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作者 | 汤包子
编辑 | 小鸥
10月刚过三分之二，风云君（ID:mvlegend）兜里已经空空如也。看着干瘪的钱包和隔壁老张屏幕上的大阳线，顿时念从心中起、恶向胆边生，我要去炒一把短线！
正在此时，隔壁桌老张默默递来一个代码“300277”，说这货二股东和三股东想清仓，有卖壳预期，可以炒一波！
风云君（ID:mvlegend）仔细一看，咦！这不当年差点儿成退市样板的海联讯么！
这二、三股东正是当年造假上市的始作俑者，如今好容易缓过劲儿来，是打算开溜了？
当年，海联讯在我大A股的名头也是无人不知无人不晓。
上市第三年即被证监会立案调查；退市新规生效当天被认定造假上市，居然奇迹般逃过退市厄运；被调查期间，上市公司“自曝家丑”，大股东们主动赔偿，认错态度之诚恳A股少有。
这段往事太过精彩，不吐不快，先与诸君分享。
海联讯，全称深圳海联讯科技股份有限公司，主营业务是电力信息化系统集成，主要面向电力企业，为电力企业信息化建设提供综合性整体解决方案。
2009年12月首次冲击IPO，失败；2010年再次上会，过审。
2011年11月23日，海联讯终于成功登陆深交所创业板，当天股价上涨34.78%， 风云君（ID:mvlegend）一直想知道大股东们在敲钟那一刻的心理活动，回想过去几年的“努力”，是洋洋得意还是瑟瑟发抖？
无论如何，该承担的后果终究会找上门来。
2013年3月21日，海联讯收到证监会的立案调查通知书，公司因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。
根据证监会后来发布的调查结果，海联讯在报送的IPO文件的相关财务数据存在虚假记载：
2009年12月31日、2010年12月31日及2011年6月30日，海联讯通过他人将资金转入公司冲减应收账款，随后全额退款并转回应收账款，以此虚增收回应收账款共计2.42亿元；
海联讯通过2010年虚构的4份合同和相应验收报告，2011年上半年虚构的6份合同和相应验收报告，虚增营业收入共计2761万元。
IPO申请通过之后，海联讯仍然存在拆借资金冲减应收账款、伪造合同和验收报告虚构营业收入的行为，其披露的定期报告中相关财务数据和财务指标存在虚假记载。
调查完毕后，
证监会将公司上述行为定性为骗取发行核准违法和信息披露违法， 前者就是我们通常所说的欺诈发行。
诸君可还记得创业板退市第一股欣泰电气， 其退市原因正是欺诈发行。
同是欺诈发行，海联讯是如何逃过一劫的呢？
通常而言，上市公司收到调查通知书后，出个公告，私下怎么哆嗦谁也不清楚，不过表面上还是该干嘛干嘛，投资者提问就两手一摊，我们也不知道因为哪件事被调查。
彼时，海联讯上市不到三年，大股东们还没千锤百炼成老油条，也可能自知犯的事儿太大，总之，大股东们心里那个慌啊。
刚被立案调查不到半个月，一连串赎罪姿势轮番上演，自救三部曲看得吃瓜群众们一愣一愣的。
第一步，先改为敬。
上市公司发布公告修正2012年业绩快报，不符合确认收入条件的就不再确认为营业收入了；
第二步，弃车保帅。
公司发布重大会计差错调整公告，把以往的财务数据造假归结为“重大会计差错”，并且把总经理邢文飚、财务总监兼董秘杨德广作为主要责任人处罚一番；
第三步，积极补偿
。
2014年4月30日，上市公司发布股东声明，主要股东章锋（持股26.89%）、孔飙（持股18.68%）、邢文飚（持股14.67%）、杨德广（持股4.46%）向投资者致歉并承诺赔偿。7月18日，上述股东宣布出资2亿元设立专项补偿基金，向因公司虚假陈述造成损失的投资者予以赔偿。
主动认错，严厉惩罚，积极赔偿，这补救的态度诚恳不诚恳？感人不感人？那是相当感人！连证监会都发声肯定其积极赔偿的行为。
2014年11月15日，海联讯收到《中国证监会行政处罚和市场禁入决定书》，证监会决定：
对上市公司予以警告，并处以822万元罚款；对章锋、邢文飚、杨德广等直接负责的主管人员给予警告，并分别处以1203万元、60万元、60万元的罚款；其余直接负责人员也别警告并处以罚款。
此外，章锋、邢文飚、杨德广三人被处8年证券市场禁入，禁入期间不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。
处罚不轻，但对比欣泰电气的遭遇，海联讯已经非常幸运。值得一提的是，11月16日，退市新政生效，此后，欺诈发行大概率会被强制退市。
海联讯侥幸逃过一劫，除了新政不究过往，还跟其认错态度良好有莫大的关系。 《决定书》中有这样一段话：
在本案查处过程中，海联讯和涉案人员能够积极配合调查。为减轻违法行为危害后果，海联讯追溯调整了相关财务数据，主要股东章锋、孔飙、邢文飚和杨德广主动出资设立专项补偿基金，补偿适格投资者因海联讯虚假陈述而遭受的投资损失。
