专家访谈汇总：RISC-V或将迎来政策大礼包

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2024年医药板块整体面临多重不利因素影响，业绩普遍承压。主要原因包括生物医药投融资环境低迷、高毛利大订单执行周期结束、以及政策环境的变化等。

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然而，行业内已经充分体现了外部环境的挑战和调整，预计在低基数的基础上，2025年整体业绩将探底回升。

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随着多个创新药的落地，市场前景依然看好，尤其是新药研发和海外市场拓展持续推动业绩增长。

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受短期内行业供需错配影响，业绩仍有压力，尤其是在产品价格和市场份额争夺上，面临一定挑战。

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中药、特色专科药受集采和市场竞争格局变化的影响较大，销售可能不及预期，需警惕行业整合风险。

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创新药、血制品、医疗服务、低值耗材等细分领域的龙头公司，特别是有海外市场拓展的创新药企业，预计在2025年将会有较好的回升空间。

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全球四大CSP（Meta、亚马逊、谷歌、微软）在2024年Q4的资本开支达到了697亿美元，同比增长66%，环比增长23%。

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预计Meta的资本支出将为600-650亿美元，亚马逊则提高至1000亿美元，主要用于AWS部门的AI技术研发。

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随着CSP对AI技术的持续投入，AI基础设施建设将在2025年继续维持高景气，推动AI行业进一步发展。

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阿里巴巴计划在未来三年进行历史最高水平的投资，主要集中在云计算和AI基础设施领域，预计未来三年平均资本开支将超过1082亿元，显著加速国内AI基础设施建设。

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预计在2025年至2027年期间，中国AI闪存市场规模将分别达到256.73亿元、361.42亿元、499.93亿元，全球市场规模则分别为733.5亿元、976.8亿元、1281.9亿元。

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在中性情境下，2026和2027年中国AI算力增长将分别拉动每年超过百亿元的SSD需求，全球增量需求则分别达到243.30亿元和305.04亿元。

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国内的SSD市场增量需求将超百亿元，提供了国产模组厂商的快速增长机会，尤其是在国产算力替代的背景下。

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磁电存储作为数据存储介质，具备高速度、高密度、长寿命和低能耗的优势，特别适用于高速读写和长期稳定存储的场景。

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华为在2024年MWC24大会上展示了其最新的磁电存储产品，该产品在性能、成本和能耗方面具有显著优势，预计2025年推出，有望引领数据中心在高性能大容量存储方面的“革命”。

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随着各大云服务商加大对AI基础设施的资本投入，投资者可关注云计算与AI相关的硬件和服务公司，尤其是提供企业级SSD、存储解决方案的公司。

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由于国内对AI算力和SSD的需求快速增长，国产厂商有望在这一领域受益，尤其是存储器和服务器相关产品。