| 红 | 途 | 风 | 控 |
揭示多层次资本市场风险
提高全社会风险辨识能力
明确禁止的校园贷，却仍有平台在换马甲、打游击；
如履薄冰、风险中搏收益的现金贷，也面临着玩家良莠不齐、市场见招拆招的监管难题；
如此背景下，身陷其中的从业者、监管乃至市场本身，都需提升风控内核。
平台：
微易贷平台于2014年6月正式上线运营。
现状：
微易贷的运营公司湖北瑞银普惠金融服务有限公司股东谢智平，同时还运营一家电商平台—可以分期（湖北瑞智达电子商务有限公司），也就是平台“信用标”的真正借款人，原始借款人基本上都是不满20岁的学生，可以将其判定为学生贷，整个平台只有这一种产品。
评述：
国家三令五申禁止校园贷，湖北省人民政府办公厅《关于加强校园网贷管理有关问题的通知》（鄂政办发〔2017〕42号）要求严肃防范和打击“非法校园贷”活动。
但作为湖北平台的微易贷，在严打期间仍旧持续开展国家禁止的校园贷业务，
我行我素，不知悔改，且严重涉嫌自融，平台发展堪忧。
平台：
微镑客平台位于黑龙江哈尔滨市，于2014年11月正式上线。
现状：
微镑客PC端经营车辆抵押业务，但是在“我要借款”可以通过“助学乐”APP申请借款，助学乐为了帮助同学们填补在学费、生活费及业余爱好培养方面的资金短缺，提供的借款金额为500-30000元。
申请人需要提供个人学校等信息
，认定为校园贷。
评述：
平台将违法违规的产品隐藏在借款端，单独开通APP开展校园贷，
在明令禁止后，但平台依旧逆势而行，对监管法规视若无睹，在暗处违规操作， 投资还需谨慎。
平台：
平台成立于2009年，
是上海市互联网金融行业协会会员。
现状：
诺诺镑客
“贴心计划”
中相当一部分借款人年龄集中在
20-22岁
，借款用途主要为培训助学、就业准备，无家庭收入，月收入保密，借款金额在1000-2000万之间，借款期限较长。
评述：
众做周知，
“名校贷”
是诺诺镑客推出的一款专为在校大学生提供的信用贷产品，2017年4月名校贷正式宣布将暂停新增校园贷业务，转型校园公益平台，2017年7月1日 “名校贷公益”上线，
表面上停止的校园贷业务是不是只是换了名字重新上路？否则这些大量的没有收入的借款人从何而来。
平台：
桔子理财，系乐信集团旗下子品牌。主要对接的是同属于乐信集团旗下的
分期乐
和
提钱乐
上的
分期消费债权
。于2014年7月上线，是中国互金协会理事单位、广东互金协会会员单位，位于广东深圳。
现状：
从现平台来看，桔子理财的全部债权均来自分期乐。分期乐定位是打造最受年轻人信赖的分期购物商城。
其中大学生分期消费炙手可热，且目前大学生仍然可以在分期乐上申请到一定贷款额度。
桔子理财所有产品正常发标，但均未给出债权列表。
评述：
平台在投前没有底层资产披露，考虑到其债权存在一定的敏感性，建议平台尽快提升信披标准，以更为公开、透明的信息自证是否进行了“
校园贷
”变“年轻贷”的擦边球行为。
平台：
平台于2012年7月正式上线，中国互金协会理事单位、北京网贷协会会长单位，
行业第一家上市企业。
现状：
宜人贷的宜定盈产品，全部为债转打包，借款人均为个人借贷，
借款信息严重脱敏，无抵押、无担保、借款用途未披露，
符合对现金贷的定义，且其作为消费金融一个重要的分支在平台产品类型中居首要位置。
评述：
银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》（下称《意见》）中，首次明确提到了规范网贷平台的现金贷业务，在美上市的宜人贷作为现金贷的代表，
需要适时的清理整顿平台的现金贷业务，确保借款人的真实，杜绝欺诈虚假等问题，遵循作为网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，才对得起行业第一的名号。
平台：
信而富2014年5月上线，同年11月推出现金贷，2017年4月在纽交所上市，是中国互金协会会员单位，上海市互联网金融行业协会理事单位。
现状：
信而富平台没有散标一对一的债权项目，全部都是资产打包的定期理财，绝大多数资产为现金贷借款，投资前没有披露借款债权列表或借款人信息。
评述：
信而富凭借现金贷业务，背靠腾讯一跃成为行业内知名平台，加之上市的推波助澜，很大程度上掩盖了平台本身的一些问题。
自身运营信息披露较差，具体项目借款信息更是有胜于无，针对现金贷本身低门槛、快速放款的特点，如何防止骗贷、逾期、高利贷、暴力催收等问题颇为考验平台金融硬实力。
毕竟对投资人来说，投资风险才是他们真正关心的问题所在。
平台：
平台于2015年5月正式上线，是上海市互联网金融行业协会会员单位，
平台总交易额2.67亿。
现状：
牛娃互联网金融平台本身并无现金贷产品，其旗下
“牛呗”
APP端，是纯粹的信用贷款，之前主要经营在校大学生借款。
评述：
在经营网贷平台的同时，还开辟借款端提供现金贷业务，风控措施、催收方式等都将成为能否保证还款的重大隐患，
同时对借款人的隐私保护、控制坏账率等现实问题，
也是对平台金融运营能力的巨大考验。
——综述：
校园贷从异常火爆到被明确禁止，无论是我们始终监控的300家范围还是范围之外的网贷平台，其中大多数涉及平台都表现出了及时、坚决的整改意愿与决心，监管效果明显。整改趋势已十分清晰，时至今日仍不做整改的平台虽已不多，但这种将校园贷“隐形化”的遮蔽行为却起到了将整个行业拖下水的负面效果，平台应敢于断臂，清醒选择，尽快及时清理相关业务。
而对于“现金贷”概念，鱼龙混杂的市场环境对平台的金融能力有着更高标准的要求。近期的清理整顿虽起到了一定效用，却仍未建立起一套行之有效、可持续把控风险的监督管理机制。在现有市场背景下，建议投资人合理控制现金贷资产的投资比重，红途亦将对涉及平台做动态监控及针对性解读。
