今晚更新有点晚了，这两天在北京，下午去了一趟雪球基金，雪球各个团队的负责人，给我们这种差生补了一下午的课，聊了聊基金投顾业务的一些体系化实践，收获颇丰。这周可能会开始在雪球上跟投一个债基的投顾组合，进一步体验一下，明后天具体再和大家聊。
不过从雪球在望京的楼，回到南二环，得穿过整个北京城，路上堵成狗，8点才打开电脑，北京的通勤实在一言难尽，除了秋天干爽的气候，实在算不得一个适宜牛马生存的城市。
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今天没有什么特别大的新闻，因为最大的新闻在明天。
明天一早9点钟，国新办的发布会，三位金融监管一把手，潘行、李局、吴主席，要依次介绍金融支持经济高质量发展的有关情况。
民间已经开始预测三位一把手明天发言的要点。
比如潘行，预计会介绍房地产信贷政策近期实施的情况，以及可能释放存量贷款利率是否下调的信号。
比如李局，预计会介绍保险资金入市，中小金融机构风险化解的最新情况。
比如吴主席，预计会着眼于介绍并购重组，资本市场支持新质生产力发展，可能也会提及今天全部结束募集的200亿中证A500ETF等增量资金的入市，以及投资者权益保护的相关内容。
当然，以上都只是猜测，只不过从范围来看，确实既是前期监管部门研究推进的事宜，也是大家伙关心的议题。
说这个会议重要，且时机比较考究。
一方面，是因为国庆在即，没有好消息，就是坏消息，如果不是为了给国庆献贺礼，那就没必赶在这周开这个发布会，所以释放增量政策的信号的可能性是比较大的；
另一方面，考虑到上周四美联储刚刚降息，鲍威尔刚刚发表完讲话（对失业率的关注度进一步提高），今天欧洲英法德的各项经济数据也陆续发布（相当不理想），安排在本周二让我们的金融口三位一把手开发布会，预计也是部分结合了美联储降息的因素，要因势利导。
而别忘了，上次三位监管部门一把手同时出面讲话，是整整三个月前的，陆家嘴论坛，且三位在论坛上发表的大量信息和增量政策思路，基本都在近三个月得到了推进和演绎。
比如人行的潘行。
在陆家嘴论坛上，强调了几点，一是认为金融机构以内卷、非理性竞争的方式去实现规模情节是不应该的——可以看到各家银行的半年报，基本不再着墨于规模的增长；二是提到地产、城投平台信贷下滑的缺口，要短期补上是不现实的——可以看到7月开始社融加速挤水分；三是强调OMO在货币政策中的重要性，淡化MLF——可以看到OMO随后进行了改革，地位进一步提高，而MLF开始延后于LPR之后续作，淡化意味浓厚；四是提到央行增加国债买卖，且要保持斜率向上的收益率曲线——这三个月全部实现了；五是重申保持币种稳定是货币政策最终目标——强硬支撑下，人民币挺到了美联储降息，现在竟然有了人民币可能过快升值的“烦恼”。
比如金融监管总局的李局。
在陆家嘴论坛上，全程只聚焦于保险业的情况，在会上提到的，整治保险的销售体系、调整保险产品预定利率、拓宽资本补充渠道、进一步健全保险产品定价机制、指导保险机构调整产品结构、防范利差损风险，等等，基本全部都在近三个月有了雷霆般速度和力度的推进，在不到三个月内，就出台了重磅的保险新国十条，解读在这里《解读一下保险的新国十条》，而唯一还没有动静的，是论坛上提到的积极探索保险资金，试点投资黄金相关产品。
比如证监会的吴主席。
在陆家嘴论坛上，提到的对于以国九条为核心的1+N政策的延展实施，加强对于高频量化交易的监管，引导做好并购重组业务，加强打击违法行为、特别是通过部际协调及央地协同的模式加强查处，等等，也都在这三个月内肉眼可见的推进，而对投行违规行为的打击，令投行民工的职业危如累卵，今天小红书已经发段子，说当妈的劝儿子别干投行了（这段子编的水平还很差）。
总而言之，言而总之。
不管是从国新办发布会的重要定位，国庆前、美联储降息后的时机选择，以及前次三位一把手联袂发言后的政策落地，都可以预见，明天的会上，大概率是“有料”的，具体，我们明天争取早点解读。
如果之前没看过对陆家嘴论坛解读的，请进入星球查阅，温故而知新，公众号已经不可见了。
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多聊几句市场的热点哈。
我们昨天在《历史新高的三个资产》中，盘点本周市场的时候，提到了，值得关注的四块资产。
一是港股，特别是港股红利的结构性机会；
二是持续新高的黄金；
三是保险超配导致的30年国债超涨的利率债结构化行情；
四是对A股的判断，机会依然在红利、价值和中性策略。
我们可以依次简单更新一下。
1、A股，“罕见”的四连阳，为何继续看好红利和价值。
今天A股其实还是结构化的行情，红利板块高开高走，成长板块高开低走。
A股最大的当日新闻，是20只A500ETF全部按照上限募集成功，200亿资金即将入市。如果真有200亿的话，规模肯定不算小，我给大家看个数，民生证券做的上周ETF的流入统计，合计宽基也就流入了250亿左右，这还是国家队加仓的结果，所以，200亿肯定不算一个小数目。
当然募200亿，和投200亿，是两个概念，懂的都懂。
那么，真正的，以保险为代表的增量资金，会流向何处？我们认为，依然是红利，依然是价值股。
在上上周的《解读一下保险昨天的重磅新规》中，我们提到，“红利股，不会一蹶不振，大概率，四季度会卷土重来”，这是经济基本面的结构，和当下增量资金的风险偏好，共同导致的。
我举两个今天的例子。
一是中国上市公司协会统计的数据，截至8月31日，沪深共计651家上市公司公布了2024年半年报现金分红预案，分红家数较23年提升302%；有192家上市公司股利支付率超过50%，较2023年同期增加121%。
二是合肥刚刚宣布，10月15日起，居民管道天然气销售价格将上调。
记得昨天提到的，新加坡主权基金的负责人分析的，会投资什么样的中国股票吗？——在目前的基本面下，那些营收仍然能够增长、市占率依然能够扩大的，这当然主要集中在有行业竞争壁垒的高股息板块，特别是公用事业。
所以，公用事业ETF，159301，虽然被套了10个点，但我还是会继续持有，甚至上周加仓了1万。
