一个判断投资幸福感的方法

分享理财经验

追求风险可控的高收益

一、

2015年初的时候，中信出版社找我，让我写一本基金投资相关的书——《搞基有术》。

直到现在，这本书我还没有写完，但是已经写了90%了（2017年初也是这个进度）。

其实这本书，我想论述的一个核心理念就是——如何提升投资的幸福感？

投资的幸福感其实是比较难以量化的，但我在书中用了几个指标来量化，这几个指标包括：

第一，盈亏状态。

投资盈利了与投资亏损了，这就是一个比较明显的投资幸福感的差异。

第二，盈利时间占比。

上涨时间相比下跌时间占比情况。持仓过程中，上涨的时间更多，幸福感就会越强；下跌时间更多，幸福感就越差。

第三，回撤幅度。

回撤幅度越大，幸福感越差；回撤幅度越小，幸福感越强。其中包含年度最大跌幅、季度最大跌幅、月度最大跌幅。

第四，相对幸福感。

相对幸福感包含两层意思。一个是你的投资能否跑赢市场，即市场跌的时候你的持仓跌得更少；市场涨的时候你的持仓涨得更多。这样的投资幸福感就会更强。

另一个就是你的投资能否跑赢同类资产，即如果你买入偏股型基金，它的表现要比同类基金涨得多跌得少，那么幸福感就会更强。

不同的投资者，对以上四个指标，看重的程度是不一样的。有的更看重第一个指标，有的会更看重第四个指标。这与投资者的经验相关： 越是有经验的投资者，就越会重视第四个指标——相对幸福感。

那我们要如何去描述这个相对幸福感呢？

可以看基金 近一年同类排名百分比 。如果一支基金近一年业绩同类排名前50%，幸福感会比较强，排名后50%幸福感就比较弱，50%就是投资相对幸福感的分水岭。

所以评价一支基金的优劣、持有幸福感的强弱，很大程度上就看它排名同类前50%的时间占比。排名前50%时间越长，投资幸福感就越强，大概率也是好基金。

基金近一年同类排名百分比的数据可以从天天基金网上获取，只要点击某只基金详情，就可以在页面中找到该项。

以某基金为例：

该基金成立以来，大部分时间都排在了同类基金的50%以上，甚至有一半以上时间排名在同类80%以上。

长时间可以在同类基金中排名靠前，代表了该基金在市场整体下跌时，它能够跌得比别人少；市场上涨时又不会错过。购买这种基金的好处是可以平静地面对市场波动，而且在下跌时也可以安心加仓。

而长时间的业绩稳定，叠加复利效应，就是可观的基金收益。该基金成立至今收益率为117.60%。

再举一个反例：

该基金最近5年大部分时间排名在50%一下，而且波动非常剧烈，甚至还有一段时间排名位于顶尖位置，不过现在排名又跌至60%左右了。

可想而知，这种基金的业绩之所以会“猫一阵儿狗一阵儿”的，很大程度上是因为其持仓比较集中、行业比较单一，赌对了行情就是天使，赌错了行情瞬间就变魔鬼，持有这种基金幸福感就比较差。

该基金最近5年收益率：25.65%。虽为正收益，不过我们可以再深入看一下该基金的持有人情况：

业绩短时间的拉升，确实吸引到了很多的投资者，基金持有人数发生了爆炸式增长，但在该基金目前出现较大回撤的情况下，后来的大多数人就尴尬地高位接盘了。

所以，投资是一个既要追求结果幸福，也要追求过程幸福的事。如果大家想要追求投资幸福感，还是应该选择文章里的第一支基金。

大家也可以通过投票的形式，来猜猜文章里提到的是哪2支基金：

二、

最近天气转凉，我突然发现老A的知识星球已经成立快一年了，于是我赶紧去看了一下老A星球的业绩：

截至上周，老A的知识星球“发现价值”成立342天，分享了45次机会，平均收益率16.00%，年化收益率38.81%， 同期大盘涨幅7.62%；其中未获利了结标的平均收益19.63%，年化38.83%。

老A和老A的业绩，都是那么的芳香四溢。

老A的星球现在还在招募，而且是用非常优惠的价格，2人成团仅需666元/年，还是希望大家能够抓住机会。

想了解星球服务和这次活动内容的，可以点击文末左下角的 “ 阅读原文 ”。

三、

本周A股市场下跌，蓝筹成长均表现疲软。28个行业中仅银行、汽车2个行业小幅上涨，其余26个行业全部下跌，其中医药生物、农林牧渔和建筑材料跌幅最大。整体上来看，低估值稳成长股表现相对抗跌。

本周市场回撤比较明显，而且是冠绝全球的明显：

其他亚洲主要股指都是上涨，和我们关联度最高的恒生指数甚至周涨幅为2.18%。

有关市场的下跌，我们在周五的文章 《 市场暴跌的真相》 里也有分析。当前我们的经济基本面在全球鹤立鸡群，而且目前市场的流动性也比较宽松，在此背景下，未来的市场下行空间有限，大家尽量忽略短期波动即可。

特别提醒：

本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。市场有风险，投资须谨慎。