"投资银行在线"是一个资本与项目对接的互联网金融平台，围绕“早期投资、私募股权融资、项目并购退出”提供一站式金融服务。如果您有靠谱的项目，请将商业计划书发送到: [email protected]。
全球金融市场“王者”盯上了有潜力的机器人。
贝莱德CEO Larry Fink认为，阿拉丁将成为更为重要的现金来源。根据Fink的“小目标”，阿拉丁等解决方案业务的营收占比将在未来五年跃升至30%，目前这一比例为7%。
阿拉丁影响全球15万亿美元资产
阿拉丁是贝莱德自行研发的风险管理与交易平台，影响着全球15万亿美元的资产，直击华尔街的心脏。
《经济学人》3年前曾介绍，贝莱德位于华盛顿州的数据中心，每天都有6000台电脑日夜运作，替170多家银行、退休金、保险公司、主权投资者以及捐赠基金进行市场风险分析。并有偿提供给全球有约17000多位交易员使用，让合共管理11万亿美元的专业投资者在风险评估和资产买卖上据此做决策。加上贝莱德直接管理资产，依赖这一平台的资金规模超过15万亿美元，占全球225万亿美元金融总资产接近7%，影响力前所未见。
早在今年3月，就有瑞信分析师指出，未来阿拉丁将在贝莱德的利润增长方面发挥重要作用，“我们认为包括阿拉丁在内的解决方案业务是稳定收入的来源。”
贝莱德押注机器人的野望，离不开其平均利润率逐步缩水的事实。2016年，阿拉丁的营收同比增长13%，而贝莱德在投资业务中的管理费用则稍有下降。据德勤旗下的全球资管咨询机构Casey Quirk，平均利润率已经从2014年的34%下滑至2015年的32%。
华尔街见闻此前提及，过去两年里，贝莱德大幅缩减向华尔街支付的研究佣金，转而投奔机器人投顾。根据其递交的监管文件，2016财年，贝莱德旗下管理400亿美元资产的全球资产配置基金（Global Allocation Fund）在研究相关交易上的支付酬金为1340万美元，较两年前的2880万美元相比降幅超过一半。
3月底，贝莱德宣布将对主动型基金业务进行重组，《纽约时报》报道，按照贝莱德重组计划，约有40名主动型基金部门员工将被裁员，其中包括7名投资组合经理。
有关阿拉丁的质疑：太贵、垄断
尽管贝莱德很自信，但部分业内人士对阿拉丁的快速增长持怀疑态度。
英国《金融时报》援引一位正在考察技术系统的欧洲大型基金公司CEO称，公司对阿拉丁有意向，但最终没有采用，“阿拉丁太贵了，也不是最佳选择。”
这并非唯一拒绝阿拉丁的资管公司，Aegon Asset Management, Generali和Unigestion近期也都选择了SimCorp的Dimension平台而不是阿拉丁。
不仅如此，随着阿拉丁的强势崛起，有关其引发“垄断”，令市场过于依赖一种模型，从而放大风险和波动的质疑也此起彼伏。
阿拉丁产品团队主管Jody Kochansky则解释称，资管人员是阿拉丁新业务增长的最快来源，这意味着投资界并不在意系统性风险这类问题。据瑞信数据，阿拉丁在保险市场份额中占据15%，在250位最有地位的资管人员中占据9%的市场份额。
机器人做交易风险真的更小吗？
为了在激烈的竞争中保持长足优势，贝莱德转向人工智能很好理解。但紧接着一个问题是，机器人做交易真的比人类风险更小吗？
历史上那些惨痛的教训告诉我们，一旦风险降临，程序主宰的金融世界只会刮起更恐怖的血雨腥风。
骑士资本曾是全美最大的做市商之一，2012年，该公司新上线的电脑系统在45分钟内毫无缘由地疯狂买进卖出数百万股股票，导致骑士资本损失了4.4亿美元，几乎走到破产边缘。
《财富》认为，这件事不仅反映出过度依赖自动系统的风险，也是“自动化偏见”这种认知心态的典型案例。这种偏见是指一旦人类开始依赖自动化，就会倾向于停止质疑自动化带来的后果。
多起空难调查报告中，自动化偏见被认为是事故发生的“元凶”，其中就包括2009年震惊世界的法航447空难事件。
就目前而言，单纯由人工智能驱动的投资“离现实还很远”。贝莱德还是需要投入人力来确保人工智能不出乱子，确保机器人作出的决策是可控的。
来源：华尔街见闻
申明：文章由本司人工智能大数据分析系统自动抓取全网最好文章内容自动生成，非人力所为，若有侵犯您的权益请联系我们，我们将立即处理。
