“资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。”昨天，证监会主席刘士余在2017年度证券期货监管工作会议上爆出的金句，又成为很多人热议的话题。这是刘士余担任证监会主席以来首次在监管工作会议上亮相，资本大鳄如何兴风作浪?刘主席为何此时剑指资本大鳄?此举释放了什么信号?
解读：中国的证券市场与房地产市场一样，到了转型的关键时刻。
大白话使政策导向更明晰
低调的刘士余先生说话以直白著称。去年12月3日，刘先生在中国证券投资基金协会第二届会员大会上痛斥“妖精”，引起巨大争议，一系列股权纷争基本烟消云散。今年2月10日，在全国证券期货监管工作会议上，再次以大白话挑明了未来证券市场的监管方向与发展的前景：资本市场不允许大鳄呼风唤雨，要把一批资本大鳄逮回来。没有IPO数量的提升，资本市场一些丑恶现象难以从根本上解决。
大白话有助于纠正“语言腐败”——以一大堆似是而非、让人推测半天的话来达到混水摸鱼的目的。现在语言体系发生了改变，以明确的白话与以往绝对正确、谜团重重的语言体系做了明确的切割，政策导向更加明晰。直到去年12月的中央经济工作会议定调“房子是用在住的、不是用来炒的”，为房地产市场做了消费投资的方向。未来想继续投资房地产成为暴发户的人要小心了，近期结队去重庆的炒房团已经尝到了苦涩的滋味。
刘士余大白话有三个关键点
一、资本市场为实体经济服务，上市也好，再融资也好;
二、资本市场三公规则最重要，大鳄呼风唤雨再远也要逮回来;
三、理智与循序渐进最重要，浪漫地、一本正经地胡说八道也是胡说八道。
刘士余对资本地鼠、资本大鳄统统亮剑。“地鼠多、黄鼠狼多、大鳄也不少”“资本市场不允许任何人呼风唤雨，兴风作浪，随心所欲”“要有计划地把一批资本大鳄逮回来”。
资本大鳄池塘越来越少市场预期逐步明确
资本大鳄兴风作浪有几种工具。
一是高杠杆。从2015年股灾到2016年的股权争夺战，资本大鳄利用的主要工具是金融杠杆，没有从民间资金库层层吸水的高杠杆，大鳄就只能变身为小鳄。
如果说我们从股灾中吸取的教训是打着市场化的名义在资本市场吸血的高杠杆行为绝不适应于初级阶段的中国市场，那么未来以事实上的短债通过互联网工具加杠杆的行为将受到严厉监管。
二是通过炒壳、炒概念等手段快速收割韭菜。
IPO发行制度预示了未来证券市场的方向，意味着壳与概念的减少，而散户数量的下降，则意味着韭菜数量下降，使得市场生态发生根本变化。
新股发行已经常态化，去年下半年到今年不断发行新股、新股溢价下降，引发了一些争议。不管怎么叫喊，新股发行都在有条不紊地进行。用两到三年解决IPO堰塞湖，希望放慢IPO的节奏，门儿也没有。
原因在于，IPO是扶持实体经济的重要渠道，股权融资是解决实体经济资金困境的第二个重要渠道。未来中国经济引领的行业、创新的行业、创业溢价，都要从股权市场得到体现。
刘士余此次明确用IPO为武器，根绝一些丑恶现象。炒壳、壳资源高溢价、烂公司高管套现，都用常态化的IPO来解决。
当IPO与上市公司的数量上升，会出现两种情况：一是壳资源溢价下降，二是烂公司溢价下降，这两种都意味着资本大鳄挪腾的空间在减少。
事实上，中概股回归受阻已经让一些资本大鳄财富大量缩水，资本市场上在境外的遥控指挥的大鳄被纳入雷达监控范围，让其他的大鳄吓出了一头冷汗。
刘先生之所以能说大白话，证券市场之所以有明确的预期，根源于大鳄的池塘越来越浅，这同样说明中国整体市场的预期逐步明确，无论楼市、股市、债市、保险资金、互联网金融，这些资本大鳄的空间在同步快速下降。
期待未来的证券市场，现在的大方向是靠谱的，并且政策中没有太多的焦虑感，时间在务实的改革者手中。
盘点刘士余执掌证监会近一年来的经典语录：
2016年3月5日
“依法监管，从严监管，全面监管，只有监管才能保证改革的措施顺利实施。”
2016年3月12日
作为证监会主席，我不能建议大家买股票，我更不能建议大家卖股票。
2016年12月3日
“希望资产管理人，不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。”
2016年12月18日
就非法期货平台告诫期货公司：“你们赚钱有方还要守土有责，卧榻之侧岂容他人酣睡。”
2017年1月3日
“严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。”
2017年2月10日
“挑战法律底线就等于开启了牢狱的大门，在市场中随心所欲、呼风唤雨的那些违法违规的资本大鳄，对散户扒皮吸血能行吗?”（21世纪经济报道）
