预计接下来一两个月内，稳增长政策还将继续出台，促进下半年经济稳定，完成全年增长目标。
风险提示：
1、消费需求偏弱；2、房地产市场下行压力；3、出口下行风险。
美联储降息预期增强，叠加政策持续催化，建议关注“科特估”相关行业：优势制造（新能源车/通信）、中国自造（高端装备/新材料、先进智造（AI/生物技术）。
风险提示：
政策落地不及预期、宏观经济下行压力超预期、盈利环境发生超预期波动等。
推荐寿险投资机会；关注有并购重组可能性的券商。
风险提示：
1、政策落地不及预期；2、权益市场震荡下行；3、利率快速下降。
地产量价充分调整，销量跌破中长期中枢，价格逐步回归合理估值。同时地产底部特征显现，基本面端新房销售降幅持续收窄，二手房成交活跃，政策端“收储”加速推进，行业有望由局部企稳向全局扩散。
风险提示：
政策落地不及预期；信用风险持续蔓延；楼市回暖不及预期
。
中证500指数股债收益差突破历史均值+2倍标准差位置，权益市场投资性价比较高。今年以来估值、盈利质量等基本面因子显著走强且较为稳定，建议继续关注。
风险提示：
模型基于历史数据分析，历史规律未来可能存在失效的风险；市场可能发生超预期变化。
利率债方面：建议利率债配置相对谨慎、适当减少交易频率。信用债方面：对地方国企债券基于政府信用与流动性溢价定价是在当前化债政策延期与“资产荒”持续背景下的阶段性定价扭曲，难以长期维持。
风险提示：
政府债券供给节奏可能超预期；货币政策可能超预期调整；经济数据可能面临不确定性。
半年报披露结束，半数公司实现正收益，关注高股息和业绩高增两条主线。
风险提示：
宏观经济不及预期风险；政策支持不及预期风险；市场竞争加剧风险。
首次系统性部署全面绿色转型，多个领域或将受益。
风险提示：
国内外ESG发展不及预期；ESG各产品发展不及预期。
台积电表示2025年1月起5/3nm制程产品价格将再度上调，涨幅约落在3-8%，高端手机芯片、HPC需求旺盛。我们看好AI算力投资机遇。
风险提示：
需求回暖不及预期；行业竞争加剧；中美摩擦加剧。
行业头部公司韧性更强，B端AI应用垂直化落地有序推进，能源IT中期业绩表现更好。地方智算中心需求支撑国产算力企业业绩，海外算力链维持较好增速。9月关注华为两场会议对上下游以及生态合作厂商的催化。
风险提示：
宏观需求不及预期风险、行业竞争加剧风险、人工智能配套及监管政策不及预期、行业公司产品落地及市场拓展不及预期等。
9月A股传媒和港股互联网业绩披露期结束，风险偏好有一定修复空间，预计各家公司业绩出现分化，建议聚焦基本面，优选业绩稳健或增长确定性较强的标的。
风险提示：
宏观经济复苏不及预期、行业监管趋严、产品上线进度不及预期。
食品饮料方向白酒呈现调整和分化，精选高端和深度扎根的区域酒以及线上酒渠道；大众品关注满足细分功能化需求和产业链升级相关标的。关注零食，饮料等方向。
风险提示：
宏观经济不及预期，食品安全问题，品牌建设不及预期，渠道拓展不及预期，新品推出不及预期等。
我们当下认为投资策略为挖掘反腐边际改善的弹性标的，其次选国企改革及政策鼓励方向，防守仍以资源品和低估值的红利品种为主。
风险提示：
政策调整不及预期风险，公司业绩不及预期风险，市场竞争加剧风险，并购整合不及预期风险，新药研发不及预期风险，地缘政治风险等。
美护中报密集披露期关注超预期机会，零售关注线下业态调改，整体在9月份降息的预期下，建议关注港股优质标的的资金面机会。
风险提示：
消费复苏不及预期、降息落地不及预期、线上销售不及预期。
制造端，短期基本面及订单仍然强劲，板块优异表现有望延续；品牌端，受零售环境及天气影响，整体板块预计承压，边际上未见明显改善，但盈利能力较为稳健，关注表现超预期标的。
风险提示：
整体消费复苏不及预期，海外服装品牌去库不及预期，行业竞争加剧的风险。
1、白电：多省家电以旧换新细则落地，政策加速，看好Q3起内销反转；外销景气度持续。
2、黑电：外销需求好于内销，内外销产品结构均持续优化。3、清洁电器：扫地机内销量价齐升；外销国牌影响力持续提升。
风险提示：
宏观经济波动、市场竞争加剧、以旧换新政策不及预期、外销景气下滑等。
建议关注享受出行链各环节景气度的OTA平台，关注边际变化较多的西域旅游、长白山、峨眉山、九华旅游等。
风险提示：
宏观经济波动风险，消费力不及预期风险，自然天气影响风险。
关注潮玩龙头新市场、新品类拓展。
风险提示：
终端需求不及预期；市场拓展不及预期；行业竞争加剧等。
此前在供给量偏紧，猪价持续拉涨推动下，养殖端惜售情绪及二育积极性转强。使得近期出栏量转增，且体重同步上行，猪价短期内或将偏弱调整，后续在消费复苏带动下仍有上涨空间。
风险提示
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养殖行业疫病风险；农产品市场行情波动风险；自然灾害风险；猪价上涨不及预期；需求端复苏不及预期。
行业主动去库存转为被动去库或主动补库存有望于2024年内出现，企业经营或部分于24Q3/Q4出现拐点。近期部分公司已发布新签合同、订单公告，表明行业正处于复苏初期阶段，后续判断规模化订单有望逐渐下达，
风险提示：
国际局势变化风险，部队订单节奏变化风险，技术研发风险等。
