第7批目录如期而至。第7批推荐目录共88家企业的282款车型入选，数量环比上升。7月初新能源车推广座谈会召开，月底发布了今年第7批推广目录，保持了每月一批目录的节奏，目录常态化消除了行业发展一大不确定性因素。
三元保持在乘用车与专用车上的主流地位，客车依然为磷酸铁锂主导。乘用车与专用车方面，本批次三元应用环比虽略有下滑，但仍旧维持着78%与70%的较高水平，三元主流地位不改。磷酸铁锂电池在客车领域应用比例第6批为63%，本批次占比又上升至77%，磷酸铁锂在客车领域也依旧保持主导。
电池高能量密度趋势有所加快，快充电池目前仍主要在客车领域。从已经披露的三电信息来看，第7批乘用车/客车能量密度均值为127/119 Wh/kg，1-7批均值为113/117 Wh/kg；能量密度不断提高的趋势清晰，并且趋势还在加快。高能量密度的趋势仍在延续并不断加强，后续将对正极、负极、电解液、隔膜、添加剂等相关产业都带来影响和挑战。另一个技术进步方向快充电池，仍主要应用于客车市场，其中，钛酸锂最多，其次为铁锂电池、锰酸锂。
本批次电池集中度显著提升。第7批目录中已披露的三电数据中，前10家电池配套车型比例超过90%，前三家合计17款，占比61%，集中度大幅提高。前7批汇总CATL以359款仍遥遥领先。动力电池行业的格局可能加快分化，预计未来两年左右，有可能形成更稳定的行业格局。
投资建议：下半年国内新能源车产销将保持强劲，建议选择有壁垒的电池材料环节，继续推荐正极，推荐溶质、湿法隔膜，短期关注负极。继续推荐长园集团，杉杉股份，其余推荐或关注：天赐材料、亿纬锂能、国轩高科、多氟多等。
风险提示：补贴调整后下游销量持续低于预期，竞争导致中游短期盈利下降。
以上内容均为报告摘要。
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