哪些行业进入高估区域？——估值与基金重仓股配置监控

估值与基金重仓股配置监控

一  估值及基金重仓股配置计算方法

样本选取

市场主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、 中证1000指数、 创业板指数）的估值情况以及基金重仓股配置比例；中信一级行业的估值情况以及基金重仓股配置比例。

数据来源

市值 使用Wind数据库的周度总市值数据；.

基本面数据 来自于Wind数据库的季报、中报和年报，每年5月1日、9月1日和11月1日更新净利润（TTM）以及净资产数据；

基金重仓股数据 使用Wind数据库基金季度报告中的重仓股数据，在每个季度结束之日起十五个工作日后更新，其中基金样本中选取混合型以及股票型基金，并剔除投资风格为“被动指数型”、“增强指数型”、“债券型”的基金。

测算方法

整体法 ：对指数，将所有成分股的指标分子值之和除以所有成分股的指标分母值之和。

中值法 ：取指数成分股指标值的中位数。

基金重仓股对行业的配置比例 ：基金对单个行业的重仓股市值除以基金对所有行业的重仓股市值之和。

基金重仓股对指数的配置比例 ：基金对单个指数的重仓股市值除以基金对各主要市场指数的重仓股市值之和。

基金重仓股市值 ：在每个季度结束之日起十五个工作日后的第一周交易结束后，根据更新的基金前十大重仓股数据以及个股周收盘价计算基金重仓股市值。

所处历史水平 ：指标值在其历史值中所处的分位数。

二  全市场估值及基金重仓股配置比例

注：

1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；

2.估值数据自 2014 年10月17 日 至 2024 年6 月14 日 ；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

注：

1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；

2.估值数据自 2014 年10月17 日 至 2024 年6 月14 日 ；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

注：

1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；

2.数据自2014年10月17日至 2024 年 6 月14 日 ；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

数据来源： Wind，天风证券研究所

注：

1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；

2.数据自2014年10月17日至 2024 年 6 月14 日 ；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

注：

1.所处分位数越高，表示当前基金重仓股配置比例相对其自身历史值越高；

2.基金持股数据自2010年二季报至2024年一季报；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

数据来源：Wind，天风证券研究所

注：基金持股数据自2010年二季报至2024年一季报。

注：

1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；

2.估值数据自2010年1月8日至 2024 年 6 月14 日 ；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

注：

1.所处分位数越高，表示当前估值相对其自身历史估值越高；

2.估值数据自2010年1月8日至 2024 年 6 月14 日 ；

3. 图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

注：

1.所处分位数越高，表示当前基金重仓股配置比例相对其自身历史值越高；

2.基金持股数据自2010年一季报至2024年一季报；

3.图中横坐标为指标相对历史值的分位数，图标下方数值为指标当前值。

风险提示： 本报告为市场情况监控，不构成投资建议。

注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告

《哪些行业进入高估区域？——估值与基金重仓股配置监控 2024-06-15》

对外发布时间

2024年06月15日

报告发布机构

天风证券股份有限公司

（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师

吴先兴 SAC 执业证书编号：S1110516120001

何青青 SAC 执业证书编号： S1110520080008