，出台了具体的算力产业发展规划和政策措施。比如，上海市提出构建顶级人工智能产业生态的目标，力争智能算力规模突破 100EFLOPS；南京市发布《南京市推进算力产业发展行动方案》，力争到 2025 年，算力产业规模突破 3500 亿元，推动算力设施升级，到 2025 年，全市数据中心总规模达到 25 万标准机架，总算力超 8.5EFLOPS（FP32），可统筹智能算力超 6000PFLOPS（FP16）。

技术进步也为 AI 算力基建的发展注入了强大动力。在算力芯片设计、制造、封装测试等领域，国内企业不断加大研发投入，取得了多项突破性成果。中国移动的 “九州” 算力互联网、中国联通超大规模智算中心服务及大模型行业实践、中国电信天翼云的国产液冷单集群万卡公共智算中心等成果已投入应用并取得良好社会和经济效益。随着 AI 技术的广泛应用，推理算力的需求正在快速增长。IDC 预测，中国智能算力年复合增速将达到 33.9%，其中推理算力占比将上升到 72.6%。

展望未来，AI 算力基建的发展目标更加明确。一方面，算力将持续提升，以满足不断增长的数字化需求。随着技术的不断进步，芯片性能将不断提高，算力中心的规模和效率也将进一步提升。另一方面，算力基建将更加注重绿色、高效、智能。在绿色发展方面，将采用更多的清洁能源和节能技术，降低算力中心的能耗；在高效发展方面，将通过优化算法、改进硬件架构等方式，提高算力的利用率；在智能发展方面，将引入人工智能技术，实现算力资源的智能调度和管理。

一体机：AI 算力基建的 “急先锋”

（一）一体机的定义与工作原理

在 AI 算力基建的宏伟蓝图中，一体机扮演着至关重要的角色，堪称这场算力革命的 “急先锋”。AI 算力一体机，是一种将 AI 芯片、服务器硬件、算法框架和行业应用软件深度融合的集成化设备，它就像是一个经过精心组装的 “超级大脑”，为用户提供了 “开箱即用” 的智能算力解决方案。

从工作原理来看，AI 算力一体机首先通过 AI 芯片，如英伟达的 GPU、华为的昇腾芯片等，提供强大的计算能力，这些芯片就像是 “超级大脑” 的核心运算单元，能够快速处理海量的数据。服务器硬件则为整个系统提供稳定的运行环境，保障数据的存储和传输。算法框架就像是 “大脑” 中的思维逻辑，它为 AI 模型的训练和推理提供了基础的算法支持，使得 AI 能够按照既定的规则进行学习和决策。行业应用软件则是将 AI 技术与具体的行业场景相结合，实现了 AI 在各个领域的实际应用，比如医疗影像诊断、金融风险评估等。

这种高度集成的设计，使得一体机在性能和便捷性上具有显著优势。与传统的 AI 计算架构相比，一体机大大缩短了部署周期。传统的 AI 计算架构需要用户自行采购硬件、安装软件、配置环境，这个过程往往需要耗费大量的时间和人力。而一体机将这些工作都集成在了一起，用户只需要将一体机接入电源和网络，就可以立即使用，大大提高了工作效率。一体机还降低了运维成本，由于硬件和软件都是经过优化和集成的，出现故障的概率相对较低，而且一旦出现问题，也可以通过统一的技术支持进行解决，减少了用户的运维负担。

（二）一体机在 AI 算力基建中的关键作用

一体机在 AI 算力基建中发挥着不可替代的关键作用。在数据安全敏感行业，如金融、医疗、政务等，企业对数据的安全性和隐私性要求极高。一体机的私有化部署模式，能够让企业将 AI 模型和数据都部署在企业内部，避免了数据在传输和存储过程中的泄露风险。比如，在金融行业，银行可以通过一体机部署 AI 风控模型，对客户的交易数据进行实时分析，及时发现潜在的风险，同时又保证了客户数据的安全。

一体机还降低了 AI 的使用门槛，加速了 AI 技术在各个行业的落地。对于许多中小企业来说，搭建一套完整的 AI 计算架构不仅成本高昂，而且技术难度大。一体机的出现，使得这些企业可以以较低的成本和技术门槛使用 AI 技术。企业只需要购买一体机，就可以享受到与大型企业相同的 AI 算力服务，从而实现业务的智能化升级。在制造业中，中小企业可以通过一体机部署 AI 质量检测系统，对生产线上的产品进行实时检测，提高产品质量，降低生产成本。

一体机的发展也推动了 AI 技术的创新和应用。随着一体机市场的不断扩大，越来越多的企业开始投入研发，推动了 AI 芯片、算法框架等技术的不断进步。同时，一体机的广泛应用也促进了 AI 与各个行业的深度融合，催生出了许多新的应用场景和商业模式，为数字经济的发展注入了新的活力。

一体机概念股：资本市场的新宠儿

（一）一体机概念股的表现与市场反应

在资本市场上，一体机概念股已然成为了投资者眼中的新宠儿，展现出了强劲的发展势头和巨大的投资潜力。以 2025 年 2 月 27 日为例，这一天，算力一体机概念板块逆势拉升，成为了股市中的焦点。云从科技 - UW 股价表现极为亮眼，盘中涨幅高达 19.98%，股价一度触及 23.84 元 。当日开盘价为 20.35 元 / 股，成交量为 2010618 手，成交额达 43.41 亿元，换手率为 26.74%，总市值达到 247.21 亿元，流通市值为 179.28 亿元。从盘面走势来看，云从科技 - UW 股价一路震荡上行，午后更是在算力一体机概念的带动下，涨幅进一步扩大。这一涨幅不仅反映了云从科技自身在人工智能领域的技术实力和市场地位，也凸显了市场对算力一体机概念的高度认可和追捧。

恒为科技在当日也表现出色，股价报收 34.64 元，较前一交易日大幅上涨 10.00%，成功实现涨停。当日成交额达 35.51 亿元，换手率 32.90%，创下近期新高。从龙虎榜数据来看，机构资金净买入 978.09 万元，其中两家机构专用席位合计买入 3756.68 万元，显示出机构投资者对恒为科技的看好。而沪股通则净卖出 1.13 亿元，成为当日第一大卖出方。主力资金净流入 2390.27 万元，近 5 日累计净流入 3.87 亿元，表明市场资金对恒为科技的关注度极高，资金流入趋势明显。

苏州科达同样在 2 月 27 日迎来了股价的大幅上涨，涨幅高达 9.96%，强势涨停。当日开盘价为 8.94 元，最高价为 8.94 元，最低价为 8.76 元，成交量为 380773 手，成交额达 3.40 亿元，换手率为 7.15%，总市值为 47.97 亿元。苏州科达股价的强势上涨与算力一体机概念板块的整体表现密切相关，当日午后，算力一体机概念板块逆势拉升，带动苏州科达股价迅速涨停。

这些一体机概念股的亮眼表现，吸引了大量市场资金的关注和涌入。据不完全统计，2 月以来，有 20 只一体机概念股获杠杆资金净买入超亿元，拓维信息净买入金额高达 24.74 亿元。机构资金也纷纷大手笔布局，拓维信息、中国联通、浪潮信息均获超 400 亿元的净买入。市场对一体机概念股的投资热情高涨，反映出投资者对 AI 算力基建未来发展的强烈信心，以及对一体机在 AI 算力基建中重要地位的深刻认识。

（二）相关概念股介绍

在一体机概念股中，有许多企业凭借其在一体机领域的独特布局和技术优势，成为了市场关注的焦点。

软通动力在信创领域全面布局，构建了全栈信创能力。目前，公司已推出昇腾一体机和鲲鹏一体机产品。其中，与某大型通讯设备企业发布的昇腾 AI 硬件产品 ——“软通动力 AI 端云协同昇腾解决方案”，是 AI 端云一体化产品的全面升级，已成功赋能央国企、制造、金融、教育、铁路等领域企业的智能自动化应用场景 150 余个。公司还作为昇腾生态的重要参与伙伴，基于昇腾 AI 推出了训推一体化平台，并获得昇腾一体机解决方案伙伴认证，与昇腾共同启动大模型联合创新，深度适配不同 AI 应用场景。在 2024 年鲲鹏昇腾开发者大会期间，软通动力还发布了重磅新品 —— 昇腾 AI 工作站，该产品是首款使用昇腾 NPU 打造的工作站，基于国产处理器、昇腾 NPU 研发设计，适配主流 AI 模型，并推出了鸿蒙版，致力于打造高密度算力 AI 工作站，加速 AI 最后一公里的应用落地。

科大讯飞在人工智能领域深耕多年，拥有强大的技术实力和丰富的行业应用经验。在一体机领域，科大讯飞积极与其他企业合作，共同推动 AI 技术在教育、医疗等领域的应用。例如，科大讯飞与 DeepSeek 在 AI 教育应用领域展开合作，双方联合推出了基于 DeepSeek-Math 模型的 AI 教育应用 “星火助学” 。这一合作通过整合 DeepSeek 的数学大模型与科大讯飞在教育场景的技术积累，实现了 AI 技术在教育领域的商业化落地。“星火助学” 在解题功能、个性化辅导等方面进行了优化，能够根据学生的学习情况提供个性化的学习建议和辅导，进一步巩固了科大讯飞在智慧教育市场的领先地位。

航锦科技在算力领域也有着重要的布局。公司通过一系列的战略投资和技术研发，不断提升自身在算力芯片、服务器等方面的技术实力。在一体机领域，航锦科技致力于打造高性能、低功耗的算力一体机产品，为客户提供优质的算力解决方案。公司与多家科研机构和企业建立了紧密的合作关系，共同开展技术研发和产品创新，不断拓展一体机的应用场景和市场份额。

这些企业在一体机领域的布局和发展，不仅推动了自身业务的增长，也为整个一体机概念股板块注入了强大的发展动力。它们凭借各自的技术优势、市场份额和合作关系，在 AI 算力基建的浪潮中占据了重要的一席之地，成为了投资者关注和追捧的对象。

投资机遇与风险并存

（一）投资一体机概念股的机遇

投资一体机概念股，无疑蕴含着诸多诱人的机遇，为投资者打开了一扇通往数字经济未来的财富之门。