还在讨论抱团？！明星基金经理早调仓了！杨浩、傅鹏博、谢治宇领风气之先

作者 | 陈嘉懿

编辑 | 袁畅

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姜，还是专业的“辣”！

当A股市场的散户和卖方分析师们还在讨论投资抱团是否应该的时候，明星基金经理早用操作给出了答案。

1月11日，当大批机构重仓股（即所谓“抱团股”）出现明显调整时，包括傅鹏博、杨浩、谢治宇等一批明星基金经理的日净值却出现明显上涨。

而且这种走势显然相悖于其重仓股的整体净值波动幅度，这证明了一件市场揣测已久但未得到证实的事，明星基金经理们已经大幅调仓！

具体情况究竟如何？

01

部分基金逆势大幅上涨

1月11日，A股市场三大股指出现了超过1%的跌幅。一些近期入场的投资者，或许遭遇了第一次来自市场的“暴击”。

尤其是，当抱团股出现了下跌的时候，一些大牌基金的投资者亦无法置身事外。

晚间的数据显示，当日主动偏股基金平均跌幅超过0.9%，最高者跌幅超过5.6%。 当日，上涨的主动偏股基金仅占该类总数的1/10强（不同份额以主代码计，下同）。

这其中有受惠于当日反弹板块的科技主题基金。包括了以投资电子股为代表的产品诺安成长、银河创新成长等。

▼ 附图： 1月11日涨幅靠前的基金

此外，还有一些明星基金经理的产品，比如睿远价值成长、交银新生活力等，此前未明显投资于上述方向，但是相对估算净值，实际涨幅明显，这当然意味着调仓换股的可能性。

02

睿远或已大幅调仓

睿远成长价值，截至2020年年中持有人户数超过64万，是业内持有人户数居前的混合型基金之一。以傅鹏博为代表的基金经理组的操作，一直状态在线。

1月11日，某第三方平台对其净值估算跌幅接近1.5%。然而，最终净值单日增长约0.11%，给了投资者一个“惊喜”。

有网友直呼，“给我看傻了，这都能红？”

如果按睿远成长价值的三季报前十大持仓估算，确实无法理解。前述的十大重仓股中，当日仅有3只飘红。第一大重仓股隆基股份更是跌超3.8%。

最有可能的猜测就是，傅鹏博调仓了。

睿远成长价值的调仓路线推测起来可能是两个方向：

其一、是大比例下调对前期涨幅巨大的消费、医药、新能源等板块的持仓比例，并调增周期品和科技股的持仓。

其二、是适度下调股票仓位，减少暴露，并将持仓集中在少数龙头股上。

究竟是何种操作，或许要等到未来季报公布时才能了解。

03

“不抱团”的杨浩

交银基金旗下的基金经理，11日是普遍上涨的。而杨浩上涨的尤其多一点。

杨浩管理的交银新生活力，某第三方平台净值测算涨幅不到0.5%，实际涨幅超过1.05%。

在投资者看来，这是杨浩或者说交银系，稳的特征的体现。

去年末业内盘点前十大并不重仓白酒的明星基金经理，杨浩总是算一个。

这应该是主动的选择，以交银新生活力的三季报为例看，杨浩所持的大多并非市面上最红的抱团股。

甚至，他也并不算偏好大市值的股票。前十大持仓中，顾家家居自由流通市值甚至不足200亿元。

而11日的净值，在“抱团股“有调整的情况下，越发体现了他的特色。较估算净值更高的涨幅，或许也意味着他强化了这样的风格。

04

还有哪些明星超预期？

11日净值表现与第三方估算有差异的明星基金经理还有很多。

比如，谢治宇等管理的兴全合宜，净值估算下跌0.56%，实际上涨0.42%。

此外，同样由谢治宇管理的兴全合润净值估算下跌0.9%，实际下跌仅略超过0.1%。