专栏名称: 先进制造观察

高端装备强国的时代在加速到来，依托高端装备和军民融合建立一个强健的工业和国防体系是当务之急，本团队致力于为一二级市场投资者提供深度而有效的高端装备的研究，提供咨询服务。重点了解在于中国高端装备产业链的深入变化。

【中航先进制造行业周报】2月制造业PMI指数持续回升，关注通用设备制造业修复带来投资机会

先进制造观察 · 公众号 · 军事 · 2023-03-05 16:17

正文

文 中航先进制造团队

本周重点推荐

双良节能、航锦科技、华伍股份、德龙激光、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技、联赢激光、科德数控

核心个股组合

首航高科、航锦科技、华伍股份、协鑫能科、双良节能、西子洁能、德龙激光、联赢激光、骄成超声、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿、东方电气

本周专题研究

根据国家统计局统计，2月份制造业采购经理指数（PMI）为52.6%，较上月提升2.5个百分点，制造业景气水平继续上升。分指数来看，制造业生产指数为56.7%，环比+6.9pct；新订单指数54.1%，环比+3.2pct；供应商配送指数52.0%，环比+4.4pct，春节假日因素叠加疫情影响消退，制造业企业生产恢复加快，原材料供应商交货时间加快，市场需求继续改善。另一方面，我国制造业规模持续增长，2022年我国制造业GDP规模达到33.52万亿元，随着制造业复苏，先进制造领域投资扩大，制造业供给体系质量和效率的提升，通用设备制造业有望迎来恢复性增长。投资方面，建议关注： 1）科德数控：自主掌握高档数控系统及高端数控机床双研发体系的创新型企业；2）埃斯顿：具有高度自主核心技术和核心部件的国产工业机器人领军企业。

重点跟踪行业

锂电设备：全球产能周期共振，21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头。

光伏设备：光伏产业链价格调整刺激下游需求，看好光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等方向。

换电： 2025年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业。

储能：储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。

半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。

自动化：下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。

氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。

工程机械：强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

证券研究报