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CTA：截面，优势很大

紫金天风期货研究所 · 公众号 · 互联网安全科技自媒体 · 2025-03-19 17:20

正文

量化周报（3.10-3.14）

紫金天风期货研究所量化组 2025年3月18日

正文

上周的CTA表现排序是：截面> 趋势>基本面>复合。截面优势大。从近一周到一月，再到今年以来，截面都是最好的cta策略。

我们跟踪所有的截面风险因子都在上周取得正收益：动量1.8% > 价值0.6% > 库存0.4% > 利润0.4% > 基差0.3% 。

目前最大的cta策略对比就是截面vs时序，以趋势跟踪为例，其近一月与截面的差距已经拉大到超过2%。因为一些原因，重仓趋势的多策略管理人也可能会蒙受伤害。

时序CTA

截面CTA

市场变量

作者：徐晨飞 Z0020488 F03096125

紫金天风期货研究所量化研究团队：

徐晨飞（CTA，另类数据，机器学习），Z0020488，F03096125， [email protected]

刘晓元（FOF，国债）， F03117720， [email protected]

范嘉丰（期权，欧线）， F03121093， fanjiafe [email protected]

上述所有策略/图表的目的仅用于说明，不保证实际投资表现，不与实际组合挂钩。投资策略不保证不会随着时间推移发生应有的改变。因为一些原因，对冲基金指数的跟踪标的也不保证一成不变，但它会一直反映我们对于整个国内CTA市场的理解以及客户认可。对相关内容感兴趣的投资者，欢迎联系我们。

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